La temporada de resultados de Wall Street para el tercer trimestre de 2021 ya terminó y los inversores tienen una imagen completa de cómo se desempeñaron las empresas estadounidenses en el período julio-septiembre. Sin embargo, revisar los informes financieros de miles de empresas no es una tarea fácil. ¡Afortunadamente, nuestro modelo de selección de acciones S&P 500 está a su disposición! ¡Eche un vistazo al conjunto más reciente de acciones elegidas por nuestro modelo después de la temporada de resultados del tercer trimestre!
Modelo de selección
Hemos analizado datos financieros de más de 700 empresas que eran miembros del índice S&P 500 desde 1990. El objetivo era determinar un conjunto de características que nos permitieran elegir acciones que resultarán ganadoras en los próximos 5 años. La idea es elegir 10 acciones cada trimestre durante un período de tenencia de 5 años. Hemos encontrado 10 características que fueron clave para los futuros ganadores del S&P 500. Una mirada a esos índices muestra que son comunes para las denominadas acciones de crecimiento.
- Relación precio alto / valor contable
- Alta relación precio relativo / valor contable
- Alto rendimiento del capital
- Alta tasa de crecimiento de ingresos en 4 trimestres
- Alto crecimiento de los ingresos en 3 años
- Baja rentabilidad por dividendo
- Relación de pago de dividendos baja
- Baja proporción de deuda a corto plazo
- Relación de deuda neta a capital social baja
- Alto índice de cobertura de efectivo
Resultados del modelo hasta ahora
Nuestro modelo se basa en datos financieros de empresas, por lo que es mejor ejecutarlo 2 meses después del final del trimestre, ya que la mayoría de las empresas del S&P 500 han informado resultados trimestrales para entonces. Ejecutamos nuestro modelo a principios de junio de 2021 y después nuevamente a principios de septiembre de 2021. Los resultados para el período junio-noviembre parecen prometedores, ya que nuestra cartera genera una tasa de rendimiento superior al 30%, en comparación con alrededor del 8% obtenido por Índice S&P 500. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que las acciones elegidas por nuestro modelo en los trimestres siguientes no son únicas: de las 10 acciones elegidas en junio de 2021, 6 también fueron elegidas por el modelo en septiembre de 2021. Sin embargo, tenga en cuenta que las acciones se eligen para un Período de tenencia de 5 años, por lo que repetir parte de las selecciones en el período siguiente sugiere que todavía tienen características de ganadores.
Results of S&P 500 and a portfolio chosen by our model since the beginning of June 2021. Source of data: Refinitiv
Acciones elegidas a principios de diciembre de 2021
En cuanto a las selecciones de acciones elegidas por el modelo a principios de diciembre, no vemos una gran confusión en comparación con las selecciones de septiembre. 7 de cada 10 selecciones fueron repeticiones de septiembre. Además, 6 de cada 10 selecciones también se repitieron a partir de junio, lo que demuestra que esas acciones siguen teniendo características de ganadores. Echemos un breve vistazo a las empresas que fueron seleccionadas como posibles ganadoras a principios de diciembre de 2021.
Fortinet - Ciberseguridad
Fortinet (FTNT.US) es una empresa de ciberseguridad. Es uno de los líderes dentro de la industria y proporciona tanto software de ciberseguridad como hardware de ciberseguridad. La demanda de los productos de Fortinet se disparó durante la pandemia ya que más empleados se vieron obligados a trabajar desde casa en lugar de la oficina y las empresas necesitaban configurar nuevas funciones de ciberseguridad. La compañía informó un aumento interanual del 33% en los ingresos del tercer trimestre, mientras que los ingresos netos aumentaron un 14%. Fortinet también fue elegido por nuestro modelo de selección de acciones en junio y septiembre de 2021.
Ventas trimestrales y relación P/S para Fortinet. Fuente: Bloomberg.
AMD: procesadores gráficos y chips
Advanced Micro Devices (AMD.US) es una empresa que produce componentes electrónicos. Entre sus principales productos se encuentran microprocesadores avanzados. Uno de los principales rivales de AMD es la conocida empresa de tecnología estadounidense Intel. Los ingresos de AMD aumentaron más del 50% en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el tercer trimestre de 2020 y alcanzaron los $ 4,31 mil millones. El BPA aumentó de $ 0.34 a $ 0.0.78. La empresa es un habitual en la lista de selección de acciones de nuestro modelo, ya que también se eligió en junio y septiembre de 2021.
Ventas trimestrales y relación P / S para AMD. Fuente: Bloomberg.
Apple - Software y hardware informático
Apple (AAPL.US) es una empresa que no necesita presentación. Sus teléfonos inteligentes de vanguardia y otros productos de hardware la convirtieron en la empresa más grande del mundo en términos de capitalización de mercado. Los ingresos de la empresa han aumentado lenta pero constantemente durante la última década antes de aumentar un 33% en el año fiscal 2021 (finalizado el 25 de septiembre de 2021). La utilidad neta de la compañía saltó más del 60% a casi $ 94.5 mil millones. Apple intenta constantemente mantenerse por delante de sus competidores invirtiendo grandes cantidades de dinero en nuevos gastos en I + D. Apple también fue elegida por nuestro modelo de selección de acciones en junio y septiembre de 2021.
Ventas trimestrales y relación P / S para Apple. Fuente: Bloomberg.
