Apertura en Wall Street: El estancamiento diplomático con Irán enfría el entusiasmo en Wall Street.

• El S&P 500 y el Nasdaq 100 cotizan ligeramente a la defensiva (-0.20% y -0.18%, respectivamente) durante la apertura del mercado al contado, poniendo a prueba resistencias técnicas clave después de que los diplomáticos enfriasen las esperanzas de un acuerdo inmediato entre Washington y Teherán.
• Tesla (TSLA.US) sube un 2,31%, y las acciones de SpaceX avanzan más de un 8% en las operaciones previas a la apertura tras confirmar Elon Musk la creación de comités especiales para evaluar una fusión sin precedentes entre ambos gigantes, valorada en 3,5 billones de dólares.
• Super Micro Computer (SMCI.US) repunta más de un 12% impulsada por unos ingresos preliminares sólidos gracias a la demanda de infraestructura de IA, mientras que Netflix (NFLX.US) cae casi un 5% tras publicar unas previsiones de ingresos decepcionantes para el cuarto trimestre.

La apertura del miércoles en la plaza neoyorquina transcurre en un ambiente de cautela y con un ligero enfriamiento del entusiasmo de ayer. Los mercados intentaron prolongar el rally impulsado por las noticias de una propuesta de compromiso por parte de Catar y Pakistán sobre un acuerdo entre Estados Unidos e Irán, pero los desmentidos de los diplomáticos directamente implicados frenaron la oleada de compras agresivas.

El parqué se inclina por una moderada reducción del riesgo a la espera de los resultados de las grandes tecnológicas programados para la noche. Esto fuerza una rotación sectorial hacia valores defensivos y empresas con flujos de caja consolidados. Otro factor que frena el optimismo son los rendimientos de la deuda estadounidense, que se mantienen en niveles elevados a la espera de los PMI del viernes.

Los inversores evitan asumir un exceso de riesgo antes de conocer los informes financieros de Tesla y Meta, que permitirán comprobar si el enorme gasto de capital en infraestructura tecnológica está generando retornos tangibles.

Estancamiento diplomático en Oriente Medio y rotación a la sombra de las Big Tech

Las señales geopolíticas contradictorias procedentes de Oriente Medio se convirtieron en el principal catalizador de los cambios de sentimiento en el mercado en general. Tras las optimistas noticias de ayer de Al-Arabiya sobre un posible avance en las relaciones entre Washington y Teherán antes de las próximas elecciones de mitad de mandato, la renta variable comenzó a descontar un escenario de desescalada que aliviaría la inflación y daría margen a la Fed para adoptar una postura monetaria más suave. Sin embargo, estas expectativas se moderaron cuando los diplomáticos directamente involucrados en las conversaciones subrayaron que un acuerdo definitivo aún queda lejos.

Paradójicamente, a pesar de los informes sobre incidentes militares y el minado de rutas en el estrecho de Ormuz por parte de la Guardia Revolucionaria iraní, las materias primas energéticas sufrieron una fuerte venta. El crudo Brent cayó cerca de un 3,9% y el gas natural estadounidense amplió su caída semanal a más del 13%, condicionado por el tiempo meteorológico. En el mercado de bonos, los rendimientos del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se estabilizaron cerca del 5,13%, con los de 2 años en el 4,80%, mientras que el tipo efectivo de los fondos federales se situó en el 3,88%. En este entorno, los índices de Wall Street entran en una fase de espera:

• S&P 500: cotiza en torno a los 7.769 pts (-0.20%); el índice consolida justo por debajo de una resistencia técnica clave, con la cautela de los inversores amortiguada por la apertura al alza de varios valores de semiconductores.
• Nasdaq 100: cerca de los 29.841 pts (-0.18%); el sector tecnológico oscila entre la euforia por los resultados preliminares de SMCI y SpaceX, y la corrección de Netflix, sumada a la prudencia previa al informe vespertino de Meta Platforms.
• Dow Jones 30: en torno a los 52.728 pts (-0.20%); los valores de primer orden tradicionales ceden parte de las ganancias de ayer, presionados por las caídas en los sectores industrial y del automóvil.
• Russell 2000: cotiza cerca de los 2.802 pts (+0.34%); las empresas de pequeña capitalización muestran fortaleza relativa hoy, impulsadas por un posicionamiento táctico ante una financiación más barata si remite la presión en los precios de las materias primas.

