Las criptomonedas comenzaron la semana de mejor humor, aunque los inversores globales llevan desde primera hora a la espera de la decisión del jueves del BCE, que decidirá casi con seguridad su primera bajada de tipos de interés. Parece que cualquier señal moderada de los bancos centrales puede respaldar indirecta y especulativamente las cotizaciones de BTC. Ethereum cotiza hoy con un alza de menos del 1% a $3830 frente a un repunte de casi el 2% en BTC, que cotiza cerca de $69,200.
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- Un pronóstico de Peter Brandt, muy seguido en las redes sociales de la industria de las criptomonedas, predice que el precio de BTC alcanzará su punto máximo en un ciclo entre agosto y septiembre de 2025; alrededor de 130.000 dólares. Brandt señaló la similitud con los tres ciclos anteriores, marcados por la "reducción a la mitad", pero sugirió un 25% de posibilidades de que el pico de precios en el actual mercado alcista ya se haya alcanzado, ya que de reducir a la mitad el "ciclo de crecimiento" de Bitcoin se ha acortado.
- Los datos de Glassnode muestran que las ventas de los mineros están siendo absorbidas significativamente por las entradas de fondos cotizados (ETF), que están cambiando el panorama de la oferta y la demanda. Los datos en cadena indican que la tendencia de compra en el grupo de inversores a largo plazo (aquellos que poseen BTC durante más de 6 meses) ha resurgido nuevamente en las últimas semanas.
- Además, el MVRV de este grupo de inversores (que mide el porcentaje de beneficios no realizados) es muy alto, pero sigue siendo la mitad de los niveles alcanzados durante los anteriores picos de euforia cíclica. Los datos de CryptoQuant muestran que los intercambios de cifrado centralizados poseen "sólo" el 10,6% del suministro total de ETH. Estos son históricamente muy bajos, y del 23 de mayo al 2 de junio desde los intercambios centralizados, los inversores enviaron más de 3 mil millones de dólares en ETH a carteras externas. Algunos han sugerido que ese entorno puede conducir a un shock de oferta; por otro lado, se habla de un potencial excedente en Ethereum Trust de Grayscale, que posee ETH por valor de alrededor de $11 mil millones y, al igual que Bitcoin Trust de Grayscale, puede comenzar a vender, una vez que se permitan los ETF al contado.
Esta semana no faltarán factores que afectarán las valoraciones de los activos de riesgo; incluidos Bitcoin y Ethereum. Los datos del ISM sobre manufactura y servicios de EE. UU., los PMI de Europa, la conferencia del BCE del jueves y el informe de NFP del viernes serán sin duda seguidos de cerca por los inversores que cotizan en bolsa y, por extensión, en criptomonedas.
El principal objetivo alcista a mediano plazo de Bitcoin son los niveles alrededor de $75,000, pero también se encuentra un soporte importante en $70,000 y $72,000 por BTC, donde se han detenido los recientes aumentos.
Los fondos han seguido acumulando cantidades significativas de BTC durante varias semanas y la etapa de ventas dominantes terminó relativamente rápido. Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance LP
Seis meses después del lanzamiento de los ETF de BTC al contado, ya se han invertido casi 14 mil millones de dólares en vehículos de compra de Bitcoin negociados en bolsa; muchas veces más que en los fondos SPDR "convencionales" para el S&P 500 o los semiconductores. El comportamiento a largo plazo de los fondos que poseen cantidades significativas de BTC podría reducir la oferta y provocar un shock de oferta o, por el contrario, llevar al mercado a fases de pánico más profundas si los inversores comienzan a vender acciones en masa. Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance LP
¿Las posiciones largo placistas están comprando BTC nuevamente?
En marzo, los inversores a largo plazo vendieron un récord de 519.000 BTC desde 2021, pero en realidad fueron unos 400.000 BTC, ya que el 20% provino de la venta de acciones de inversores en el ETF Grayscale Bitcoin Trust. En ciclos anteriores alrededor del pico, las ventas de los inversores de LTH fueron de 836 y 971 mil BTC/mes, respectivamente. Además, actualmente es evidente una tendencia renovada de acumulación de BTC por parte de los LTH, lo que indica un posible agotamiento de las fuerzas de ventas en este grupo de inversores.
Fuente: Glassnode
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