⚠️Rezumatul dimineții: SUA și Iranul execută schimburi de lovituri, prețurile petrolului cresc, iar piețele se tem de o politică monetară mai restrictivă a Fed (31.08.2026)

🌐 Geopolitică

• Escaladarea militară directă dintre SUA și Iran a zguduit piețele financiare în weekendul trecut.
• Forțele americane au lansat un atac asupra unor ținte situate pe insula iraniană Larak, justificându-l prin detectarea unor pregătiri pentru amplasarea de mine marine în Strâmtoarea Hormuz. Ca răspuns, Iranul a lansat un baraj masiv de rachete, vizând direct bazele militare americane din Iordania.
• În plus, Garda Revoluționară Iraniană a raportat că un superpetrolier care se deplasa, se pare, ilegal spre sud a luat foc după ce a lovit două mine marine, ceea ce a stârnit îngrijorări serioase cu privire la o paralizie totală a transportului maritim în această regiune cheie.
• Scott Bessent a anunțat impunerea regulată, săptămânală, a unor noi sancțiuni secundare asupra entităților legate de Iran.
• Următorul pas al administrației americane ar putea fi excluderea completă a instituțiilor-cheie iraniene din sistemul global de decontare în dolari. Atmosfera a fost încinsă de Donald Trump, care a publicat un videoclip generat de AI sugerând distrugerea unui terminal petrolier iranian cheie de pe insula Kharg.
• Ministerul Afacerilor Externe al Coreei de Nord a emis o declarație oficială în care subliniază că statutul său nuclear rămâne inviolabil și va fi consolidat în mod constant.

📊 Macroeconomie

• Un discurs cu ton dur al președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, în cadrul simpozionului de la Jackson Hole, a declanșat o reevaluare profundă a așteptărilor pieței cu privire la ratele dobânzilor din SUA. Analiștii băncii Barclays și-au revizuit previziunile anterioare și se așteaptă acum la încă două majorări ale ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază – respectiv în septembrie și decembrie. Între timp, potrivit BofA, crește presiunea pentru o măsură „hawkish” a Fed încă de la viitoarea ședință a FOMC din septembrie, ceea ce a generat o presiune puternică asupra pieței datoriilor. Cu toate acestea, piața preconizează o probabilitate mai mică de 50% pentru o astfel de măsură.
• Franța devine o sursă majoră de îngrijorare pe piața europeană a obligațiunilor, din cauza paraliziei politice tot mai profunde și a deficitului bugetar în creștere. Costurile serviciului datoriei țării cresc abrupt, apropiindu-se de maximele înregistrate ultima dată în timpul crizei din 2008.
• Datele macroeconomice din regiunea Asia-Pacific indică un ritm ambiguu al redresării economice. Indicele PMI pentru sectorul manufacturier din China a crescut la 49,8 puncte, depășind previziunile pieței, dar rămânând totuși sub pragul care separă creșterea de contracție.
• Piața obligațiunilor japoneze a înregistrat o creștere bruscă a randamentelor, randamentul obligațiunilor pe 10 ani atingând cel mai ridicat nivel din septembrie 1996, iar titlurile pe 5 ani înregistrând un randament record de aproape 2,21%. Acest lucru rezultă direct din așteptările tot mai mari ale investitorilor privind noi majorări ale ratei dobânzii de către Banca Japoniei.

🛢️ Mărfuri

• Prețurile petrolului au crescut rapid la începutul săptămânii, în urma rapoartelor privind ciocniri militare directe și un incendiu la un superpetrolier în Strâmtoarea Hormuz. Piața se teme de o blocare fizică a rutelor de aprovizionare cu petrol din Orientul Mijlociu, ceea ce, combinat cu amenințarea unor noi sancțiuni împotriva Iranului, creează o presiune puternică asupra cererii.
• În plus, prețurile cărbunelui de cocs din China se îndreaptă spre creșteri lunare record, din cauza reducerii ofertei pentru industria siderurgică.
• Prețurile aurului continuă să scadă, coborând sub bariera psihologică de 4.400 de dolari pe uncie pentru prima dată în peste o săptămână. Metalul prețios rămâne sub presiunea unui dolar american mai puternic și a randamentelor ridicate ale titlurilor de stat, ceea ce reprezintă o reacție directă la tonul “hawkish” de la Jackson Hole.
• Pe piața mărfurilor agricole, cacaoa din Europa și SUA continuă să înregistreze creșteri dinamice cauzate de un deficit de ofertă, în timp ce zahărul înregistrează o puternică corecție descendentă.
• La ora 08:32, aurul pierde 0,49%, în timp ce țițeiul WTI câștigă 2,86%

