En las últimas semanas, Apple ha acelerado los planes para trasladar parte de su fabricación fuera de China. El país asiático ha dominado durante mucho tiempo la cadena de suministro del gigante de Silicon Valley. Enfrentada a problemas en su enorme planta de Zhengzhou, la empresa se enfrenta a la perspectiva de crear una nueva 'Ciudad del iPhone':
- Las protestas en las ciudades chinas esa semana abundaron con consignas que pedían el derrocamiento del presidente Xi Jinping, lo que generó especulaciones sobre la creación de un movimiento antigubernamental más elevado en China. Además, la crisis se produjo en el punto álgido de más de 5 años de tensiones militares y económicas entre EE. UU. y China, lo que alimentó los temores de 'crisis' de Apple;
- Los Estados Unidos continúan imponiendo restricciones a los productos chinos, poniendo especial énfasis en los semiconductores avanzados, cuya falta finalmente se hará sentir en la economía china y el desarrollo de la tecnología china. Una encuesta realizada este año por el Consejo Empresarial EE. UU. - China encontró que la confianza de las empresas estadounidenses en China ha caído a mínimos históricos, y 1/4 de los encuestados dijeron que trasladarían temporalmente parte de su cadena de suministro fuera de China en 2022;
- Confirmado por el Wall Street Journal, los disturbios civiles en Zhengzhou, una ciudad conocida por su enorme planta de ensamblaje de iPhone como iPhone City, ayudaron potencialmente a impulsar el cambio tan esperado de Apple. En un momento de la historia de Apple, el 85 % de todos los iPhone Pro se ensamblaban en la fábrica, con unas 300 000 personas que todavía trabajan allí en la actualidad;
- Aunque las autoridades chinas se han doblegado ante las oleadas de disturbios y han abandonado la cara más radical de la política de covid cero. Sin embargo, el país gobernado por Xi todavía plantea bastantes factores de riesgo para los fabricantes estadounidenses. Apple anunció a mediados de noviembre que los envíos de iPhone Pro se prolongarían por las restricciones en Zhengzhou. Los plazos de entrega de los nuevos teléfonos inteligentes de Apple ya han subido a máximos de 15 años;
"En el pasado, la gente no prestaba atención al riesgo de concentración (...) El libre comercio era la norma y las cosas eran muy predecibles. Ahora hemos entrado en un mundo nuevo", comentó Alan Yeung, ex miembro de la junta directiva estadounidense de Foxconn de Taiwán. , la empresa que gestiona las fábricas de Apple en Zhengzhou y uno de los intermediarios clave en el mercado chino de Apple.
- Los problemas causados por las restricciones por la pandemia y la escasez de suministro de energía los enfrentan no solo Apple sino también empresas chinas como Luxshare Precision Industry y Wingtech Technology, que también quieren buscar la diversificación de las fuentes de producción;
- Por otro lado, lugares como India y Vietnam pueden crear problemas inesperados debido a la reubicación de toda la cadena de suministro. La desaceleración de la economía global y la desaceleración de las contrataciones de Apple podrían dificultar que el gigante asigne personal experto para trabajar con nuevos proveedores en nuevos países.
"Encontrar todas las piezas para construir la escala que Apple necesita no es fácil", señaló Kate Whitehead, ex directora de operaciones de Apple. Históricamente, el gobierno de Beijing y las autoridades locales han apoyado las operaciones de la empresa, considerándola un motor de la economía y el mercado laboral. Según WSJ, el apoyo sigue siendo fuerte a pesar de la fricción entre Estados Unidos y China. Incluso el populista 'Diario del Pueblo' elogió la planta de Zhengzhou de Apple en un video reciente:
"La asistencia oportuna del gobierno... constantemente brinda tranquilidad a las empresas multinacionales como Apple, así como a la cadena de suministro global".
