Sinteza piețelor: Bursele europene sunt în creștere 🚀 Băncile, sectorul apărării și tehnologia în centrul atenției 💡

Indicii europeni au deschis marți cu o tendință clar pozitivă. Indicele italian ITA40 conduce clasamentul cu o creștere de aproape 2%, indicele paneuropean Euro Stoxx 50 a crescut cu aproximativ 1,5%, iar DAX a înregistrat o creștere de 1,3%. Principalul factor care stă la baza creșterilor îl reprezintă rezultatele trimestriale solide ale băncilor europene, în special profitul record al UniCredit, în timp ce sentimentul este temperat de escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu; luni, SUA și Iranul au schimbat focuri în Golful Persic, la care s-au alăturat și Emiratele Arabe Unite.

Tensiunile din Golful Persic rămân un factor macroeconomic cheie. Președintele Trump a estimat că actualul conflict ar putea dura încă două-trei săptămâni, deși partea iraniană semnalează că negocierile „fac progrese”. În acest context, țițeiul Brent corectează creșterea de aproape 6% de luni și scade cu aproximativ 1,5%, retrăgându-se de la aproximativ 113 dolari pe baril. Dolarul (USDIDX) rămâne practic neschimbat, la aproximativ 98,3, practic neutru la începutul săptămânii.

Volatilitatea observată în prezent pe piețele principale. Sursă: xStation

La nivel sectorial, sectorul financiar se află în frunte, impulsionat de rezultatele băncilor — UniCredit (UCG.IT) a înregistrat o creștere de peste 3%, iar harta de căldură SX5E indică câștiguri în finanțe, tehnologie și industrie. În același timp, sectorul sănătății înregistrează tranzacții defensive (Sanofi SAN.FR –4,4%), în timp ce companiile din sectorul energetic și al utilităților adoptă o atitudine prudentă în fața incertitudinii geopolitice.

Volatilitatea observată în rândul celor mai importante și mai mari companii de pe piața bursieră europeană, defalcată pe sectoare. Sursă: Departamentul de Cercetare al XTB HQ

🏢 Informații despre companii:

• UniCredit a raportat profituri trimestriale record — profitul net în primul trimestru al anului 2026 a crescut cu 16% față de aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 3,22 miliarde de euro, depășind toate estimările analiștilor (consens: 2,68 miliarde de euro). Banca și-a majorat prognoza privind profitul net pe întregul an la „cel puțin 11 miliarde de euro” și și-a confirmat obiectivele pentru 2028. Rezultatele au fost susținute de o creștere puternică a veniturilor din comisioane (+4,5% față de aceeași perioadă a anului trecut) și de o creștere spectaculoasă a veniturilor din tranzacționare (+154% față de estimări). Între timp, CEO-ul Andrea Orcel a formalizat oferta de achiziție a Commerzbank — UniCredit oferă 0,485 din propriile acțiuni pentru fiecare acțiune Commerzbank, ceea ce înseamnă un preț de aproximativ 32 de euro pe acțiune, cu aproape 7% sub valoarea de piață.

Rezultatele băncilor. Sursă: Bloomberg Financial LP

• HSBC a dezamăgit cu rezultatele sale — profitul înainte de impozitare din primul trimestru s-a ridicat la 9,38 miliarde de dolari, sub estimarea de 9,59 miliarde de dolari, iar prețul acțiunilor sale la Londra a scăzut cu aproape 5,6%. Banca a efectuat o depreciere neașteptată legată de o fraudă pe piața din Marea Britanie și și-a majorat provizioanele cu 300 de milioane de dolari din cauza deteriorării perspectivelor macroeconomice globale cauzate de conflictul din Orientul Mijlociu. Costurile operaționale au crescut cu 7,6% față de aceeași perioadă a anului trecut, depășind consensul, ceea ce analiștii de la JPMorgan și Bloomberg Intelligence menționează ca fiind principala surpriză negativă.
• Rheinmetall și-a prezentat rezultatele preliminare pentru primul trimestru, care nu au îndeplinit așteptările privind vânzările — veniturile s-au situat la aproximativ 1,94 miliarde de euro, comparativ cu estimarea pieței de 2,3 miliarde de euro, în timp ce profitul operațional s-a ridicat la 224 de milioane de euro, față de o estimare de 240 de milioane de euro. Compania atribuie acest deficit amânării livrărilor pentru trimestrul al doilea și își menține prognoza pentru întregul an de creștere a vânzărilor cu 40–45%, cu o marjă operațională de aproximativ 19%, ceea ce analiștii de la Morgan Stanley și JPMorgan (ambii cu o evaluare „supraponderată”) consideră o justificare suficientă — prețul acțiunilor crește cu peste 2% la deschidere.

• Ferrari urmează să-și raporteze rezultatele după închiderea pieței — piața se așteaptă la venituri de aproximativ 1,82 miliarde de euro și un profit net de aproximativ 403 milioane de euro, cu o marjă EBITDA de aproximativ 39,3%. Întrebările cheie se referă la cererea din Orientul Mijlociu, care este limitată de conflict, și la impactul anunțului lui Trump privind aplicarea unei taxe vamale de 25% asupra autovehiculelor din UE — deși analiștii de la Barclays subliniază că Ferrari ar putea să transfere costul taxelor vamale către clienți într-o mare măsură, în baza acordurilor sale contractuale.