Petróleo:
- El riesgo de un confinamiento en el área de Beijing genera preocupaciones sobre la demanda en China.
- Por otro lado, PBOC ha anunciado apoyo a la economía, lo que alivió la presión de venta de materias primas que son clave para la economía china.
- Según un economista de Oversea-Chinese Banking Corp en Singapur, la situación de la oferta es muy tensa, lo que lleva a los inversores a aprovechar la oportunidad actual de precios bajos.
- Sin embargo, los precios del petróleo crudo cayeron al nivel previo de que Rusia comenzara la invasión a Ucrania.
- Europa trabajará en sanciones "inteligentes" a las importaciones de petróleo ruso
- El margen para los próximos contratos de crudo Brent, es decir, Junio menos julio, cayó a 14 centavos, mientras que en marzo superó los $ 4. Esto demuestra que la tensión en el mercado es muy baja.
- El número de posiciones abiertas en el petróleo WTI cayó drásticamente, lo que puede sugerir que la volatilidad podría aumentar en el corto plazo dada la alta incertidumbre. Por otro lado, también puede indicar que los inversores están dispuestos a abandonar un mercado altamente incierto.
El margen entre los dos próximos contratos de Brent (el ajuste atrasado) se ha reducido a solo 14 centavos. Fuente: Bloomberg
Las existencias de petróleo se mantienen planas este año y alcanzaron su nivel más bajo desde 2015. Fuente: Bloomberg
El Brent cotiza alrededor de $100.00 dólares por barril, mientras que el nivel de $95.00 USD debe considerarse como un soporte clave. Por otro lado, los problemas de demanda en este momento se consideran más importantes que los problemas de oferta. Sin embargo, la situación puede cambiar alrededor de la temporada de verano. Fuente: xStation5
Cobre:
- Mayor desaceleración en China causada por Covid
- China exporta una gran cantidad de cobre, lo cual es una noticia bastante sorprendente
- Las mayores exportaciones de cobre pueden indicar que el mercado interno está saturado a pesar de las bajas existencias
- Los inventarios de cobre en todo el mundo están repuntando, aunque todavía se encuentran en niveles bajos cuando se mira desde una perspectiva a largo plazo. Los inventarios de China han caído, lo que puede estar relacionado con el aumento de las exportaciones.
- La reciente caída de los requisitos de reserva de divisas de China no ha detenido la caída del yuan.
Las exportaciones de cobre de China casi se han duplicado en comparación con febrero y alcanzaron el nivel más alto desde 2016. Fuente: Bloomberg
Las reservas mundiales están aumentando, mientras que la situación en China es todo lo contrario. No obstante, la preocupación por la oferta disminuyó al menos a corto plazo. Fuente: Bloomberg
El cobre rompió por debajo del límite inferior de la consolidación en el rango de $10,100-$10,450 y extendió los movimientos a la baja por debajo de $10,000. También se puede notar la fuerte reacción del yuan. La correlación a largo plazo entre el yuan y el cobre es alta, ya que el yuan es una medida de la fortaleza de la economía china. Desde el punto de vista técnico, el cobre defiende la línea de tendencia alcista. Sin embargo, si se produce una ruptura a la baja, el movimiento a la baja puede acelerarse hacia $ 9500, o incluso $ 9000. Sin embargo, después del final de la corrección, el cobre podría ganar en el largo plazo. Fuente: xStation5
Oro:
- El oro defendió el nivel de $1,900 por onza
- La reciente liquidación fue causada por las expectativas de tres aumentos de tasas de 50 pb en EE. UU.
- El pronóstico para la tasa de interés real de EE. UU. en la perspectiva de 3 meses todavía apunta a la baja, mientras que la tasa de interés real en la perspectiva de 12 meses ya está comenzando a repuntar, lo que puede limitar los alcistas del mercado.
- Por otro lado, la perspectiva de 12 meses muestra que las tasas de interés reales se mantendrán claramente por debajo de 0. El exceso de inflación sobre las tasas de interés será superior al 1,5%.
- Los ETF han estado comprando oro en las últimas semanas, pero por el momento no se observa ningún cambio en la cantidad de oro en poder de los fondos. Si los ETF no comienzan a vender oro, es posible que los precios se estabilicen después de la última liquidación.
Expectativas de la tasa de interés real. Más soporte para el oro en la perspectiva de 3 meses, mientras que la perspectiva de 12 meses justifica las caídas recientes. Fuente: Bloomberg
Los ETF mantienen una cantidad relativamente grande de oro en los últimos meses. Fuente: Bloomberg
El oro mantiene una zona de soporte clave en $1890-1900 que coincide con un retroceso del 61,8% del último impulso alcista. Fuente: xStation5
El contenido que se presenta en la sección de FORMACIÓN sólo tiene fines informativos, educativos y de apoyo para utilizar la plataforma. El material presentado, incluyendo los análisis, precios, opiniones u otros contenidos, no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). Este vídeo se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual.
XTB no aceptará responsabilidad por ningún tipo de pérdidas o daños, incluyendo, entre otros, cualquier lucro cesante, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o dependencia de la información incluida en este vídeo. XTB S.A. no es responsable de las acciones u omisiones del cliente, especialmente por la adquisición o disposición de instrumentos financieros, realizados con base en la información que contiene este vídeo.
El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo.
Copyright © XTB S.A. Todos los derechos reservados. Está prohibido copiar, modificar y distribuir este vídeo sin el consentimiento expreso de XTB S.A.
