Rezumatul zilei: Zi de joi nefastă pe Wall Street: Nasdaq conduce valul de vânzări

📈 Wall Street

• Ședința de astăzi de pe Wall Street este dominată de un val de vânzări.
• Indicele Dow Jones pierde aproximativ 0,6%, iar S&P 500 înregistrează o scădere similară.
• Cea mai mare presiune se resimte în sectorul tehnologic, unde indicele Nasdaq Composite scade cu peste 1,5%.
• Principalul factor care a determinat deteriorarea sentimentului pieței este raportul de ieri privind rezultatele financiare ale Alphabet, care nu a reușit să îndeplinească așteptările pieței; în ciuda rezultatelor record, investitorii au perceput publicarea acestuia în mod negativ, ceea ce s-a tradus printr-o vânzare masivă a acțiunilor companiei și o presiune crescândă asupra indicilor americani.
• O sursă cheie de incertitudine rămân cheltuielile masive de capital pentru dezvoltarea inteligenței artificiale, alături de întrebările tot mai numeroase privind impactul acestora asupra fluxurilor de numerar viitoare și asupra profitabilității marilor firme din sectorul tehnologic.
• În contrast, Microsoft a înregistrat o performanță mai solidă, raportând rezultate care au depășit așteptările analiștilor, în timp ce creșterea veniturilor din serviciul cloud Azure a reafirmat capacitatea tot mai mare a companiei de a monetiza inteligența artificială.
• Acțiunile ServiceNow au fost supuse unei presiuni intense, înregistrând o scădere de aproape 25% în urma publicării rezultatelor financiare pentru trimestrul al treilea din 2026; această prăbușire a avut loc în ciuda unei creșteri a veniturilor cu 20% față de aceeași perioadă a anului trecut, până la 4,1 miliarde de dolari, subliniind faptul că expansiunea veniturilor nu mai este suficientă, pe măsură ce piețele analizează cu atenție evaluările, traiectoriile marjelor și eficiența capitalului.
• O slăbiciune semnificativă este evidentă și în segmentul memoriilor, Micron și SanDisk înregistrând scăderi de peste 5%, ceea ce afectează și mai mult sentimentul pieței tehnologice.
• După închiderea ședinței de tranzacționare, Intel și Amazon urmează să-și prezinte rezultatele financiare; pentru Intel, indicatorul cheie va fi vânzările de procesoare pentru servere, impulsionate de extinderea infrastructurii centrelor de date, în timp ce Amazon trebuie să demonstreze că expansiunea AWS și cheltuielile masive în domeniul inteligenței artificiale generează creșteri ale profitabilității și generarea de flux de numerar liber.

🏛️ Piețele de acțiuni – Europa

• Sentimentul pozitiv a dominat pe bursele europene, în contrast evident cu situația de pe Wall Street.
  • Indicele britanic FTSE 100 a înregistrat o creștere de peste 0,2%.
  • Indicele francez CAC 40 a crescut cu peste 1%.
  • Indicele german DAX a avansat cu peste 1,3%.
  • Indicele spaniol IBEX 35 a fost cel mai slab performant, înregistrând o scădere de aproximativ 0,3%.

🌐 Macroeconomie și bănci centrale

• PIB-ul SUA din trimestrul al treilea a crescut cu o rată anualizată de 3,4%, depășind previziunile consensuale de 3,2%, impulsionat de cheltuielile de consum rezistente și de investițiile masive de capital în infrastructura de inteligență artificială.
• Inflația PCE din SUA a accelerat de la 3,4% la 3,6% față de aceeași perioadă a anului trecut; această presiune persistentă asupra prețurilor, alături de activitatea economică robustă, limitează marja de manevră a Rezervei Federale în ceea ce privește relaxarea monetară și sporește probabilitatea ca ratele dobânzilor să rămână la un nivel mai ridicat pentru o perioadă mai lungă sau să fie majorate în continuare.
• Piețele financiare prețuiesc în prezent o probabilitate de aproximativ 80% pentru o nouă majorare a ratei dobânzii de către Fed în decembrie.
• Banca Centrală Europeană a menținut ratele de referință neschimbate, păstrând rata facilității de depozit la 2,5%.
• Creșterea prețurilor la energie și accelerarea inflației globale din Zona Euro la 3,8% față de aceeași perioadă a anului trecut în septembrie au intensificat temerile privind o reacelerare a presiunilor asupra prețurilor și o potențială majorare a ratei dobânzii de către BCE încă din decembrie.
• Christine Lagarde și-a anunțat plecarea anticipată din funcția de președinte al BCE, cu efect de la 7 februarie 2027 — cu aproape nouă luni înainte de expirarea oficială a mandatului său în octombrie 2027 — fără a oferi motive oficiale; această plecare anticipată accelerează procesul de succesiune înaintea alegerilor prezidențiale din Franța, într-un context de politică monetară a BCE marcat de o inflație în creștere.

🛢️ Materii prime și energie

• Prețurile petrolului brut rămân relativ stabile, țițeiul Brent oscilând în jurul valorii de 110 dolari pe baril, iar WTI tranzacționându-se la aproximativ 102 dolari.
• Gazul natural înregistrează o dinamică descendentă accentuată, contractele cu livrare în luna următoare de la Henry Hub scăzând cu peste 2% și coborând sub pragul de 3 dolari.
• Metalele prețioase se confruntă cu o slăbiciune generalizată: aurul a scăzut cu aproximativ 1%, deși se menține peste pragul de 4.000 de dolari pe uncie.
• Argintul se confruntă cu o vânzare masivă prelungită, scăzând cu peste 3,3% și coborând sub nivelul de 52 de dolari pe uncie la momentul redactării acestui articol.

🪙 Criptomonede

• Activele digitale se tranzacționează în mare parte în teritoriul negativ.
• Bitcoin a scăzut cu aproximativ 0,8%, testând nivelul psihologic de suport de 80.000 de dolari.
• Ethereum scade cu aproape 1,5%, oscilând în jurul valorii de 2.320 de dolari.

📌 Rezumatul sesiunii

• Evoluția pieței de astăzi evidențiază o atitudine din ce în ce mai selectivă a investitorilor față de marile companii din sectorul tehnologic, atenția mutându-se de la creșterea veniturilor la costurile de implementare a inteligenței artificiale și la vizibilitatea generării susținute de numerar.
• În următoarele ore, atenția pieței se va îndrepta către rapoartele trimestriale ale Amazon și Intel, precum și către perspectivele politicii monetare ale Rezervei Federale în contextul presiunilor inflaționiste persistente.