Rezumatul zilei: O ușoară revenire înaintea sezonului de raportare a rezultatelor financiare

SUA

• Ultima sesiune din această săptămână pe piețele americane se încheie cu creșteri moderate. Indicele Dow Jones înregistrează cea mai bună performanță, contractele futures fiind în creștere cu aproximativ 0,7%. US500 și US2000 au înregistrat creșteri de aproximativ 0,4%. Contractele futures pe Nasdaq se limitează la o creștere de 0,2%. Pe plan săptămânal, indicii americani încheie săptămâna cu o creștere simbolică, în concordanță cu a patra lumânare bullish săptămânală consecutivă.
• Unul dintre factorii care au contribuit la îmbunătățirea sentimentului a fost declarația președintelui Donald Trump, care a afirmat că SUA nu vor întreprinde nicio acțiune militară împotriva Teheranului înainte de alegerile viitoare, în urma unor „discuții productive”.
• Sectorul tehnologic reacționează pozitiv la știrile legate de OpenAI. Conform unui raport Bloomberg, veniturile anuale ale OpenAI la sfârșitul lunii septembrie se ridicau la aproximativ 50 de miliarde de dolari, iar creșterea preconizată ar urma să ridice această cifră la 70 de miliarde de dolari până la sfârșitul lunii decembrie.

Știri despre companii, SUA

• Humana (HUM.US): Acțiunile au înregistrat o creștere de aproximativ 13% după ce asiguratorul și-a îmbunătățit semnificativ ratingurile în cadrul programului-cheie de calitate Medicare Advantage, ceea ce se va traduce direct în prime mai mari și venituri viitoare. Compania a confirmat un profit pe acțiune ajustat (EPS) de peste 9,00 dolari pentru 2026.
• Telecomunicații: AT&T (T.US), T-Mobile (TMUS.US) și Verizon (VZ.US) au înregistrat scăderi de aproximativ 7,0%. Vânzarea masivă a acțiunilor din sectorul tradițional al telecomunicațiilor este o reacție directă la anunțul făcut de SpaceX (Elon Musk) privind achiziționarea spectrului de frecvențe joase. Această mișcare ar permite constelației de sateliți Starlink să fie utilizată pentru a intra pe piața SUA ca operator direct de rețea mobilă la nivel național.
• Lumentum Holdings (LITE.US): Acțiunile companiei din domeniul fotonicii au înregistrat o creștere de aproximativ 6% după ce aceasta a anunțat că pentru centrele de date AI componentele optice sunt complet epuizate până la începutul anului 2029, din cauza cererii masive din partea giganților tehnologici.
• Apple (AAPL.US): Acțiunile gigantului tehnologic au scăzut cu aproximativ 2%. Presiunea de vânzare a urmat rapoartelor din industrie privind reducerea comenzilor de componente pentru modelele iPhone 18 Pro și Pro Max, din cauza unei cereri a consumatorilor mai slabe decât se prevăzuse.
• American Express (AXP.US): Acțiunile au scăzut cu aproximativ 2% după ce autoritățile de reglementare din SUA au impus o amendă de 350 de milioane de dolari pentru deficiențe în procedurile de combatere a spălării banilor (AML) și pentru ne raportarea tranzacțiilor suspecte.
• Delta Air Lines (DAL.US): Acțiunile companiei aeriene au scăzut cu 2% după ce aceasta și-a redus previziunile privind câștigul pe acțiune ajustat (EPS) pentru întregul an. Revizuirea se datorează prețurilor ridicate și persistente ale combustibilului pentru avioane.

Date macroeconomice, SUA

• Universitatea din Michigan a publicat datele privind încrederea consumatorilor și așteptările inflaționiste.
  • Indicele de încredere din august s-a situat la 46,3, față de 47,7 cât se aștepta (valoarea anterioară: 48,1).
  • Așteptările inflaționiste pe un an au crescut la 4,7, în timp ce așteptările pe termen lung (5 ani) au crescut la 3,5.

