Tensiunile geopolitice crescânde au devenit din nou unul dintre factorii dominanți care influențează evaluările pe piețele globale. Ultimele discuții de la Geneva au adus doar progrese limitate în ceea ce privește programul nuclear al Iranului, iar Washingtonul — conform rapoartelor — a stabilit un termen limită de 10-15 zile pentru o soluție, în timp ce piețele includ în prețuri din ce în ce mai mult o probabilitate mai mare de acțiune militară. Statele Unite au acumulat cea mai mare concentrație de forțe aeriene din regiune din 2003, în timp ce Teheranul și-a fortificat instalațiile strategice și și-a intensificat retorica. Cu toate acestea, războiul din Ucraina și relațiile comerciale dintre SUA și China rămân în plan secund. În acest context — alături de un program încărcat de discursuri ale membrilor FOMC și date cheie privind inflația PCE joi — ar trebui acordată o atenție deosebită OIL WTI, US100 și GOLD.
PETROLUL WTI
WTI încorporează o primă de risc geopolitic în creștere. Investitorii evaluează riscurile asimetrice de creștere legate de potențialele întreruperi ale aprovizionării. Iranul produce aproximativ 3-4 milioane de barili pe zi, iar 20-25% din comerțul mondial cu petrol trece prin Strâmtoarea Hormuz — un punct critic. Chiar și un atac limitat și țintit asupra infrastructurii militare ar putea declanșa amenințări de represalii împotriva rutelor maritime și a instalațiilor energetice din regiune, crescând volatilitatea pe întreaga piață a energiei. Scenariul de bază al pieței presupune în prezent o operațiune limitată menită să readucă Teheranul la masa negocierilor. În acest caz, petrolul ar putea menține o primă de risc moderată. Cu toate acestea, dacă escaladarea ar scăpa de sub control — în special în cazul unor întreruperi în Strâmtoarea Hormuz sau Canalul Suez — creșterile de preț ar putea accelera rapid.
US100
Nasdaq-100 se află la intersecția dintre riscul geopolitic și perspectivele incerte ale politicii monetare. Tensiunile crescânde din Orientul Mijlociu generează un impuls clasic de evitare a riscului, care afectează în special activele de creștere și cele sensibile la modificările ratei dobânzii. În același timp, prețurile mai mari ale petrolului complică perspectivele inflației, potențial întărind narațiunea Fed „mai mare pentru mai mult timp” într-un moment în care piețele se așteptau la confirmarea unei tendințe dezinflaționiste în urma ultimelor date CPI. O serie de discursuri ale membrilor FOMC, culminând cu datele PCE de joi și publicarea datelor PPI de vineri, ar putea crește volatilitatea indicilor futures. Dacă factorii de decizie politică vor accentua o poziție mai prudentă, US100 ar putea fi supus presiunii — mai ales având în vedere perioada recentă de consolidare, care sugerează că ultimii catalizatori de creștere s-ar putea să se fi epuizat.
AUR
Aurul și-a consolidat din nou rolul de acoperire primară împotriva riscului și a revenit la nivelul de 5.000 USD. În etapa actuală, prețurile par să fie în așteptare pentru următorul catalizator, după recentele vânzări masive. Dacă tensiunile din Orientul Mijlociu revin în prim-plan, capitalul global ar putea să se orienteze din nou către active sigure. În schimb, progrese diplomatice tangibile sau o operațiune militară limitată, fără consecințe mai ample, ar putea reduce cererea.
Rezumatul zilei: Curtea Supremă suspendă tarifele lui Trump, dar pentru cât timp?
Dezamăgire pentru Trump, reziliență pentru toți ceilalți: adevărul despre PIB-ul SUA 🇺🇸
ȘTIRI DE ULTIMĂ ORĂ: TARIFELE GLOBALE IMPUSE DE TRUMP AU FOST ANULATE DE CURTEA SUPREMĂ A SUA 🚨🏛️
Sinteza piețelor: Europa revine pe verde 🇪🇺 📈 Activitatea economică accelerează în sfârșit ❓
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