Nvidia: procesadores gráficos y chips
Nvidia (NVDA.US) es una empresa de diseño y fabricación de piezas de computadora. La compañía es mejor conocida por sus unidades de procesamiento de gráficos que son apreciadas tanto por los jugadores como por los fabricantes de equipos de minería de criptomonedas. Nvidia también ha comenzado a ofrecer servicios de juegos en la nube a través de su marca Geforce Now. Nvidia informó un aumento interanual del 50% en los ingresos del tercer trimestre, a $ 7.1 mil millones, mientras que las EPS aumentaron un 70% interanual, a $ 1.01. Al igual que AMD, NVIDIA también fue elegida por nuestro modelo de selección de acciones en junio y septiembre de 2021.
Ventas trimestrales y relación P / S para Nvidia. Fuente: Bloomberg.
IDEXX Laboratories - Software y equipos veterinarios
IDEXX Laboratories (IDXX.US) es el primero de los recién llegados en la lista. La empresa proporciona equipos de diagnóstico y sistemas de información a empresas veterinarias. La pandemia de Covid-19 resultó ser un período rentable para IDEXX Laboratories, ya que los sentimientos de soledad durante los encierros alentaron a las personas a adoptar más mascotas. La compañía espera que las condiciones comerciales favorables persistan en 2021 y espera que los ingresos anuales aumenten un 18% interanual hasta un nuevo récord de $ 3.2 mil millones. El crecimiento de EPS se estima en 22-24% este año.
Ventas trimestrales y relación P / S para IDEXX Laboratories. Fuente: Bloomberg.
Autodesk - Software
Autodesk (ADSK.DE) es una empresa de diseño y redacción de software para arquitectos e ingenieros. La compañía reportó un aumento interanual del 18% en los ingresos en el tercer trimestre de 2021 y, por tercera vez en la historia, sus ventas trimestrales superaron los mil millones de dólares. Sin embargo, el BPA del tercer trimestre cayó de $ 0,62 a $ 0,57. Los resultados de ventas coincidieron con las expectativas de los inversores, pero los ingresos netos resultaron ser inferiores a los previstos. Autodesk también fue elegido por nuestro modelo de selección de acciones en junio y septiembre de 2021.
Ventas trimestrales y relación P / S para Autodesk. Fuente: Bloomberg.
Mettler-Toledo International - Básculas y equipos de medición
Mettler-Toledo International (MTD.US) es el segundo stock en debutar en una lista de selección de nuestro modelo en diciembre de 2021. La empresa es un fabricante de básculas y equipos de medición que se utilizan en el sector alimentario y laboratorios. Aparte de eso, Mettler-Toledo también suministra tecnología de medición para empresas. Las acciones se cotizan un 40% más en lo que va del año y recientemente anunció que recomprará $ 1 mil millones de sus propias acciones en 2022. La compañía espera que los resultados aumenten alrededor del 34% este año, mientras que se pronostica que las ventas aumentarán un 8% interanual. .
Ventas trimestrales y relación P / S para Mettler-Toledo International. Fuente: Bloomberg.
Adobe - Software
Adobe (ADBE.DE) es una empresa que desarrolla software de gráficos. En su portafolio de productos estrella podemos encontrar software como Adobe Photoshop, Adobe Illustrator o Adobe Premiere. Los ingresos de Adobe aumentaron un 22% en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el segundo trimestre de 2020. El beneficio por acción fueron un 30% interanual más altas a $ 2,50. La compañía anunció que espera que los ingresos en el año fiscal 2022 alcancen los $ 17.90 mil millones, o un 13% por encima del año fiscal 2021. Adobe también fue elegido por nuestro modelo de selección de acciones en junio y septiembre de 2021.
Ventas trimestrales y relación P / S para Adobe. Fuente: Bloomberg.
S&P Global - Información financiera
S&P Global (SPGI.US) es el tercero de los recién llegados en nuestra lista de selección de acciones para diciembre de 2021. La compañía se enfoca en información financiera y análisis. Sin embargo, es mejor conocido como proveedor de índices y empresa de calificación. S&P Global es una elección interesante, ya que nuestro modelo favorece las acciones con un bajo rendimiento de dividendos y una baja tasa de pago. Mientras tanto, S&P Global ha aumentado su dividendo en cada uno de los últimos 48 años, lo que la convierte en una acción de valor más que en una acción de crecimiento. Sin embargo, la compañía ha ganado casi un 50% en lo que va de año, una ganancia mucho mayor que en el caso del S&P 500. La compañía ha logrado aumentar sus ingresos en más del 100% durante la década anterior y las perspectivas siguen siendo brillantes después de que el organismo de control de EE. UU. aprobó una propuesta de adquisición de Markit IHS por 39.000 millones de dólares por parte de S&P Global.
Ventas trimestrales y relación P / S para S&P Global. Fuente: Bloomberg.
Paycom Software - Software de nóminas y recursos humanos
Paycom Software (PAYC.US) es otra empresa que fue elegida por nuestro modelo a principios de diciembre de 2021 que también fue elegida en septiembre de 2021. Su software apoya a los empleadores en términos de proceso de contratación, gestión del talento o pago a los empleados de manera precisa y oportuna. manera. La empresa informó un aumento interanual del 30% en los ingresos del tercer trimestre y un aumento interanual del 10% en el beneficio por acción del tercer trimestre, a $ 0,52. Tanto los beneficios como los resultados de ventas del tercer trimestre fueron mejores de lo esperado por los analistas.
Ventas trimestrales y ratio P / S de Paycom Software. Fuente: Bloomberg.
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