Rezumatul dimineții: Wall Street și metalele prețioase încearcă să se stabilizeze, în timp ce petrolul înregistrează o creștere de aproape 2%

Indicii bursieri americani au fost supuși ieri unor presiuni după ce au atins recent niveluri record, în timp ce contractele futures de pe Wall Street se tranzacționează astăzi aproape fără variații. Creșterea prețurilor petrolului spre 100 de dolari pe baril a reaprins îngrijorările legate de inflație și așteptările privind o înăsprire monetară suplimentară din partea Rezervei Federale, afectând apetitul pentru risc al investitorilor.

• Calendarul economic de astăzi este relativ sărac în evenimente. Principalele date de urmărit sunt cererile inițiale de șomaj din SUA (15:30) și procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Băncii Centrale Europene (14:30). Mai devreme în această dimineață, indicele sondajului „Economy Watchers Survey” din Japonia a crescut la 47, depășind așteptările de 46,7 și înregistrând o îmbunătățire față de valoarea anterioară de 46,4.
• Indicele S&P 500 s-a retras de la nivelurile record, în timp ce țițeiul Brent a încheiat ședința de ieri aproape de 100 de dolari pe baril și înregistrează astăzi o creștere de aproape 2%, depășind pragul de 102 dolari. Prețurile petrolului sunt susținute de tensiunile în creștere din Orientul Mijlociu, inclusiv atacurile asupra petrolierelor din apropierea Strâmtorii Hormuz, alături de perturbările persistente ale aprovizionării regionale cu petrol.
• Se pare că, Casa Albă, ia în considerare noi atacuri împotriva țintelor iraniene înaintea alegerilor intermediare din SUA, în ciuda unei perioade de relativă acalmie militară din ultimele săptămâni. Potrivit publicației The Atlantic, Pentagonul a primit instrucțiuni să pregătească posibile opțiuni militare, chiar dacă administrația Trump încearcă să reducă prețurile la combustibil și să limiteze repercusiunile politice ale unui conflict nepopular înaintea scrutinului.
• Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a scăzut față de maximul de ieri de 5,35%, cel mai ridicat nivel înregistrat din 2002. Presiunea asupra pieței obligațiunilor a persistat, în ciuda cererii puternice înregistrate la o licitație de obligațiuni de stat în valoare de 39 de miliarde de dolari. Între timp, Bitcoin a scăzut sub 83.000 de dolari, reflectând o atitudine mai prudentă față de activele de risc.
• Indicii bursieri asiatici au fost supuși presiunilor în urma scăderilor de ieri de pe Wall Street. Indicele MSCI All Country World a scăzut cu aproximativ 0,2%, retrăgându-se de la nivelurile record după ce a înregistrat un câștig de 1,5% la începutul săptămânii. Investitorii își reduc expunerea la activele de risc pe fondul creșterii prețurilor la energie și al unei noi escaladări a tensiunilor în Orientul Mijlociu.
• Aurul își revine treptat după ce a scăzut la 4.070 de dolari pe uncie, revenind peste 4.130 de dolari. Platina și paladiul înregistrează, de asemenea, creșteri, cu 1,8% și, respectiv, 2,3%.
• Piețele iau din ce în ce mai mult în calcul posibilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală înainte de sfârșitul anului 2026. Prețurile ridicate ale energiei, costurile crescânde ale împrumuturilor corporative și investițiile substanțiale în infrastructura de inteligență artificială ar putea susține presiunile inflaționiste și limita marja de manevră a Fed în ceea ce privește relaxarea politicii monetare.
• Procesul-verbal al ședinței Fed din septembrie a confirmat că toți cei 19 oficiali au susținut majorarea ratei dobânzii. Mulți participanți au considerat această majorare ca o măsură de precauție împotriva unei potențiale recrudescențe a inflației, consolidând așteptările că Fed ar putea menține politica monetară restrictivă pentru o perioadă mai îndelungată.
