Sinteza piețelor: Atacul cibernetic asupra Binance zguduie piețele. Acțiunile europene sub presiune

📉 Piețele de acțiuni

• Ședința de vineri de pe piețele de acțiuni europene este marcată de un sentiment mixt. Indicele FTSE 100 din Marea Britanie și CAC 40 din Franța înregistrează creșteri modeste, deși potențialul lor de creștere rămâne limitat.
• La celălalt capăt al clasamentului, indicele german DAX și cel spaniol IBEX 35 înregistrează ambele scăderi de aproximativ 0,5%, în timp ce indicele paneuropean Euro Stoxx 50 se confruntă, de asemenea, cu o presiune notabilă de vânzare.
• Starea de spirit pe piețele europene este influențată de o vânzare masivă la nivel global a acțiunilor din sectorul tehnologic, declanșată inițial de rezultatele trimestriale ale Alphabet și amplificată ulterior de rapoartele privind profiturile companiilor Amazon și Intel.
• Starea de spirit a investitorilor se deteriorează în principal pe fondul îngrijorărilor crescânde legate de cheltuielile de capital enorme necesare pentru dezvoltarea infrastructurii de inteligență artificială (AI).
• Amazon raportează un flux de numerar liber negativ de 42,4 miliarde de dolari, în timp ce doar cheltuielile de capital au atins 77,3 miliarde de dolari în al treilea trimestru.
• Rezultatele Intel sunt, de asemenea, dezamăgitoare. Compania a publicat previziuni privind veniturile pentru al patrulea trimestru sub așteptările pieței, indicând o încetinire clară a cererii în segmentul computerelor personale.
• Valul de vânzări se extinde și asupra sectoarelor europene de semiconductori și tehnologie, supunând acțiunile ASML, ASM International și Infineon unei presiuni semnificative, în special companiile care furnizează infrastructură pentru centrele de date.

🏛️ Macroeconomie și bănci centrale

• Datele macroeconomice publicate în timpul sesiunii indică o reziliență mai mare decât se aștepta a economiei europene. PIB-ul Zonei Euro a crescut cu 0,4% față de trimestrul anterior și cu 1,3% față de aceeași perioadă a anului trecut în al treilea trimestru, depășind previziunile pieței, care estimau o creștere anuală de 1,1%.
• Germania și Spania rămân principalii piloni ai activității economice în Zona Euro, în timp ce Italia continuă să stagneze, iar Franța înregistrează o încetinire semnificativă a creșterii.
• În Germania, PIB-ul a crescut cu 0,2% față de trimestrul anterior, depășind așteptările pieței de 0,1%, ceea ce a dus la o creștere anuală de 1,3%.
• În ciuda cifrei pozitive la nivel general, economia germană continuă să se confrunte cu provocări structurale. În al treilea trimestru s-a înregistrat o încetinire a creșterii exporturilor, care au reprezentat în mod tradițional principalul motor al economiei, alături de scăderea investițiilor de capital și de creșteri doar marginale ale consumului gospodăriilor și ale cheltuielilor publice.
• Cifrele Italiei au fost considerabil mai slabe. PIB-ul a rămas neschimbat față de trimestrul anterior, creșterea anuală situându-se la 0,8%. Contribuțiile pozitive din partea sectoarelor serviciilor și agriculturii au fost compensate în totalitate de o scădere bruscă a activității industriale și de o contribuție negativă din partea exporturilor nete.
• Inflația rămâne o preocupare majoră în întreaga Europă, creșterea prețurilor accelerând din nou în cele mai mari economii ale Zonei Euro și complicând semnificativ perspectivele de politică monetară ale Băncii Centrale Europene.
• Cea mai mare surpriză negativă a venit din Italia, unde inflația CPI a crescut la 5,4% față de aceeași perioadă a anului trecut în octombrie, de la 4,2% în septembrie, în timp ce prețurile au crescut cu 0,9% față de luna precedentă. Accelerarea a fost determinată în principal de creșterea costurilor energiei, inflația de bază urcând, de asemenea, de la 1,6% la 2,0% față de aceeași perioadă a anului trecut.
• Presiunile inflaționiste se intensifică și în Franța, unde inflația CPI a accelerat la 3,4% față de aceeași perioadă a anului trecut, de la 3,1% în septembrie, determinată de prețurile mai mari la energie, gaz și combustibil, precum și de creșterea costurilor în sectorul transporturilor și al serviciilor de ospitalitate.
• Spania prezintă o imagine mai stabilă, inflația CPI menținându-se la 4,9% față de aceeași perioadă a anului trecut, iar inflația de bază rămânând neschimbată la 3,1%. Prețurile mai mari la energie și gaze sunt parțial compensate de prețurile mai mici la combustibili și de ritmul mai lent de creștere a prețurilor alimentelor.
• Combinația dintre o activitate economică relativ rezistentă și o nouă revenire a inflației plasează Banca Centrală Europeană într-o poziție deosebit de dificilă.
• Creșterea PIB-ului mai puternică decât se aștepta slăbește argumentele în favoarea unei relaxări monetare agresive suplimentare, în timp ce revenirea presiunilor asupra prețurilor sporește riscul ca inflația să rămână ridicată în următoarele trimestre.
• Ca urmare, ședința BCE din decembrie se conturează ca o sursă cheie de risc pentru piață. Investitorii vor urmări cu atenție datele viitoare privind inflația și evoluția prețurilor la energie.

🛢️ Mărfuri

• Metalele prețioase se află ferm în teritoriu negativ în timpul sesiunii de vineri, vânzătorii dominând în mod clar.
• Aurul a scăzut cu peste 1%, coborând sub nivelul psihologic important de 4.000 de dolari pe uncie.
• Argintul se confruntă cu o vânzare masivă și mai accentuată, scăzând cu aproape 3% și testând un nivel-cheie de suport în jurul valorii de 50 de dolari pe uncie.
• Starea de spirit este cu totul diferită pe piețele energetice, unde prețurile petrolului brut sunt în creștere.
• Contractele futures pe petrolul Brent au înregistrat o creștere de aproape 2%, testând nivelul de 114 dolari pe baril, în timp ce WTI câștigă aproape 1,5%, apropiindu-se de 105 dolari pe baril.

🪙 Piața criptomonedelor

• Activele digitale se află sub o presiune semnificativă în urma a ceea ce este descris ca fiind cel mai mare atac cibernetic din istoria Binance, cu pierderi estimate la 6,3 miliarde de dolari.
• Conform rapoartelor preliminare, breșa de securitate a fost posibilă prin compromiterea cu succes a unui laptop de serviciu aparținând unuia dintre inginerii-cheie ai platformei.
• Ca răspuns la incident, Binance a suspendat temporar depunerile și retragerile, implementând în același timp proceduri de urgență în cooperare cu firme specializate în securitatea blockchain-ului.
• Măsurile operaționale luate până în prezent au dus la înghețarea unor active furate în valoare de aproximativ 3 miliarde de dolari. Cu toate acestea, recuperarea fondurilor rămase rămâne incertă.
• Crește îngrijorarea cu privire la posibilitatea acoperirii integrale a pretențiilor clienților. Fondul de siguranță al Binance pentru utilizatori (SAFU) deține rezerve de aproximativ 1 miliard de dolari, ceea ce înseamnă că platforma de tranzacționare ar putea fi nevoită să aloce o sumă substanțială din capitalul propriu pentru a acoperi deficitul.

Sursa: XTB Reseach