Piața nu așteaptă. ⚡Fii la curent cu cele mai noi știri și analize direct din aplicația XTB. Descarc-o acum și nu rata informațiile care contează!
În timp ce consensul pieței s-a cristalizat în jurul posibilității unei majorări a ratei dobânzii de către RBA, câteva bănci de investiții importante au rămas în afara acestui consens, mizând pe menținerea ratei dobânzii. În consecință, Banca Centrală a Australiei a oferit o surpriză modestă în sens pozitiv, nu doar prin mișcarea în sine, ci și prin poziția sa orientată spre viitor. RBA se distinge ca fiind prima bancă centrală importantă care se îndreaptă spre înăsprire în 2026, sfidând peisajul monetar global în care multe bănci centrale similare încă se confruntă cu creșterea inflației post-2022.
Miza RBA
Banca Centrală a Australiei a majorat rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, ridicând-o de la 3,6% la 3,85%. Aceasta este prima majorare din februarie 2024. Cu doar câteva luni în urmă, opinia predominantă sugera o relaxare suplimentară; însă, o schimbare bruscă de orientare către o politică monetară restrictivă la sfârșitul anului 2025, combinată cu presiuni persistente asupra prețurilor, a făcut ca probabilitatea deciziei de astăzi să crească la 80%. Consiliul a invocat trei catalizatori principali:
- Inflație persistentă: Creșterea prețurilor s-a accelerat mai repede decât se anticipase în a doua jumătate a anului 2025. Inflația de bază (media ajustată) se situează în prezent la 3,4%, rămânând la un nivel incomod, peste banda țintă de 2-3%.
- Consum rezistent: Cheltuielile gospodăriilor au câștigat avânt, o tendință reflectată de activitatea economică robustă. Creșterea economică rămâne solidă, cu semne de accelerare suplimentară.
- Piața muncii restrânsă: Rata șomajului a atins un minim de șapte luni, de 4,1%, în timp ce oferta de forță de muncă rămâne limitată.
Deși RBA a remarcat că unele componente inflaționiste pot fi tranzitorii, a avertizat că riscul principal provine din presiunile din partea ofertei și din redresarea rapidă a cererii private.
Previziuni macroeconomice: o revizuire semnificativă a inflației
Proiecțiile economice actualizate ale băncii centrale relevă o perspectivă mai agresivă:
- Creșterea PIB-ului: Se preconizează că va rămâne aproape de tendință în acest an, înainte de a scădea cu mai mult de un punct procentual sub tendință în a doua jumătate a anului 2026.
- Inflația (media ajustată): Se preconizează că va oscila în jurul valorii de 0,9% trimestrial în următoarele două trimestre (în creștere față de valoarea obișnuită de 0,7%), încheind anul 2026 la 3,2% anual, încă peste limita superioară a intervalului țintă.
- Șomajul: Se preconizează că va crește treptat pe măsură ce ciclul de înăsprire se va consolida.
Guvernatorul Michele Bullock a remarcat că inflația va rămâne probabil peste ținta stabilită pentru o „perioadă îndelungată”. Deși ea a rămas rezervată cu privire la faptul dacă acest lucru marchează începutul unui ciclu susținut sau o ajustare punctuală, analiștii instituționali sunt mai agresivi. CBA anticipează o altă majorare încă din luna mai, în timp ce Westpac sugerează că „pragul pentru o înăsprire suplimentară rămâne foarte scăzut”.
Prețurile pieței sugerează în prezent că o majorare completă ar putea să nu aibă loc până în august, deși probabilitatea unei mișcări în luna mai a urcat deja la 87%. Sursa: Bloomberg Finance LP
Analiză tehnică
Perechea AUD/USD s-a bucurat de o puternică creștere pe parcursul mai multor săptămâni, testând în prezent pragul de 0,70. Deși recentele vânzări masive de mărfuri au amenințat cu o corecție mai profundă, metalele își revin: cuprul a revenit la aproape 13.000 USD, argintul se apropie de 90 USD, iar aurul a recuperat 4.900 USD. O închidere zilnică peste acest nivel pentru aur ar putea semnala un model „bullish engulfing”, sugerând sfârșitul corecției recente.
Tranzacționându-se la cel mai înalt nivel din februarie 2023, „Aussie” pare bine poziționat. O diferență de randament în creștere între Australia și SUA, combinată cu super-ciclul materiilor prime, ar putea propulsa perechea către retragerea Fibonacci de 61,8% la 0,7200, cu o țintă pe termen mediu în intervalul 0,74-0,75.
Palantir după publicarea rezultatelor financiare: încă un trimestru, încă un record
Rezumatul dimineții: RBA majorează ratele dobânzilor (03.02.2026)
Rezumatul zilei: Metalele prețioase sunt în cădere liberă, iar guvernul SUA este din nou în blocaj!
Deschiderea sesiunii din SUA: America crește, metalele prețioase scad!
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
