Piețele globale încep noua săptămână pe fondul unor evoluții macroeconomice cheie și al unor tensiuni geopolitice în scădere, dar încă palpabile. Investitorii de pe toate piețele speră că armistițiul dintre SUA și Iran se va dovedi durabil, ceea ce a calmat deja parțial sentimentul piețelor. Săptămâna trecută a adus o consolidare a nivelurilor indicilor americani, în timp ce săptămâna aceasta acest optimism va fi pus la încercare de datele cheie privind piața muncii din SUA (NFP), cifrele privind inflația din Zona Euro și rezultatele financiare ale liderilor din sectorul tehnologic. Având în vedere aceste evenimente, investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită EURUSD, US500 și aurului (GOLD).
EURUSD
Săptămâna aceasta va aduce date fundamentale cruciale atât pentru Banca Centrală Europeană, cât și pentru Rezerva Federală. Calendarul macroeconomic atât pentru economia SUA, cât și pentru cea europeană este foarte încărcat, așa cum este tipic la începutul unei noi luni. Marți, vom primi estimarea preliminară a inflației CPI din Zona Euro pentru luna mai. Previziunile indică o accelerare a indicatorului HICP la 3,2% YoY (în creștere de la 3,0% în aprilie) și o creștere a inflației de bază la 2,3%. Cu toate acestea, merită menționat faptul că datele preliminare din economiile individuale au fost semnificativ mai mici decât se aștepta, ceea ce a fost legat de o scădere majoră a prețurilor petrolului brut în ultima parte a lunii mai. Dacă inflația din Zona Euro scade în mod neașteptat, piața va începe să pună la îndoială creșterea aproape sigură a ratei dobânzii în Zona Euro, care este în prezent pe deplin inclusă în prețuri.
De cealaltă parte a Atlanticului, o serie de date vor fi cruciale: indicele ISM pentru sectorul manufacturier de luni (care se așteaptă să crească la 53,0), raportul JOLTS de marți și raportul lunar privind piața muncii (NFP) de vineri. Prognozele indică o creștere solidă a ocupării forței de muncă de 95.000 de locuri de muncă și menținerea ratei șomajului la 4,3%. Dacă piața muncii din SUA își confirmă reziliența structurală și inflația europeană surprinde în orice direcție, volatilitatea pe EURUSD ar putea crește brusc. În cele din urmă, însă, principalul factor care determină prețul perechii rămâne situația din Orientul Mijlociu.
US500
Indicele general al pieței americane a atins noi maxime istorice aproape zilnic, chiar și în ciuda unei săptămâni scurte pe Wall Street. Se pare că investitorii au considerat riscurile geopolitice legate de blocada Strâmtorii Hormuz ca fiind practic rezolvate și se concentrează pe deplin pe datele economice concrete, evoluțiile privind companiile cheie din domeniul tehnologic și cea mai mare ofertă publică inițială (IPO) din istorie — SpaceX a lui Elon Musk.
Din perspectiva calendarului macroeconomic, datele privind piața muncii și indicii de activitate economică (ISM pentru sectorul manufacturier luni și ISM pentru sectorul serviciilor miercuri) vor fi importante pentru a arăta dacă economia SUA își menține într-adevăr ritmul ridicat, susținând astfel valorile ridicate ale acțiunilor.
Dar asta nu este tot, deoarece ne confruntăm cu o prelungire a sezonului de raportare a rezultatelor financiare. Mai important, companiile tehnologice cheie își vor prezenta rapoartele. În această săptămână, rezultatele financiare vor fi publicate de giganții tehnologici de o importanță imensă pentru indice: Broadcom, CrowdStrike, Hewlett Packard Enterprise (HPE) și Palo Alto Networks. Impulsionat de revoluția AI și de cheltuielile pentru infrastructura de rețea, sectorul tehnologic dictează condițiile pieței. Istoric, chiar și dezamăgirile minore în previziunile companiilor legate de sectorul cipurilor au declanșat corecții masive. Cu US500 la niveluri record în prezent, marja de eroare pentru companiile care raportează este minimă.
Aur (GOLD)
Aurul intră în noua lună dintr-o poziție ușor mai slabă. Am asistat la trei luni consecutive de scăderi, deși investitorii au reușit să ridice prețul de la minimele de peste două luni. Aurul este în prezent din nou extrem de sensibil la așteptările privind rata dobânzii din SUA, așa că, la fel ca dolarul, va reacționa la activitatea economică și la datele privind piața muncii.
Dacă majorarea locurilor de muncă este solidă, aceasta ar putea semnala faptul că economia SUA este pregătită pentru creșteri ale ratei dobânzii. Pe de altă parte, slăbiciunile pieței muncii ar putea indica un potențial de reduceri, dacă situația din Orientul Mijlociu se rezolvă rapid. Cu toate acestea, merită menționat faptul că o mare necunoscută rămâne comunicarea lui Kevin Warsh, care își va ține prima conferință de presă în calitate de președinte al Fed abia în a doua jumătate a lunii iunie. În prezent, piața preconizează o probabilitate de 60% pentru o singură majorare a ratei dobânzii până la sfârșitul acestui an, dar aproape o majorare completă până la jumătatea anului viitor. Absența problemelor legate de inflație va însemna lipsa perspectivelor de majorări și un sprijin pentru piața metalelor prețioase.
Metalul prețios intră în această săptămână într-o stare de sensibilitate sporită la ratele dobânzilor din SUA și la randamentele titlurilor de stat, reacționând în același timp la calmarea sentimentelor politice.
Rezumatul zilei: Cumpărătorii continuă să domine piețele, în ciuda turbulențelor geopolitice⏰
Ungaria deblochează fondurile UE; cursul EUR/HUF scade cu 0,5%
🔄 ACTUALIZARE: Iranul respinge declarația lui Trump – Prețurile petrolului revin 💥
🚩 Bitcoin scade, testând o zonă importantă de suport pe fondul slăbiciunii ciclice a pieței criptomonedelor
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
