Gráfico del día: Bitcoin registra su mayor y más rápida caída en meses 💥

La liquidación en el mercado de criptomonedas, que se viene desarrollando desde hace varios días, alcanzó su punto máximo el viernes. Bitcoin rompió a la baja la barrera psicológica de $70,000 y se desplomó más de un 3% hasta el rango de $68,660–$69,145, tocando sus niveles más bajos desde agosto. La caída por debajo de niveles de soporte clave desencadenó un efecto dominó en el mercado de derivados: en el transcurso de 24 horas se liquidaron forzosamente $1.41 billion en posiciones (el 89% de las cuales eran posiciones largas que apostaban por subidas de precio), y el índice Fear & Greed cayó a 20 puntos, lo que indica miedo extremo.

Este fuerte descenso se debe a una combinación de varios factores fundamentales de peso:

Seis días de salidas de capital de los ETF: los inversores institucionales en EE. UU. están retirando capital de los ETF al contado, con un total de $1.49 billion que ha salido en las últimas seis sesiones de negociación. Solo el miércoles, los reembolsos sumaron casi $300 million (principalmente del fondo IBIT de BlackRock), y el jueves otros ~$50 million, lo que llevó los activos totales bajo gestión (AUM) por debajo del umbral de $100 billion (hasta aproximadamente $99 billion).

Un golpe de MSCI a Strategy (MSTR): la decisión del proveedor de índices MSCI de excluir a Strategy (antes MicroStrategy) de sus índices globales sacudió a la comunidad cripto. MSCI determinó que las enormes tenencias de Bitcoin de la compañía en su balance la clasifican como un fondo de inversión y no como una empresa operativa. Aunque esto no obliga a una venta directa de BTC, sí deja fuera al mayor poseedor corporativo de Bitcoin del capital de los índices pasivos (las acciones de MSTR, tras caer un 6.6% el jueves, bajan otro 2.5% en la negociación previa a la apertura del viernes).

Secuelas del incidente de seguridad en Binance: la incertidumbre del mercado también se vio alimentada por los problemas recientes en el mayor exchange del mundo. Aunque Binance anunció oficialmente el jueves que cubriría por completo las pérdidas de los usuarios afectados por el reciente incidente de seguridad y publicó un nuevo informe de Proof of Reserves, el mero hecho del ataque socavó la confianza en un mercado ya de por sí nervioso.

Presiones macroeconómicas y aversión al riesgo: una inflación más alta en EE. UU. está retrasando las perspectivas de recortes de tipos de la Fed e impulsando al alza el índice del dólar (DXY en 103.18 puntos, un máximo de 19 meses), mientras que el sentimiento hacia el sector tecnológico en general se ha visto aún más debilitado por la repentina dimisión del CEO de Nvidia, Jensen Huang.

Gráfico de la cotización de Bitcoin, temporalidad diaria

Análisis técnico de Bitcoin (D1)

Desde una perspectiva técnica, el gráfico diario (D1) de Bitcoin confirma el dominio del lado vendedor tras una tendencia bajista de varios días. Después de retroceder desde sus máximos de octubre en $87,500, el precio rompió a la baja la zona de soporte de $77,500–$80,150 y cayó por debajo de la media móvil de 200 días (la línea azul en $73,410). Actualmente, el precio (en torno a $69,145, con un mínimo diario de $67,482) está poniendo a prueba el límite superior del clúster de volumen extremadamente relevante en $64,500 – 68,500 USD, lo que sitúa al mercado en un punto de decisión y abre la puerta a dos escenarios opuestos:

Escenario alcista (defensa del soporte y corrección técnica): una posible desaceleración de la liquidación se ve respaldada por el hecho de que el precio entra en la zona del mayor volumen de negociación del periodo de acumulación de primavera-verano (perfil de volumen en el lado izquierdo del gráfico), donde el nivel clave Point of Control (POC) se sitúa en la región de 64,500 USD. Además, el indicador RSI (14) se ha desplomado hasta 27.64 puntos, entrando en la zona de fuerte sobreventa (por debajo de 30 puntos, círculo naranja). Históricamente este año (en febrero y en junio), lecturas tan bajas del RSI en el marco temporal D1 señalaron el agotamiento del impulso vendedor inicial. Si la demanda logra defender la zona actual de $67,300 – $68,000 (o el nodo inferior del POC en $64,500) y consigue un regreso por encima de la barrera psicológica de $70,000, se abrirá la posibilidad de una corrección al alza hacia la media móvil rota en $73,410.

Escenario bajista (continuación de la liquidación): una lectura baja del RSI por sí sola en una fuerte tendencia bajista no garantiza un giro, y con las salidas de capital de los ETF todavía en marcha, la presión vendedora podría no remitir de inmediato. Si los compradores no logran mantener los niveles actuales y se rompe de forma duradera, al cierre diario, el bastión de volumen en el rango de $63,000–$64,500 (POC), la estructura técnica se deteriorará aún más. En este escenario, la caída podría abrir la puerta hacia los mínimos de junio-julio, situados en $58,000–$60,000.