- El informe del diario también señaló que la empresa es directa e indirectamente responsable de casi 1 millón de puestos de trabajo. Según los grupos de expertos estatales chinos, Foxconn Group, el intermediario de Apple, representó casi el 4 % de las exportaciones de China en 2021. Sin embargo, el mercado laboral chino se está volviendo cada vez más competitivo y menos atractivo para Apple en comparación con otros lugares asiáticos. Las demandas salariales de los trabajadores chinos continúan aumentando y, junto con las restricciones de covid, han sido una de las causas del creciente malestar entre los trabajadores de la fábrica de Zhengzhou.
- Según los analistas de Wedbush, la política covid de China hasta ahora ha sido un gran golpe para la cadena de suministro de Apple, y noviembre finalmente mostró la debilidad de la producción concentrada en China. Es probable que los envíos de iPhone del cuarto trimestre alcancen alrededor de 70 millones a 75 millones de unidades, casi 10 millones menos que las previsiones antes de los disturbios de Zhengzhou. Los últimos modelos de iPhone 14 Pro y Pro Max, por supuesto, se verían especialmente afectados. Aunque el gobierno chino ya ha levantado algunas de las restricciones, una fábrica clave no comenzará a operar con un 30 a 40% de empleo hasta probablemente el próximo mes. Un ejecutivo de Foxconn indicó que se han movilizado cientos de trabajadores para enviar inmediatamente componentes y maquinaria a una fábrica a 1.000 kilómetros de distancia en Shenhzen para 'cerrar' parte de la brecha de producción.
No hay un "escenario dorado" o ideal
Las posibles ubicaciones de nuevas 'plantas de ensamblaje' de productos Apple que se están considerando son principalmente India y Vietnam. Es probable que la empresa evite Taiwán, que podría ser una opción potencial en condiciones estándar. En la actualidad, sin embargo, las fricciones entre Washington y Beijing plantean riesgos geopolíticos difíciles en el Estrecho de Taiwán. El objetivo a largo plazo de Apple es producir más del 40% de sus iPhones en la India, en comparación con solo un dígito en la actualidad según TF International Securities, que rastrea la cadena de suministro. Vietnam, a su vez, entraría en producción de otros dispositivos como MacBooks, AirPods y relojes inteligentes. Según analistas y personas relacionadas con la cadena de suministro de Apple citadas por WSJ, la empresa ya no se siente cómoda con un poderoso centro de fabricación en China, que ya no se considera un entorno comercial estable y predecible para las entidades extranjeras.
Sin embargo, la relación comercial entre Apple y China ha durado décadas y es difícil esperar que la transferencia de producción se desarrolle sin problemas. Apple todavía quiere presentar nuevos modelos de dispositivos cada año, por lo que mover la producción es un poco como dar servicio a un avión en vuelo. El exdirector de Foxconn, Dan Panzica, señaló que si bien la capacidad de fabricación de Vietnam está creciendo, la región todavía sufre un problema de suministro de mano de obra debido en parte a su población más pequeña que la china. Las ubicaciones de las fábricas de Apple en Vietnam prácticamente excluyen una escala comparable a la planta de Zhengzhou, lo que complica la cadena de suministro. India, por otro lado, no tiene una política gubernamental predecible para manejar las corporaciones extranjeras, y Apple teme que las autoridades locales le carguen responsabilidades. La empresa se enfrenta al formidable desafío de construir una nueva 'Ciudad iPhone' de fábricas satélite más pequeñas conectadas por una nueva logística y cadena de suministro.
Gráfico de acciones de Apple (AAPL.US), intervalo D1. Las acciones de la compañía están experimentando debilidad y todavía están por debajo del promedio de 200 sesiones (línea roja). Desde el punto de vista del análisis técnico, podemos ver que los promedios móviles SMA200 y SMA100 (línea negra) se acercan a una intersección bajista conocida como "cruce de la muerte", que puede presagiar un debilitamiento más profundo del sentimiento de los inversores. Fuente: xStation
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