Volatilitatea de astăzi a piețelor de gaze naturale din SUA pare extrem de derutantă. După puternica creștere a prețurilor de ieri, piața a deschis sub 2,9 dolari, dar a recuperat rapid peste 3,0 dolari, depășind din nou media mobilă pe 50 de perioade. Creșterile recente ale prețurilor au fost determinate de îngrijorările legate de creșterea cererii din cauza „valurilor de căldură” anticipate, însă prețurile au deschis astăzi la un nivel mai scăzut, pe fondul confuziei din jurul sistemului de conducte din SUA și al supraproducției. Ce se întâmplă pe piața gazelor din SUA?
Prețuri negative în Texas
Prețurile gazelor naturale la West Texas Waha Hub au scăzut în teritoriu negativ, ajungând la -3,00 dolari/MMBtu, cel mai scăzut nivel din ultimele 14 luni. Această situație este rezultatul unei oferte locale semnificative și a constrângerilor privind capacitatea conductelor. Prețurile negative înseamnă că producătorii plătesc consumatorii pentru a prelua gazul, deoarece nu dispun de suficiente opțiuni de stocare. Ei preferă să plătească pentru a scăpa de anumite volume, decât să îl prelucreze sau să recurgă la ardere. Kinder Morgan efectuează în prezent lucrări de întreținere la mai multe conducte, ceea ce împiedică transportul gazului din bazinul Permian către centrele cheie de cerere din Coasta Golfului și California. Regiunea Permian se confruntă în prezent cu o supraproducție puternică, care nu poate fi absorbită de infrastructura de transport existentă. Prețul Henry Hub a reacționat la prețurile negative din Waha Hub din cauza arbitrajului parțial, dar și-a reluat rapid tendința ascendentă, având în vedere disponibilitatea redusă a gazului din Texas și probabilitatea crescândă a unei reveniri a cererii în următoarele săptămâni.
Prețurile Waha Hub au scăzut sub -3,00 USD/MMBtu. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Vremea indică o posibilă revenire a cererii
Ne aflăm în prezent într-o perioadă de tranziție, între cererea de răcire și cererea de încălzire. Cu toate acestea, consumul de gaz pentru răcire a înregistrat recent o creștere, ceea ce întârzie și începutul sezonului de încălzire. Cu toate acestea, prețurile reacționează în primul rând la primul factor. Luni, producția de gaz a atins 108,7 bcfd, o creștere de 7% față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce cererea a fost de 71,8 bcfd, în creștere cu 2,0% față de aceeași perioadă a anului trecut. Săptămâna trecută, EIA și-a ridicat prognoza pentru producția medie a SUA la 106,63 bcfd.
Se preconizează că temperaturile din SUA vor fi din nou peste normal. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Gradele-zi de răcire au înregistrat recent o revenire semnificativă și se mențin deasupra mediei pe 5 ani, dar traiectoria generală rămâne descendentă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul la un punct tehnic cheie
Prețul a crescut ieri la aproximativ 3,00 USD/MMBtu, iar astăzi depășește media mobilă pe 50 de perioade, revenind de asemenea peste o retragere Fibonacci de 23,6% din ultimul val descendent. Dacă prețul rămâne deasupra acestui nivel în timpul sesiunii de astăzi, ar putea încerca să testeze intervalul de 3,1 - 3,2 USD/MMBtu. Cu toate acestea, dacă se închide sub acest nivel, presiunea descendentă ar putea reapărea, în special înainte de raportul privind stocurile de joi, care se așteaptă să arate o altă creștere puternică, care ar putea apropia nivelurile stocurilor de cele de anul trecut. Stocurile actuale sunt cu doar 1,3% mai mici decât acum un an.
Rezumatul zilei: Raliul de pe Wall Street impulsionat de promisiunile lui Powell
Prețurile la cacao se stabilizează înaintea publicării datelor privind prelucrarea: au fost deja luate în calcul veștile negative?
Deschiderea sesiunii din SUA: Indicii americani se redresează pe fondul anticipării încheierii reducerii bilanțului Fed
Bank of America, Wells Fargo și Morgan Stanley: Prezentare generală a rezultatelor financiare pentru Q3 2025
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
