Minutele FOMC ar putea explica "pauza hawkish" la ultima ședință a Fed
Fed a decis să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iunie, în conformitate cu așteptările pieței. Aceasta a fost prima dată când Fed a menținut ratele neschimbate după 10 creșteri consecutive ale dobânzilor în ultimele 15 luni. În timp ce o serie de participanți pe piață se așteptau ca acesta să fie sfârșitul ciclului de majorare a ratelor în Statele Unite, Fed a făcut o revizuire clar hawkish a previziunilor care sugerează acum încă două majorări de rate în acest an. Vor explica minutele acțiunile Fed?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilGraficul dot plot indică o prognoză mediană a ratei dobânzii de 5,6% pentru 2023. Cu toate acestea, piața nu pare să creadă că aceasta va oferi efectiv încă două creșteri ale ratelor în acest an. Sursa: Bloomberg
Powell a repetat de câteva ori că acțiunile recente ale Fed sunt doar o altă încetinire a ciclului de înăsprire. Fed a majorat inițial ratele într-un ritm de 75 de puncte de bază pe ședință, apoi a încetinit la 50 de puncte de bază și apoi la 25 de puncte de bază. În prezent, așteptările sunt pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază la fiecare a doua ședință. Inițial, Fed a crezut că inflația va scădea mai repede, dar aceasta rămâne la niveluri relativ ridicate, în special inflația core PCE, care reprezintă ținta Fed. În plus, economia pare să fie mai rezistentă la creșterile de rate decât se credea inițial, iar o încetinire generalizată nu se vede nicăieri până în prezent. Desigur, activitatea din sectorul manufacturier a slăbit, dar sectorul serviciilor sau cel imobiliar, cu o bază largă, se mențin destul de ferme.
Inflația core PCE rămâne semnificativ peste ținta FOMC și se dovedește a fi destul de "lipicioasă". Sursa: Bloomberg, XTB
Minutele FOMC ar putea arăta că ultima poziție a președintelui Fed, Powell, este o încercare de compromis între ”șoimi” și ”porumbei”. Primul grup ar dori să continue cu majorările de rate, în timp ce al doilea preferă să aștepte și să evalueze impactul înăspririi deja realizate. Cu toate acestea, în cazul în care Minutele arată că membrii FOMC consideră că viitoarele creșteri ale ratelor depind de date, piețele ar putea considera acest lucru ca fiind un indiciu dovish. Din acest motiv, raportul NFP, care va fi publicat vineri în această săptămână, și raportul CPI, care va fi publicat marți, săptămâna viitoare, vor fi urmărite cu atenție.
Piața estimează o înăsprire cumulată de 28-29 de puncte de bază până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că piața include în preț reduceri rapide ale ratelor după un vârf al ratelor. Sursa: Bloomberg
US100 se retrage înainte de publicarea minutelor FOMC. Cu toate acestea, traderii ar trebui să ia notă de faptul că astăzi este prima ședință "completă" de pe Wall Street din această săptămână, întrucât tranzacțiile de luni și marți au fost scurtate din cauza sărbătorii Zilei Independenței. Un potențial model Double Top poate fi observat pe grafic, cu un neckline în zona de 14.860 puncte, unde poate fi găsită și retragerea Fibonacci de 50% a impulsului ascendent pe termen scurt. Cu toate acestea, zona este destul de îndepărtată și chiar și o scădere la aceste niveluri nu ar invalida secvența de trend ascendent. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
