Petrolul înregistrează o creștere miercuri, pe fondul atacurilor reciproce dintre Iran și SUA, care amenință aprovizionarea cu petrol, în timp ce cele două părți se luptă pentru controlul Strâmtorii Ormuz. Contractele futures pe acțiuni și-au îndreptat atenția de la un sezon solid al rezultatelor financiare către provocările viitoare, inclusiv randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani, care se menține aproape de nivelul de 4,8%. Indicii europeni și americani indică cu toții o deschidere în scădere mai târziu astăzi, pe fondul încetinirii ritmului de creștere a activelor riscante.
De ce prețul petrolului de 100 USD contează
Prețul petrolului continuă să crească miercuri, pe fondul faptului că aprovizionarea cu energie din Orientul Mijlociu a fost vizată în mod activ în cadrul ultimei escaladări a conflictului. Țițeiul Brent se află la doar câțiva cenți distanță de pragul de 100 de dolari pe baril și a înregistrat o creștere suplimentară de 0,45% miercuri.
100 de dolari reprezintă un prag psihologic important pentru piețe. Dacă prețul petrolului depășește acest nivel, multe bănci centrale nu vor avea altă opțiune decât să majoreze ratele dobânzilor, ceea ce va crește costurile pentru întreprinderi și consumatori și, în cele din urmă, ar putea afecta creșterea economică.
Încă niciun semn de TACO
Nu există încă niciun semn de TACO trade, iar președintele Trump nu pare să se grăbească să detensioneze situația.
Iarna nemulțumirii, pe fondul creșterii prețurilor la gazul natural
Unii analiști susțin că evoluția prețului petrolului ar putea fi și mai gravă. Prețul țițeiului Brent nu a urcat imediat la 100 de dolari pe baril sau mai mult după reluarea atacurilor în Orientul Mijlociu. Motivul este că exporturile de petrol din Golful Persic au rămas la un nivel ridicat și, cel mai probabil, au fost mai mari decât sugerează datele. Nu același lucru se întâmplă în cazul gazelor naturale deoarece exporturile de GNL ale Qatarului necesită mai mult timp decât se aștepta pentru a reveni la nivelurile de dinainte de război.
De aceea, prețul gazului natural european a atins cel mai ridicat nivel din 2022 și a depășit maximele înregistrate la izbucnirea războiului, în februarie. Faptul că ne îndreptăm spre iarnă și că stocurile de gaz din Europa sunt scăzute accelerează piața gazului natural și reprezintă unul dintre motivele pentru care prețul a sărit peste 78 de dolari. Dacă prețurile se mențin la acest nivel, iată cum ar putea arăta o iarnă a nemulțumirii.
USDJPY: nu vă opuneți secretarului Trezoreriei
Yenul se apreciază din nou miercuri, după ce secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, i-a provocat pe traderi să parieze împotriva yenului. Perechea USDJPY se apropie de pragul de 153 în această dimineață, întrucât intervenția se menține, deocamdată. Deși comentariile lui Bessent pot părea bizare, ele sunt adevărate. SUA va face tot ce este necesar pentru a-și proteja piața titlurilor de stat și pentru a susține yenul. Bessent a semnalat că acesta este sfârșitul „Abenomics”, iar Banca Japoniei (BOJ) îl va susține probabil printr-o majorare a ratei dobânzii săptămâna viitoare.
O revenire a cursului USDJPY la 150 este dorit de către autoritățile japoneze și americane. Nu ne așteptăm la o scădere mai amplă decât aceasta pe termen scurt deoarece ar putea duce la o lichidare haotică a operațiunilor de carry trade la nivel global, ceea ce ar putea avea, de asemenea, implicații negative pentru piețele financiare mondiale.
Acțiunile resimt presiunea
Pe măsură ce ne apropiem de mijlocul săptămânii, acțiunile încep să resimtă presiunea riscurilor geopolitice. Contractele futures pe acțiuni din SUA și Europa indică o deschidere în scădere astăzi. Acțiunile americane au închis în scădere marți, Dow Jones a scăzut cu peste 1%, iar în această perioadă de tensiune se observă o preferință clară pentru indicii europeni. FTSE 100 a înregistrat o ușoară creștere marți, indicii DAX și CAC pierd 0,20%, espectiv 0,30%. Rămâne de văzut dacă acțiunile europene vor urma tendința descendentă a indicilor americani miercuri.
De ce volatilitatea nu este mai ridicată?
Volatilitatea pieței bursiere a crescut marți, dar rămâne la niveluri scăzute. În ansamblu, contextul piețelor este extrem de receptiv la schimbările privind așteptările privind rata dobânzii și prețurile energiei. Este probabil ca volatilitatea să persiste, chiar dacă indicele VIX rămâne, deocamdată, sub control.
Poate iPhone-ul pliabil să mențină Apple în fruntea „Magnificent 7”?
Și Apple se află în centrul atenției, pe măsură ce piața așteaptă lansarea celui mai recent produs al său, care va avea loc mai târziu astăzi. Se așteaptă ca un iPhone pliabil și noul iPhone 18 să fie prezentate. Acțiunea a înregistrat o scădere de 1% marți, însă este încă cu 16% mai sus față de nivelul de la începutul anului și este a doua acțiune cu cea mai bună performanță din „Magnificent 7” de până acum în acest an.
Dacă lansarea decurge bine, am putea asista la creșteri suplimentare. Totuși, acest lucru va depinde de modul în care va fi primit, în special, iPhone-ul pliabil și de opinia analiștilor cu privire la intenția consumatorilor de a-și schimba telefoanele. Va fi analizată cu atenție și cea mai recentă strategie de prețuri a Apple.
Pregătiri pentru IPC
În ansamblu, creșterea bruscă a prețurilor la energie complică tabloul pentru raportul privind IPC-ul din SUA, care va fi publicat vineri. Dacă inflația este în creștere în acest moment, atunci raportul privind IPC-ul din august este deja depășit. Chiar dacă IPC-ul din august este mai slab decât se aștepta, vor persista temerile cu privire la evoluția viitoare a IPC-ului, ceea ce limitează șansele unei redresări a obligațiunilor globale sau ale unei reduceri a așteptărilor privind majorarea ratei dobânzii de către Rezerva Federală.
Până când tensiunile din Orientul Mijlociu nu se vor atenua, este greu de prevăzut următoarele mișcări ale pieței:
- O redresare a pieței obligațiunilor
- O creștere a prețului aurului
- O redresare a pieței bursiere
Schimbarea este la ordinea zilei pentru piețele financiare în luna septembrie, iar aceasta ar putea fi o ajustare dureroasă.
Rezumatul dimineții (09.09.2026)
Rezumatul zilei: Raportul NFP sperie Wall Street, petrolul revine în apropierea pragului de 100 de dolari
Statele Unite investesc încă sute de milioane în calculul cuantic. Acesta este doar începutul
Deschiderea sesiunii din SUA: Raportul NFP a modificat așteptările privind Fed, iar Wall Street așteaptă acum datele privind inflația
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."