HEICO con fuerte ola de adquisiciones

HEICO Corp. (HEI.US) es una empresa con sede en EE. UU. que fabrica, presta servicios, diseña y distribuye componentes y servicios avanzados para las industrias aeroespacial, de defensa, electrónica, médica, automotriz y de telecomunicaciones. Los productos únicos de HEICO tienen aplicaciones en segmentos de nicho de la economía. Este año, la empresa completó una serie de adquisiciones y superó la puntuación del índice S&P 500:

• En julio de este año, Heico inició la adquisición de 3D Plus SA, una empresa con cerca de 120 empleados. La empresa fabrica memorias y productos microelectrónicos 3D que se utilizan en satélites y equipos médicos. Gracias a las tecnologías patentadas, los productos 3D Plus ahorran espacio y peso; La sede de la empresa se encuentra en Francia. HEICO está a la espera de la decisión del gobierno sobre la adquisición, que debería llegar 90 días después del acuerdo, es decir, en octubre de este año. El monto de la adquisición no fue revelado;
• Julio también resultó ser un mes récord en términos del tamaño de una sola adquisición. HEICO ha llegado a un acuerdo para adquirir Exxelia International por 453 millones de euros, en efectivo. El acuerdo final aún no se ha concluido y la transacción se cerrará a fines del primer trimestre de 2023. Exxelia emplea a casi 2100 empleados de Exxelia y es líder mundial en el diseño, venta y fabricación de componentes electrónicos complejos y conjuntos de juntas rotativas con aplicaciones en las industrias aeroespacial, médica y energética. La empresa con sede en París también fabrica resistencias, condensadores, inductores y anillos colectores complejos especializados para casi 3000 clientes en todo el mundo;
• A principios de agosto, HEICO adquirió Charter Engineering, un diseñador y fabricante de conmutadores coaxiales de RF y microondas para las industrias aeroespacial y de defensa. Charter sigue siendo el único fabricante de interruptores de alta potencia y baja intermodulación pasiva. HEICO completó la adquisición de un segmento de nicho de su subsidiaria dB Control, y el gigante adquirió otro fabricante de interruptores, Paciwave, en 2021. En agosto, HEICO también adquirió Sensor Systems, un fabricante de antenas aéreas utilizadas en aplicaciones industriales militares y comerciales, que emplea a 200 personas;
• El 1 de septiembre se recibió la noticia de la adquisición de una participación en Ironwood Electronics, fabricante de enchufes y adaptadores de prueba utilizados en la fabricación de semiconductores. Los productos de la compañía se utilizan frente a los fabricantes de chips para realizar pruebas en condiciones operativas críticas. Ironwood ofrece el área más pequeña de la industria de los llamados pines de contacto (hasta 10.000 pines a intervalos de 0,2 mm);
• Los principales clientes de HEICO son agencias espaciales (incluida la NASA) y militares de todo el mundo, así como la mayoría de las aerolíneas y las principales instalaciones de reparación. A pesar de la desaceleración de la economía global, el ROCE (retorno del capital invertido) para las operaciones de escalado de HEICO lució decididamente mejor frente a los competidores en la industria aeroespacial y de defensa de EE. UU., con un 13 % frente a un promedio de la industria del 8,8 % (datos hasta julio de 2022). El capital invertido en las operaciones de la empresa durante los últimos cinco años ha aumentado un 72%;
• La estrategia de la compañía parece ser consolidar su influencia en sectores de nicho que son clave para segmentos estratégicos de la economía. Por ejemplo, la producción de algunos vehículos, maquinaria o componentes no sería posible sin las piezas avanzadas individuales suministradas por HEICO. Durante muchos años, la empresa ha sido uno de los principales proveedores de servicios de repuestos para la NASA y aerolíneas como Lufthansa y American Airlines. Durante muchos años, Heico Sportiv también ha estado trabajando con el fabricante de automóviles Volvo, suministrando piezas mecánicas y electrónicas para el productor sueco de automóviles premium.

Acciones de Heico (HEI.US), intervalo D1. Las acciones de la compañía han tenido una fuerte tendencia alcista desde marzo de 2020, habiendo ganado casi un 300 % desde entonces. El precio ha aumentado a medida que la confianza en torno a la industria de la aviación ha comenzado a mejorar, impulsando la demanda de servicio y reemplazo de piezas. Desde principios de 2022, las acciones de Heico han subido casi un 5 %, superando con creces a la mayoría de las empresas de los índices S&P500 y NASDAQ y gigantes como Apple y Microsoft, que han perdido más del 10 % de sus valoraciones bursátiles desde principios de 2022. el año. Es importante destacar que el precio de las acciones se desempeñó bien a pesar de los índices de valoración fundamentales sobrecalentados. La relación precio-beneficio (relación P/E) de Heico es ahora más de 60 puntos, la relación precio-valor contable (relación P/B) es 8,3. En comparación, el P/E promedio del índice para el S&P500 es de aproximadamente 19,7 con un P/B de 3,9. La compañía mantiene índices altos a pesar de una capitalización relativamente pequeña, cercana a los 18.000 millones de dólares, lo que indica el alto impacto de la calidad, el prestigio y la relevancia en el mercado de la marca incorporados en las valoraciones bursátiles. La empresa ha completado una serie de decenas de adquisiciones estratégicas que consolidan fabricantes de tecnologías de nicho para los sectores espacial, de defensa, automotriz, aeroespacial e industrial. Fuente: xStation5