Esperanzas de estímulo en China impulsa precios de metales industriales, pero el panorama es incierto
Los precios del aluminio suben a casi $2,200 por tonelada debido a las esperanzas de un mayor estímulo en China, lo que también impulsó al alza los índices chinos hoy. Se observan fuertes subidas en los mercados del níquel y el zinc, mientras que el cobre se queda rezagado y registra subidas de menos del 1% en el día.
El aluminio y otros activos que están estrechamente vinculados a la situación en China subieron después de un discurso del Primer Ministro chino en el Foro Económico Mundial en Beijing, China. Señaló que el crecimiento del PIB en el segundo trimestre de 2023 debería ser mayor que en el primer trimestre y que se anunciarán medidas adicionales de estímulo en julio.
Por otro lado, se están formando nubes tormentosas sobre los mercados de metales industriales, incluyendo el aluminio.
- Los problemas de suministro del año pasado se han resuelto. La producción de aluminio en Europa disminuyó un 10% el año pasado debido a los altos precios de la energía, pero se espera que esos problemas estén ausentes este año.
- El Banco Mundial señala que la recuperación económica en China este año se sentirá principalmente en el sector de servicios, al igual que ocurrió en las economías occidentales.
- Si bien el mercado inmobiliario chino se ha estabilizado, no se puede esperar una recuperación rápida.
- El Banco Mundial espera una caída del 10% en los precios este año y un pequeño repunte en 2024.
- Estados Unidos no permite el aluminio de origen ruso en sus intercambios y algunas partes también se niegan a aceptar entregas de aluminio ruso de los inventarios de LME. Actualmente, más de la mitad de las existencias de LME están compuestas por aluminio de origen ruso.
Por otro lado, no se puede descartar una recuperación más sólida en China impulsada por el mercado inmobiliario, ni la imposición de sanciones más fuertes a Rusia, como la prohibición de operar con aluminio ruso y su exclusión de los inventarios de LME. Además, el clima también puede generar problemas en las minas.
Es importante señalar que el ALUMINIO ha estado operando en los niveles más bajos desde el otoño pasado, como se observó hasta ayer. Pronto podríamos presenciar el cruce a la baja de la media móvil de 200 sesiones por debajo de la media móvil de 50 sesiones, lo cual sería una señal bajista. También se debe prestar atención a la volatilidad del yuan: si el yuan se recupera frente al dólar estadounidense, por ejemplo, debido a una postura más dovish de la Reserva Federal, el ALUMINIO podría aumentar. Sin embargo, parece que el rally del ALUMINIO podría ser de corta duración en este momento.
Fuente: xStation5
Este material es una comunicación publicitaria tal y como se entiende en el artículo 24.3 de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II). La presente comunicación publicitaria no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión en el sentido del Reglamento (EU) Nº 596/2014 sobre el abuso de mercado y el Reglamento Delegado (EU) 2016/958 por el que se completa el Reglamento (EU) nº 596/2014, ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). La presente comunicación publicitaria se ha preparado con la mayor diligencia, transparencia y objetividad posible, presentando los hechos conocidos por el autor en el momento de su creación y está exento de cualquier elemento de análisis. Esta comunicación publicitaria se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual, y no representa ninguna estrategia de inversión ni recomendación. En caso de que la comunicación publicitaria contenga información sobre el rendimiento o comportamiento del instrumento financiero al que se refiere, esto no constituye ninguna garantía o previsión de resultados futuros. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.
