Cierre de mercado: Valoraciones bajo presión, el capital se aleja del sector tecnológico

Estados Unidos

• La sesión del jueves trae consigo un nuevo deterioro del sentimiento en Wall Street. Los futuros del Nasdaq 100 caen alrededor de un 2%, mientras que el US500 retrocede un 1%. El US30 y el US2000 muestran mayor resistencia, limitando sus caídas a aproximadamente un 0,5%.

• Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó más de 10 puntos básicos, situándose nuevamente por debajo del 5%. Esto sugiere que el problema va más allá de la tasa de descuento y también está relacionado con la confianza en los flujos de caja futuros.

• El mercado sigue centrado en determinar si las empresas tecnológicas pueden financiar sus inversiones en inteligencia artificial. Los resultados de Meta, IBM y Tesla no fueron suficientes, mientras que Lam Research decepcionó a los inversionistas.

• Otro factor negativo es el aumento de los precios del petróleo. Ayer, varios drones atacaron el yacimiento petrolero de Shaybah, en Arabia Saudita. La producción no se interrumpió, pero los inversionistas temen nuevos ataques. Los mercados y los países de la región se preparan ante la posibilidad de otra ola de escalada entre Estados Unidos e Irán. Saudi Aramco ordenó a sus empleados abandonar su sede central en Dhahran, mientras que Estados Unidos está reduciendo su presencia diplomática en los países del golfo Pérsico. El petróleo sube más de un 2%, llevando al Brent nuevamente por encima de los $108 por barril.

• Un movimiento aún más pronunciado se observa en los futuros del gas natural. Los contratos europeos avanzan más de un 4% ante el temor a nuevas interrupciones del suministro. Los precios del gas estadounidense también están subiendo, pese a las previsiones de temperaturas más cálidas, respaldados adicionalmente por los efectos del cambio de vencimiento de los contratos.

• El mercado está a la espera de que Anthropic presente su prospecto S-1 para su salida a bolsa (IPO), algo que podría ocurrir tan pronto como el viernes (mañana).

Noticias corporativas, Estados Unidos

• Meta Platforms (META.US): Las acciones cayeron alrededor de un 7%. Los ingresos superaron las expectativas, pero el beneficio reportado decepcionó. El anuncio de una nueva clase de acciones para captar capital atrajo aún más la atención hacia el costo de las inversiones en IA.

• Tesla (TSLA.US): Las acciones retrocedieron alrededor de un 2% tras registrar fluctuaciones anteriores. Los beneficios superaron las expectativas, mientras que los ingresos quedaron por debajo de las previsiones.

• Nvidia (NVDA.US): Las acciones cayeron más de un 4% en medio de un mayor deterioro del sentimiento hacia el sector tecnológico.

• CoreWeave (CRWV.US): Las caídas alcanzaron aproximadamente un 10%. El apalancamiento y el costo de financiar la infraestructura siguen siendo una preocupación importante para los inversionistas.

• Lam Research (LRCX.US): Las acciones cayeron alrededor de un 10% a pesar de los sólidos resultados trimestrales. El movimiento se enmarca en la ola de ventas generalizada del sector de semiconductores.

• IBM (IBM.US): Los ingresos aumentaron un 4,7%, hasta los $17.100 millones, y el beneficio por acción ajustado fue de $2,95, frente a los $2,85 esperados. La mejora no protegió a las acciones del débil sentimiento hacia el sector tecnológico.

• Lockheed Martin (LHM.US): La compañía de defensa presentó resultados muy superiores al consenso. El aumento de las ventas en sistemas de misiles y aeronáutica, junto con unas previsiones elevadas por encima del consenso, impulsó las acciones más de un 4%.

• Spotify (SPOT.US): Las acciones avanzaron alrededor de un 6,0%. Los inversionistas recibieron favorablemente el sólido crecimiento de suscriptores y la actualización de las previsiones, que apuntan a una expansión continua y sostenible del margen operativo.

Datos macroeconómicos, Estados Unidos

• Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo mostraron un mercado laboral estadounidense estable. Las solicitudes iniciales se situaron en 194.000, frente a las 200.000 esperadas.

• La EIA informó un aumento de los inventarios de gas natural de 77.000 millones de pies cúbicos (77 bcf), cerca de las expectativas de 78.000 millones de pies cúbicos (78 bcf).

Europa

• Las acciones europeas también están bajo presión, especialmente debido a los precios del gas natural, que constituye una parte importante de la matriz energética europea. El STOXX 600 caía alrededor de un 1%, devolviendo las alzas de la sesión anterior.

• El mercado de bonos de la eurozona presenta una situación especialmente preocupante. Mientras los bonos estadounidenses registran alzas, los bonos franceses continúan enfrentando ventas. El rendimiento de los bonos franceses a 10 años superó brevemente el 5,14% y posteriormente se situó alrededor del 5,06%. Por primera vez desde 2013, superó el rendimiento de la deuda estadounidense comparable.

Noticias corporativas, Europa

• Hermès: Las acciones cayeron alrededor de un 7,3% tras presentar resultados decepcionantes, especialmente en ingresos, lo que apunta a una desaceleración persistente y estructural en los sectores de vestuario y lujo.

• Nestlé: Las acciones avanzaron alrededor de un 1% después de que los resultados mostraran un crecimiento de las ventas superior a las expectativas.

• UCB: Las acciones subieron alrededor de un 12% después de que la compañía elevara sus previsiones para 2026, respaldada por la demanda de sus principales medicamentos.

• ASML, Infineon y STMicroelectronics: Las acciones cayeron alrededor de un 3%, participando en la ola de ventas global del sector tecnológico.

Datos macroeconómicos, Europa

- La confianza del consumidor europeo se situó ligeramente por debajo de las expectativas, en -17,9 puntos.

Divisas

• Entre las principales divisas, destacan el dólar estadounidense y el yen. El USD/JPY cayó alrededor de un 0,7%.

• El euro, la libra esterlina y el dólar estadounidense registran claras alzas frente a las monedas de mercados emergentes, lo que señala un movimiento clásico de aversión al riesgo (risk-off). Las caídas en ese segmento oscilan entre el 0,7% y el 1%.

Materias primas

• El petróleo vuelve a subir. El Brent superó brevemente los $112 por barril, su nivel más alto desde mayo. Los ataques contra objetivos en Arabia Saudita y los incidentes en la región del golfo Pérsico aumentaron los temores de nuevas interrupciones del suministro.

• El oro no se está beneficiando del deterioro del sentimiento. El precio al contado cayó alrededor de un 2,1%, hasta los $4.056 por onza. La presión provino de las preocupaciones de que los mayores precios de la energía prolonguen la inflación elevada y las altas tasas de interés. La plata cayó alrededor de un 4,6%.

Criptomonedas

- Las criptomonedas siguen el debilitamiento de las acciones tecnológicas.

• Bitcoin devolvió el rebote del miércoles y cayó por debajo de los $82.000.

• Ethereum retrocedió casi un 4%, situándose por debajo de los $2.400.