💱 Valute

• Yenul japonez a reușit să se aprecieze în timpul sesiunii asiatice, în ciuda creșterii anterioare a perechii USDJPY peste nivelul 160. Investitorii așteaptă cu nerăbdare o posibilă intervenție valutară din partea Ministerului Finanțelor din Japonia, în timp ce Scott Bessent calmează piața afirmând că volatilitatea yenului se încadrează în limite acceptabile.
• Analiștii de la Goldman Sachs estimează că, în ciuda turbulențelor, anumite strategii de carry trade bazate pe puterea relativă a yenului ar trebui să continue să genereze profituri.
• Dolarul australian a reușit să se mențină peste nivelul 0,7150 datorită unei întreruperi temporare a aprecierii dolarului american; cu toate acestea, temerile privind noi majorări ale ratei dobânzii de către Fed și escaladarea tensiunilor geopolitice limitează potențialul de creștere al monedei.
• Francul elvețian, pe de altă parte, prezintă o stabilizare cu o tendință de ușoară apreciere, reflectând statutul său de refugiu sigur în perioadele de risc militar sporit la nivel mondial.
• Perechea USDJPY pierde 0,19%, în timp ce indicele dolarului pierde 0,07%

📈 Acțiuni și indici

• Contractele futures pe indicii bursieri americani înregistrează ușoare scăderi ca reacție la intensificarea conflictului din Orientul Mijlociu, însă Wall Street se îndreaptă spre încheierea celei de-a cincea luni consecutive de creștere.
• Indicii din Asia, inclusiv Nikkei 225 din Japonia, sunt supuși unei vânzări masive din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor și a tensiunilor legate de război. Acțiunile companiilor aeriene chineze înregistrează pierderi semnificative din cauza îngrijorărilor privind profitabilitatea operațională pe fondul creșterii vertiginoase a prețurilor petrolului.
• La ora 08:32, indicele S&P 500 pierde 0,23%, Nasdaq 100 scade cu 0,16%, iar Dow Jones se depreciază cu 0,24%

🪙 Criptomonede

• Piața activelor digitale înregistrează o corecție descendentă semnificativă, care este o consecință directă a fugii investitorilor de risc către active refugiu, în urma rapoartelor privind atacurile din Strâmtoarea Hormuz.
• Bitcoin și Ethereum înregistrează scăderi, depășind nivelurile locale de suport și reacționând la deteriorarea generală a sentimentului pe piețele globale. Cele mai mari pierderi sunt înregistrate de altcoin-urile mai mici, inclusiv token-urile legate de scena politică americană și anumite proiecte utilitare.

💡 Piețe de urmărit

• Petrolul WTI (OIL.WTI) — Creștere dinamică după atacurile militare din Strâmtoarea Hormuz; amenințarea unui blocaj al rutelor de transport și a unei potențiale distrugeri a infrastructurii petroliere din Iran ar putea declanșa un puternic „short squeeze”.
• Yenul japonez (USDJPY) — Perechea a testat o barieră psihologică cheie la nivelul de 160,00, ceea ce crește drastic riscul unei intervenții valutare directe din partea Băncii Japoniei și ar putea afecta pozițiile globale de carry trade.
• Aurul (GOLD) — Metalul prețios se ieftinește din cauza creșterii randamentelor din SUA; cu toate acestea, escaladarea conflictului armat din Orientul Mijlociu ar putea provoca în orice moment o revenire rapidă a capitalului către acest activ sigur.
• Zcash (ZCASH) — În ciuda corecției în curs, această criptomonedă prezintă o abatere statistică foarte mare și rară față de media sa pe termen lung, ceea ce o face un obiect interesant pentru analiza cantitativă.