• Se pare că SpaceX poartă discuții cu bănci și investitori pentru a strânge aproximativ 40 de miliarde de dolari în vederea achiziționării de cipuri Nvidia. Această potențială finanțare s-ar număra printre cele mai mari tranzacții legate de extinderea infrastructurii de inteligență artificială, oferind o dovadă suplimentară a cererii susținute de procesoare avansate utilizate în centrele de date.
• Iranul și Omanul poartă discuții privind navigația în condiții de siguranță prin Strâmtoarea Hormuz, inclusiv coordonatele geografice ale rutelor de tranzit și modul de prezentare a acordurilor lor la nivel internațional. Purtătorul de cuvânt al Ministerului Afacerilor Externe iranian, Esmail Baghaei, a declarat că Teheranul rămâne angajat în restabilirea securității în regiune, adăugând că răspunsul Iranului la propunerile SUA va fi transmis prin intermediari.
• Organizația pentru Operațiuni Comerciale Maritime din Regatul Unit (UKMTO) a raportat un atac asupra unui petrolier la aproximativ 51 de mile marine la nord de Madinat Ash Shamal, Qatar. Conform rapoartelor preliminare, nava a fost lovită de mai multe proiectile, fiind semnalate victime în rândul echipajului, ceea ce a stârnit noi îngrijorări cu privire la securitatea maritimă și transporturile de energie din Golful Persic.
• Washingtonul își intensifică eforturile de protejare a tehnologiilor strategice, extinzând în același timp cooperarea cu industria inteligenței artificiale. În urma unui incident care a implicat componente ale avionului de vânătoare F-35, care ar fi fost expediate către China prin intermediul UPS, au apărut îngrijorări cu privire la controalele la export, în timp ce un oficial al administrației americane a dezvăluit discuții în curs cu 20–25 de companii din domeniul AI și planuri privind supravegherea de către FAA a aplicațiilor de AI în aviație.
• Tarifele de închiriere a superpetroliere pentru transportul țițeiului au atins noi maxime, ceea ce ar putea crește costurile de transport al petrolului și ar amplifica presiunile inflaționiste de-a lungul lanțurilor de aprovizionare. Tensiunile din Orientul Mijlociu rămân ridicate în urma unor noi atacuri asupra infrastructurii strategice, rebelii Houthi susținuți de Iran lovind două aeroporturi din Arabia Saudită, ucigând trei persoane, în timp ce ciocnirile care implică forțele susținute de Arabia Saudită continuă în Yemen.
• Creșterea prețurilor la energie complică perspectivele inflației în urma majorării ratei dobânzii de către Fed din septembrie, în timp ce investitorii își îndreaptă din ce în ce mai mult atenția către viitorul sezon al rezultatelor financiare din SUA. Piețele vor căuta dovezi că investițiile record în infrastructura de AI se traduc într-o creștere tangibilă a veniturilor și a profiturilor, suficientă pentru a justifica evaluările ridicate ale acțiunilor.
• Euro rămâne relativ stabil față de dolarul american, deși investitorii acordă o atenție sporită deteriorării poziției fiscale a Franței. Preocupările crescânde privind finanțele publice sporesc riscul apariției unor tensiuni pe piețele obligațiunilor europene și al unei potențiale confruntări cu BCE, în timp ce Ministerul Finanțelor din Franța a indicat că nu are în plan să-și modifice strategia de emisiune a datoriilor, în ciuda incertitudinii sporite.
• Importurile Germaniei au crescut cu 0,9% față de luna precedentă, comparativ cu așteptările privind o creștere de 2,8% și o scădere anterioară de 5,7% (ajustate sezonier), în timp ce exporturile Germaniei au scăzut cu 0,8% față de luna precedentă, contrar așteptărilor pieței privind o creștere de 0,9% și după o scădere de 0,8% în luna precedentă (ajustate sezonier). Excedentul comercial al Germaniei s-a situat la 19,5 miliarde EUR, comparativ cu previziunile de 19 miliarde EUR și, anterior, de 21,3 miliarde EUR (date ajustate sezonier).

Graficul OIL (interval H1)

Sursa: XTB