Concluzii cheie ale raportului privind petrolul:
- Stocurile de țiței: -6,088 milioane de barili
- Consens: -4,461 milioane de barili
- Valoarea anterioară: -8,263 milioane de barili
- Stocurile de benzină: +2,064 milioane de barili
- Consens: -0,578 milioane de barili
- Stocurile de distilați: +3,064 milioane de barili
- Consens: -0,505 milioane de barili
Raportul privat al API a indicat o scădere mai mică a stocurilor de petrol (-765.000) și creșteri ale stocurilor de produse petroliere (benzină +1.238.000, distilați +1.447.000). Datele EIA au confirmat această tendință, dar la o scară mult mai mare.
Stocurile de petrol scad sub minimul ultimilor 5 ani. Amploarea scăderilor din ultimele săptămâni este uriașă, dar, având în vedere că Strâmtoarea Hormuz se va redeschide probabil în curând, ar trebui să asistăm la o normalizare a situației. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Sezonalitatea și tendințele pe termen lung
- Tendință descendentă constantă încă din primăvară: Privind imaginea de ansamblu, încă din aprilie s-au observat în SUA scăderi persistente și semnificative ale stocurilor de țiței. Acesta este un fenomen tipic pentru această perioadă a anului, legat de pregătirile pentru sezonul estival de călătorii (așa-numitul sezon al călătoriilor cu mașina), când rafinăriile funcționează la capacitate maximă.
- Niciun impact asupra prețurilor: Interesant este faptul că această reducere ciclică a ofertei de materie primă din depozitele americane a avut un impact redus asupra piețelor financiare pentru o lungă perioadă de timp și nu se traduce în creșteri durabile ale prețurilor petrolului.
Comentariu: Problemele se ascund în detalii
La prima vedere, titlul raportului pare foarte „optimist”. La urma urmei, stocurile de petrol s-au redus mai mult decât se aștepta piața (cu peste 6 milioane de barili). Cu toate acestea, reacția investitorilor ar trebui să fie prudentă.
De ce nu este, până la urmă, acest raport atât de optimist pentru prețurile petrolului? Rafinăriile prelucrează petrolul într-un ritm impresionant (de aici și scăderea semnificativă a stocurilor de țiței), iar exporturile se mențin la niveluri ridicate datorită prețurilor încă ridicate și onorării contractelor încheiate anterior. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că se conturează o situație interesantă în ceea ce privește stocurile de combustibili finali. După multe săptămâni de scăderi, stocurile de benzină și distilați au crescut cu un total de peste 5 milioane de barili, în timp ce piața se aștepta la scăderi în ambele cazuri.
Aceasta înseamnă că produsul final se acumulează în depozite mai repede decât îl pot consuma clienții. Această structură a datelor sugerează o cerere internă mai slabă în SUA și neutralizează efectiv tonul pozitiv al scăderii accentuate a stocurilor de țiței.
Prețul petrolului WTI scade sub 70 USD pe baril și testează minimele înregistrate în prima sesiune de tranzacționare de după izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu. Piața a revenit în mod evident la o situație normală din punct de vedere al prețurilor, deși situația de pe piața fizică a petrolului rămâne tensionată, mai ales având în vedere eliberarea continuă a rezervelor strategice. Sursă: xStation5
Rezervele de petrol ale SUA coboară la cele mai scăzute niveluri din anii 1980 și sunt deja cu aproape 100 de milioane de barili mai mici decât înainte de conflict. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
🟡Aurul testează pragul de 4.000 USD
Aurul negru sub 75 USD: Petrolul Brent atinge minimul de la începutul războiului din Iran
Deschiderea sesiunii din SUA: Indicii își revin în așteptarea rezultatelor Micron
Va continua Palantir să scadă? Michael Burry își spune părerea.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
