Rebote en el precio del petróleo
El petróleo rebota al inicio de la nueva semana por preocupaciones geopolíticas. Biden ha autorizado a Ucrania a utilizar misiles de largo alcance para atacar posiciones en Rusia.
A los inversores les preocupa que Ucrania tenga como objetivo la infraestructura petrolera rusa para cortar al país su principal fuente de financiación.
Las preocupaciones sobre la demanda en China el próximo año están llevando a prever caídas de precios hasta los 40 dólares por barril. Las refinerías chinas procesaron algo más de 14 millones de barriles diarios en octubre, casi un 5% menos que el año pasado.
Las refinerías estadounidenses están tratando de trabajar al doble de su capacidad. Recientemente, hemos observado un claro repunte, lo que sugiere que el potencial a corto plazo puede haber quedado atrás.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
El petróleo se recupera y actualmente podría estar formando un patrón de doble/triple fondo. El rango de formación apunta a los 79 dólares por barril. Mientras tanto, el cierre de la divergencia uniforme indicaría un aumento del precio del petróleo hasta los 75 dólares por barril. Actualmente, los niveles de resistencia clave son los 70 dólares (la mitad de la distancia entre los promedios de 25 y 50), seguidos de los 73 dólares junto con el promedio de 100 períodos.
Fuente: xStation5
La estacionalidad está afectando al gas natural
Los precios del gas en Europa y Estados Unidos se mantienen en niveles elevados.
Los precios del gas en Europa están aumentando debido al clima gélido y al mayor consumo de gas de lo habitual.
Rusia también ha informado a Austria de que tiene la intención de detener pronto el suministro de gas a través del gasoducto que pasa por Ucrania. Rusia planea continuar con los suministros por gasoducto a Hungría y Eslovaquia.
Las condiciones climáticas en Estados Unidos se mantienen estables, pero recientemente ha habido una disminución en la producción y las exportaciones.
Los inventarios de gas siguen aumentando en Estados Unidos. Sin embargo, se acerca la disminución estacional de los inventarios
Los inventarios estadounidenses se mantienen en su nivel más alto en cinco años, a pesar de los problemas de producción. La falta de cambios en el clima frío puede provocar que los inventarios comiencen a disminuir más tarde que en los últimos cinco años.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Los precios del gas se desvían de la estacionalidad, pero la estacionalidad a 5 y 10 años indica descensos en la segunda mitad de noviembre y diciembre. La estacionalidad a largo plazo indica consolidación en diciembre.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Los precios del gas en Estados Unidos y Europa se mantienen en niveles elevados. Sin embargo, si analizamos el comportamiento de los precios en Europa el año pasado, se observaron descensos significativos a partir de la segunda mitad de noviembre. Actualmente, la curva forward en Europa se mantiene en una ligera contracción respecto a los meses más cercanos. En Estados Unidos, se espera otro movimiento positivo.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Fuente: xStation5
El oro suele caer tras las elecciones americanas
El oro rebota por segundo día consecutivo y en la primera sesión de la semana se ha cerrado la racha bajista que se venía produciendo de forma casi continua desde las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
El comportamiento de los precios tras las elecciones de 2016 y 2020 sugiere un mantenimiento de las caídas de entre 20 y 30 sesiones después de las elecciones, pero sin superar el 10%.
Por el momento, las caídas desde las elecciones no han superado el 8%, mientras que desde finales de octubre alcanzaron un máximo del 9%.
Actualmente, se habla sobre todo de una importante demanda de joyas en la India, pero al mismo tiempo, los datos de este año muestran una caída de dos dígitos en la demanda de joyas en China. Esta tendencia puede continuar el año que viene.
El precio debería potencialmente alcanzar un mínimo local la semana que viene. El objetivo actual de rebote podría estar en torno a los 2.670 dólares la onza, donde hay un retroceso de 50,0 de la última onda bajista y 23,6 del impulso alcista en curso desde junio. El promedio de 50 periodos y los picos locales del 26 de septiembre también se encuentran ahí.
Fuente: xStation5
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Menor oferta de cacao disponible
Tras la renovación de los contratos de futuros de noviembre, ha surgido una importante incertidumbre sobre los suministros actuales y los de las próximas semanas.
Se espera que la mayoría de las entregas a los puertos de Costa de Marfil se realicen en las próximas 4-5 semanas, mientras que las lluvias excesivas en algunas zonas pueden causar importantes problemas de moho
La baja calidad del cacao hará que los inventarios en bolsa no se recuperen. Estos siguen cayendo, incluso a pesar de mayores entregas a los puertos que el año pasado
El regulador de Costa de Marfil permite la exportación de cacao con 80 a 100 granos por cada 100 gramos (con pequeñas desviaciones en ambas direcciones). Actualmente, el número medio de granos entregados a los puertos por cada 100 gramos es de 105, lo que podría indicar una calidad inferior (granos más pequeños)
Sin embargo, el precio experimentó una pequeña corrección en el cambio de la semana anterior a la actual, lo que está relacionado con la menor presión sobre las regulaciones europeas
El ICE indica que está retrasando los cambios en los contratos de futuros de cacao y café debido a la demora en la implementación de las regulaciones de deforestación en la Unión Europea. Se suponía que las nuevas regulaciones entrarían en vigor a finales de este año
Es posible que las nuevas regulaciones hayan provocado una menor oferta de cacao disponible para el mercado europeo, que es el más grande del mundo para este producto
Las entregas de cacao a los puertos de Costa de Marfil totalizaron 548.000 toneladas del 1 de octubre al 17 de noviembre, lo que supone un 32% más que el nivel del año pasado de 415.000 toneladas
Maxar Technologies indica que el clima seco y las altas temperaturas en Ghana y Nigeria pueden volver a afectar a la limitación de la producción en la denominada temporada media, que comienza a finales de abril y mayo
Los inventarios de cacao siguen disminuyendo y se encuentran en su nivel más bajo desde el 19 de mayo. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Si se supera el nivel de 8.700-9.000, probablemente se intentará alcanzar los 10.000 dólares. Por otro lado, existen preocupaciones sobre la demanda a precios tan altos. Si los datos de procesamiento del cuarto trimestre son débiles (y potencialmente este es el mejor trimestre del año), significará que estamos lidiando con una destrucción de la demanda.
Fuente: xStation5
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