Europa

• Ședința de tranzacționare europeană de vineri se încheie în creștere pentru majoritatea indicilor principali, cu câștiguri limitate la aproximativ 1%. Indicele german DAX a condus clasamentul, închizându-se în creștere cu 1,19%. Tranzacționarea a fost selectivă, înregistrându-se câștiguri în principal în cazul activelor din sectorul tehnologic expuse la segmentele de alimentare cu energie electrică și fotonică.
• Investitorii europeni așteaptă publicarea unor rezultate financiare importante săptămâna viitoare, inclusiv din partea ASML, BMW și LVMH.
• Cu toate acestea, factorul cheie rămâne combinația dintre energia scumpă și randamentele ridicate, pe care Barclays o descrie ca un „context toxic” pentru Europa. Regiunea este deosebit de sensibilă la ambii factori.
• Diferențialul dintre obligațiunile franceze și cele germane s-a redus la aproximativ 137 de puncte de bază și a scăzut cu aproximativ 3 puncte de bază pe parcursul săptămânii, dar rămâne ridicat din cauza îngrijorărilor legate de deficit, nivelurile datoriei și incertitudinea politică în perspectiva alegerilor prezidențiale din 2027.

Știri despre companii, Europa

• Deutsche Telekom (DTE.DE): Acțiunile au scăzut cu peste 6%, îndreptându-se spre cea mai slabă sesiune din iunie 2023, după ce SpaceX a acceptat să achiziționeze un portofoliu național de frecvențe de bandă joasă de 800 MHz de la Grain Management. Valul de vânzări a afectat întregul sector, inclusiv Vodafone, Telefonica (în scădere cu 4%) și Orange (în scădere cu 2%).
• Porsche (PAH3.DE): Compania a raportat o scădere a livrărilor cu 16% față de aceeași perioadă a anului trecut în primele nouă luni ale anului 2026 (la 178.532 de vehicule), în principal din cauza prăbușirii cererii din China (în scădere cu 33%), a retragerii treptate a gamei 718 și a unei strategii axate mai degrabă pe valoarea mărcii decât pe volum. Iconicul model 911 rămâne puternic, cu vânzări în creștere cu 12%.

FOREX

• Pe piețele valutare, monedele piețelor emergente se depreciază puternic. Peso-ul mexican conduce clasamentul pierderilor, în scădere cu peste 1% după ce procesul-verbal al Banxico a sugerat posibilitatea unei relaxări monetare suplimentare.
• Pe fondul ieșirilor de capital și al schimbărilor de politică monetară, zlotul polonez se depreciază și el, în scădere cu aproximativ 0,6% față de principalele perechi valutare.
• Dolarul australian beneficiază de o îmbunătățire temporară a apetitului pentru risc și de stabilizarea randamentelor obligațiunilor, apreciindu-se cu aproximativ 0,3% față de principalele perechi valutare.

Mărfuri

• Piața petrolului rămâne sceptică cu privire la calitatea și durabilitatea reducerii tensiunilor din partea SUA. Prețul petrolului Brent se menține peste aproximativ 103 dolari.
• Sfârșitul săptămânii aduce creșteri semnificative la contractele futures pe gaz natural. Gazul din SUA a înregistrat o creștere de aproximativ 2,5%. Creșterile sunt și mai puternice în Europa, unde prețurile au crescut cu peste 4%. Primul uragan al sezonului, care a apărut foarte târziu, afectează lanțurile de aprovizionare. Potrivit EIA, 57% din producția din regiunea Golfului Mexic a fost oprită (aproximativ 1,13 miliarde m3).
• Aurul se stabilizează după o scădere recentă la cel mai redus nivel de la începutul lunii august, deși metalele continuă să se confrunte cu presiuni din partea unui indice puternic al dolarului și a randamentelor mai mari ale obligațiunilor. O incertitudine suplimentară provine din ultimul raport al Universității din Michigan, care arată o inflație în creștere alături de o încredere slabă a consumatorilor, complicând sarcina FOMC.

Criptomonede

• O îmbunătățire moderată a sentimentului pe piața de acțiuni susține, de asemenea, criptomonedele. Majoritatea token-urilor înregistrează creșteri moderate.
• Bitcoin a crescut cu peste 1%, menținându-se peste nivelul de 82.500 de dolari.
• Ethereum prezintă o volatilitate aproape de zero, în timp ce Solana a scăzut cu puțin sub 1%, ajungând la aproximativ 109 dolari.