Gráfico del día: ¿El escándalo de espionaje del CEO de Nvidia profundizará la corrección del Nasdaq 100? ❓

El índice Nasdaq 100 comienza la semana bajo la sombra de una importante crisis corporativa que afecta a su componente más relevante. Las acciones de Nvidia caen más de un 6% este lunes en la plataforma alemana Tradegate (eliminando aproximadamente 270.000 millones de dólares de capitalización bursátil en la apertura), lo que presiona directamente a los contratos de futuros del índice tecnológico.

La ola de ventas de las acciones responde a las declaraciones realizadas el domingo por Jensen Huang. El CEO de Nvidia admitió en un correo electrónico dirigido a sus empleados haber mantenido una relación extramatrimonial con Alice Huang, exdirectiva de la empresa de servicios en la nube Megaspeed, con sede en Singapur, que, según la inteligencia estadounidense, estaría vinculada al Ministerio de Seguridad del Estado de China (MSS) y habría transmitido información a Pekín. El directorio de Nvidia ha iniciado una investigación independiente sobre las preocupaciones relacionadas con la seguridad nacional. El asunto es aún más grave porque Megaspeed (socio oficial de Nvidia que ofrece clústeres H100 y GB200) ya estaba bajo investigación del Departamento de Comercio de Estados Unidos por sospechas de ayudar a entidades chinas a eludir las sanciones estadounidenses.

¿Qué significa este escándalo para Nvidia y el mercado en general (Nasdaq 100)?

• El fin de la influencia política y el riesgo de endurecimiento de las sanciones: Huang ha perdido su capacidad de influencia política para convencer a Washington de flexibilizar las restricciones a las exportaciones. El mercado teme que los proveedores emergentes de servicios en la nube (neoclouds) del sur de Asia, a través de los cuales gigantes chinos como Alibaba y ByteDance alquilaban legalmente capacidad de procesamiento, queden excluidos. Esto afectaría los ingresos de Nvidia procedentes de China (aproximadamente 8.000 millones de dólares, equivalentes al 8% de las ventas del último trimestre) y aceleraría la migración de las empresas locales hacia procesadores de Huawei.

• Riesgo de gestión (Key-Man Risk) y captación de clientes por parte de la competencia: Aunque la destitución de Huang es poco probable (supervisa directamente a más de 60 ejecutivos y su salida provocaría un desplome del precio de las acciones; otro factor de riesgo es la ausencia de un acuerdo de restricción de venta (lock-up) sobre su participación del 3,58%), la investigación ya está alterando las operaciones cotidianas. Madison Huang, hija del CEO, canceló reuniones el lunes durante el Nvidia AI Day en Seúl. Es importante destacar que los proveedores asiáticos de Nvidia están registrando alzas (TSMC +6,5%, SK Hynix +4,7%), lo que demuestra que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo sólida, aunque el capital podría desplazarse a corto plazo hacia AMD, uno de los principales competidores de Nvidia.

• Acumulación de riesgos (17 y 18 de noviembre): La elevada volatilidad del Nasdaq 100 persistirá al menos hasta la próxima semana. El martes 17 de noviembre, Nvidia presentará sus resultados del tercer trimestre y, al día siguiente (18 de noviembre), Huang comparecerá en una audiencia a puerta cerrada ante tres comités de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.

Análisis técnico del Nasdaq 100: Brecha de liquidez por debajo de la EMA de 200 períodos

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• Ruptura de medias móviles y brecha de volumen: Tras caer desde su máximo de 31.600 puntos, el índice rompió a la baja la media móvil exponencial de 100 días (EMA100, 29.282 puntos) y la EMA de 200 días (28.327 puntos), alejándose del principal punto de control del perfil de volumen (POC en 29.450–29.500 puntos). Una caída por debajo de los 28.800 puntos llevó al índice a una zona conocida como brecha de liquidez (Low Volume Node), lo que aceleró la ola de ventas hasta aproximadamente los 26.400 puntos.

• Niveles clave: Actualmente, el índice intenta estabilizarse alrededor de los 27.104 puntos, con un índice de fuerza relativa (RSI) de 31,10, que refleja condiciones de fuerte sobreventa. La resistencia más cercana se encuentra en la zona previamente perforada de 27.200–27.300 puntos. Sin embargo, si la ola de ventas de Nvidia arrastra al Nasdaq 100 por debajo de su mínimo local de 26.400 puntos, los siguientes soportes importantes, derivados del amplio perfil de volumen del primer trimestre de este año, no aparecerían hasta los rangos de 25.600–25.800 puntos y 24.800–25.000 puntos.

• Análisis técnico de Nvidia: La defensa del POC amenazada por una brecha bajista

   

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• Gráfico del viernes (VWAP + perfil de volumen): Tras retroceder desde su máximo de 243,32 dólares y romper por debajo de la EMA de 200 períodos (205,24 dólares) y de la línea central del precio promedio ponderado por volumen anclado (VWAP, aproximadamente 196,50 dólares), la demanda defendió el viernes la primera desviación estándar inferior del VWAP (180,19 dólares). El rebote del precio hacia el cierre, hasta los 188,61 dólares (+2,64%), permitió mantener el punto de control (POC) clave del perfil de volumen, situado entre 186,60 y 187,00 dólares.

• Riesgo en la apertura: La caída superior al 6% registrada el lunes en Tradegate implica que Wall Street abriría alrededor de los 177,00 dólares, es decir, con una brecha bajista justo por debajo del POC (186,60 dólares) y de la banda inferior del VWAP (180,00 dólares).

• Escenario bajista: Por debajo de la zona de 176–180 dólares, el perfil de volumen histórico disminuye bruscamente. Si los compradores no consiguen impulsar rápidamente el precio por encima de los 180,00 dólares, se abriría espacio para una caída hacia la segunda desviación estándar inferior del VWAP, que coincide con el mínimo de abril en 164,32 dólares. Un movimiento de esta magnitud en Nvidia podría arrastrar al Nasdaq 100 hacia el rango mencionado anteriormente de 25.600–25.800 puntos.