Netflix es uno de los valores con peor comportamiento en la apertura del miércoles. SMCI y Dell suben con fuerza. Fuente: XTB

Análisis técnico del S&P 500

En el gráfico diario del contrato S&P 500, se observa una estabilización cerca de los recientes máximos históricos. Las cotizaciones se sitúan justo por encima de la media móvil simple de 50 periodos (SMA 50: 7.738,3 pts) y ligeramente por debajo de la media de 25 periodos (SMA 25: 7.785,4 pts), lo que confirma una consolidación dentro de la tendencia a corto plazo. Los indicadores técnicos reflejan un sesgo neutral: el indicador RSI (14) se sitúa en torno a los 50,8 pts, mientras que el MACD continúa en una leve corrección bajista, a la espera de un movimiento direccional decisivo.

La estructura técnica plantea dos escenarios claros para las próximas sesiones:

1. Escenario bajista (escenario base a corto plazo): El rechazo de la resistencia local en los 7.775–7.805 pts y un retorno por debajo de la media móvil de 50 periodos (7.738,3 pts) abrirán la puerta a una corrección más profunda hacia los soportes visibles en el gráfico: la zona de los 7.654,5 pts y un mínimo clave en los 7.503,5 pts.

2. Escenario alcista: Una ruptura sostenida y un cierre diario por encima de la resistencia en los 7.805,5 pts despejarán el camino hacia nuevos máximos históricos y darán continuidad a la tendencia alcista hacia niveles de resistencia superiores.

Noticias clave de empresas

• Megafusión en el imperio de Musk: Tesla (TSLA.US) y SpaceX (SPCX.US): Las acciones de Tesla suben un 2,31% (alrededor de 382$), mientras que los títulos anteriormente privados de SpaceX subieron más de un 8% en las operaciones previas a la apertura. El movimiento se produjo después de que Elon Musk confirmara la creación de comités independientes para estudiar una fusión de ambas entidades con una valoración combinada de 3,5 billones de dólares. El mercado también acogió de forma muy positiva los resultados del tercer trimestre de SpaceX, que arrojaron un beneficio operativo inesperado impulsado por el despliegue de servicios de IA. No obstante, la valoración de Tesla sigue siendo exigente (ratio P/E de 387,95 con un precio objetivo de consenso de 422,40$). Tesla publicará sus resultados hoy al cierre del mercado.
• Auge de infraestructura en servidores: Super Micro Computer (SMCI.US) y Nvidia (NVDA.US): Las acciones de Super Micro Computer suben un 12,20% tras presentar unos ingresos preliminares para su primer trimestre fiscal que superaron ampliamente las previsiones del mercado, impulsados por la fuerte demanda de clústeres de computación para IA. Por su parte, Nvidia avanza un 1.63% (en torno a 220$; un RSI moderado en 40,89 señala margen de subida), apoyada por la presentación de Jensen Huang en Berlín, en la que dio a conocer racks de servidores listos para envío con arquitectura Vera Rubin y una alianza con Amkor en Corea del Sur.
• AMD (AMD.US): Las acciones del fabricante de semiconductores suben un 2,54% (en torno a 548$) y se recuperan de una consolidación previa. Las compras regresaron animadas por los datos de SMCI y por las noticias sobre un fuerte incremento de la demanda de memorias HBM.
• Netflix (NFLX.US): Las acciones del gigante del streaming caen casi un 5% (hasta situarse cerca de 65$). Los inversores castigaron a la compañía por unas previsiones de ingresos para el cuarto trimestre por debajo de lo esperado, lo que reaviva el temor a que los motores actuales de crecimiento de suscriptores estén perdiendo tracción. Pese al retroceso, el precio objetivo de consenso de los analistas se mantiene alto, cerca de los 115,56$, al considerar una oportunidad de entrada con un P/E de 19,37 y un RSI próximo a los 40 puntos.
• Debilidad en telecomunicaciones: AT&T (T.US): Sus títulos retroceden un 5,30% tras un informe trimestral en el que las altas netas de telefonía móvil de pospago quedaron por debajo de las estimaciones de Wall Street. Un lastre adicional es el riesgo de mayor presión en márgenes ante la posible entrada de Starlink Mobile en el mercado inalámbrico.
• Presión en el sector sanitario: Abbott Laboratories (ABT.US) e Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott cede un 3,80% tras recortar el extremo superior de su previsión de beneficios anuales y anunciar planes para escindir su división de nutrición en una compañía cotizada independiente. Al mismo tiempo, Intuitive Surgical se desploma un 6,70% tras publicar datos que señalan una desaceleración en el crecimiento de procedimientos robóticos da Vinci en hospitales estadounidenses.
• Avance en ensayos clínicos: Roivant Sciences (ROIV.US): Las acciones de la biotecnológica se disparan un 8,80% tras confirmar que su fármaco experimental brepocitinib alcanzó los criterios de valoración principales en dos estudios clave de fase III (CLARITY-1 y CLARITY-2) en pacientes con uveítis no infecciosa.
• El sector automotriz, bajo presión: General Motors (GM.US): Las acciones del fabricante de Detroit bajan un 0,70% tras el toque de campana (llegando a caer hasta un 7% intradía dentro del S&P 500), en sintonía con las dudas generales sobre los márgenes de los fabricantes tradicionales en un entorno de guerra de precios e incertidumbre regulatoria sobre subsidios.

