Tranzacționarea perechii EURUSD este foarte volatilă, una dintre tabere – Zona Euro – își pierde brusc echilibrul. Dimineața aceasta a adus o confruntare dură cu realitatea pentru Europa, în timp ce viitorul raport privind piața muncii din SUA ar putea determina, în cele din urmă, care dintre părți va câștiga avantajul în această bătălie.
Sursa: xStation 5
Ce determină evoluția EURUSD?
NFP ocupă centrul atenției
Cel mai important eveniment al zilei este publicarea datelor privind piața muncii din SUA. Raportul privind locurile de muncă din sectorul non-agricol (NFP) a rămas unul dintre indicatorii cheie ai Rezervei Federale de luni de zile, oferind informații valoroase despre puterea economiei și presiunile salariale subiacente.
Pentru piața valutară, importanța acestor cifre este greu de supraestimat. O valoare mai puternică decât cea așteptată ar putea reduce așteptările privind viitoarele reduceri ale ratei dobânzii în Statele Unite, susținând randamentele titlurilor de stat și impulsionând dolarul american. În schimb, datele mai slabe ar crește probabilitatea unei poziții mai acomodative a Fed, ceea ce ar putea afecta dolarul și ar oferi sprijin pentru EURUSD.
În termeni practici, publicarea de astăzi ar putea deveni principalul catalizator al mișcărilor pieței înainte de sfârșitul săptămânii.
O imagine dezamăgitoare a economiei Zonei Euro
În același timp, investitorii acordă o atenție tot mai mare datelor care vin din Europa. Estimarea finală a PIB-ului din primul trimestru a fost semnificativ mai slabă decât se aștepta. Economia zonei euro s-a contractat cu 0,2% față de trimestrul anterior, comparativ cu așteptările pieței pentru o creștere de 0,1%. Cifra anuală a fost și mai dezamăgitoare, încetinind la doar 0,3% față de previziunile de 0,8%.
O astfel de abatere substanțială sugerează că redresarea economică a regiunii rămâne mult mai fragilă decât se presupunea anterior. Pentru euro, acesta este un semnal nefavorabil, deoarece o creștere mai slabă ar putea limita capacitatea Băncii Centrale Europene de a menține o politică monetară restrictivă.
Consumatorii transmit semnale de avertizare
Presiunea asupra monedei unice a fost, de asemenea, accentuată de datele recente privind vânzările cu amănuntul, care au indicat o activitate mai redusă a consumatorilor și au alimentat îngrijorările cu privire la încetinirea ritmului economic în Zona Euro.
Acest lucru este deosebit de important, deoarece consumul gospodăriilor rămâne unul dintre pilonii cheie ai creșterii economice. Dacă consumatorii continuă să-și reducă cheltuielile, devine din ce în ce mai dificil să ne așteptăm la o accelerare semnificativă a activității economice în trimestrele următoare. Ca urmare, piețele încep să evalueze dacă slăbiciunea din Europa este doar temporară sau un semn al unor probleme structurale mai profunde.
Fed versus BCE
Un alt punct de interes rămâne divergența dintre așteptările privind politica monetară de o parte și de alta a Atlanticului. Cu doar câteva luni în urmă, investitorii se concentrau în principal pe momentul primelor reduceri ale ratei dobânzii. Astăzi, atenția se îndreaptă către o altă întrebare: care bancă centrală va fi în cele din urmă forțată să-și relaxeze politica monetară mai rapid?
Dacă economia SUA continuă să dea dovadă de o relativă reziliență, în timp ce datele europene rămân slabe, divergența dintre așteptările Rezervei Federale și ale Băncii Centrale Europene ar putea oferi din nou un sprijin pentru dolar. Acesta rămâne unul dintre cei mai importanți factori pe termen mediu pentru EURUSD.
Geopolitica și sentimentul investitorilor
O altă sursă de incertitudine provine din tensiunile geopolitice actuale din Orientul Mijlociu. Piețele continuă să monitorizeze evoluțiile din regiunea Golfului Persic și să evalueze impactul potențial al acestora asupra prețurilor energiei și fluxurilor comerciale globale.
În perioadele de aversiune crescută față de risc, capitalul tinde să graviteze către dolarul american, care rămâne unul dintre principalele active de refugiu la nivel mondial. Ca urmare, chiar dacă datele macroeconomice nu reușesc să ofere un semnal clar de direcție, evoluțiile geopolitice ar putea continua să ofere un sprijin de fond pentru dolar.
Perspectivele pieței
EURUSD este în prezent tras în mai multe direcții opuse. Pe de o parte, investitorii așteaptă date cruciale privind piața muncii din SUA, care ar putea remodela semnificativ așteptările privind politica viitoare a Fed. Pe de altă parte, datele economice din ce în ce mai slabe din zona euro alimentează îngrijorările cu privire la perspectivele de creștere și la perspectivele politicii BCE.
La incertitudine se adaugă contextul geopolitic, care continuă să îi mențină pe investitori prudenți pe piețele financiare globale. Pe termen scurt, combinația dintre datele macroeconomice publicate și schimbarea așteptărilor privind băncile centrale va rămâne probabil principalul factor determinant al direcției EURUSD.
Preview al raportului NFP
Rezumatul dimineții: Scăderea încrederii în sectorul AI și tensiunile geopolitice afectează piețele
Deschiderea sesiunii din SUA: slăbirea pieței muncii și AI afectează Wall Street ❗
Giganții AI schimbă ringul de luptă și îl mută pe burse. Anthropic și OpenAI își pregătesc listările
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