Sentimiento del inversor minorista

• Fiebre por la fusión entre Tesla y SpaceX: Las comunidades de r/wallstreetbets y r/stocks centran toda su atención en la combinación de los activos de Elon Musk. Los inversores minoristas lo perciben mayoritariamente como el "acuerdo del siglo", aunque surgen voces de cautela que advierten sobre la dilución de los accionistas y la integración de Tesla en proyectos espaciales de alta intensidad de capital.
• Duro baño de realidad para Netflix: Los titulares de posiciones largas en acciones de Netflix afrontan fuertes pérdidas tras los resultados. En los foros predomina la decepción por la pérdida de dinamismo del negocio, y las referencias a "coger un cuchillo que cae" copan los debates diarios.
• Temores de burbuja por el capex en IA frente al entusiasmo por las cifras de Anthropic: La revelación de los planes de gasto en computación de Anthropic (de hasta 750.000 millones de dólares) desató un intenso debate sobre la sostenibilidad del rally tecnológico. Los operadores minoristas destacan el elevado consumo de caja de las startups de IA, en contraste con la euforia a corto plazo impulsada por el brillante informe de SMCI.
• Compras agresivas en ETF apalancados: Las redes sociales reflejan una vuelta a posiciones de apalancamiento extremo en fondos tecnológicos (incluido SOXL), lo que demuestra que los inversores minoristas continúan comprando con agresividad cada corrección puntual en los fabricantes de chips.

Calendario económico

• Hoy tras el cierre del mercado: Resultados trimestrales de gigantes tecnológicos – Meta Platforms (META.US) y Tesla (TSLA.US) (la atención del mercado se centrará en el gasto de capital en IA y en los detalles de la fusión con SpaceX).
• Hoy tras el cierre del mercado: Informes financieros de Texas Instruments (TXN.US) e IBM (IBM.US), clave para evaluar la salud de la industria de semiconductores y el gasto tecnológico corporativo.
• Viernes, 23 de octubre: Lecturas preliminares de los PMI manufacturero y de servicios de Estados Unidos (el dato macroeconómico clave de la semana para evaluar el riesgo de desaceleración económica).