🟢La bolsa hoy: Bajan los precios del petróleo. ¿Cómo afecta a la bolsa brasileña la victoria de Lula?

Los precios del petróleo abrieron la semana con un hueco a la baja (el contrato de Brent de enero cae cerca de un 1,9% hasta rondar los 109,5 USD/bbl), alejándose de máximos de varios meses tras la ausencia de ataques directos de EE. UU. contra Irán durante el fin de semana, a pesar de los continuos ataques de militantes hutíes contra infraestructuras saudíes.

El ETF cotizado en Tokio que replica el índice brasileño Bovespa se desplomó casi un 15% después de que Luiz Inácio Lula da Silva ganara de forma inesperada la segunda vuelta de las elecciones presidenciales (aprox. 52% frente a 48% contra Flavio Bolsonaro), obligando a los inversores a cerrar en pánico sus posiciones que apostaban por una victoria de la derecha.

Comienza una semana clave de bancos centrales en los mercados, ya que la Fed, el ECB y el BoJ anunciarán sus decisiones (donde el mercado descuenta que mantendrán los tipos de interés sin cambios), así como el RBNZ y el BoC (se esperan subidas de tipos de 25 bps).

Wall Street: ¿cómo cerró la sesión?

Tras una semana nefasta para los índices estadounidenses, especialmente para los valores tecnológicos, los futuros sobre índices de EE. UU. indican solo un enfriamiento moderado del sentimiento: el S&P 500 oscila en torno a los 7676,6 pts (-0,12%), el tecnológico Nasdaq 100 (US100) retrocede cerca de los 29157,2 pts (-0,42%), el Russell 2000 cotiza alrededor de los 2793,4 pts (-0,06%), mientras que el Dow Jones se mantiene ligeramente en positivo cerca de los 52543,0 pts (+0,06%).

El índice de volatilidad VIX sube ligeramente un 0,57% hasta rondar los 19,35 pts, lo que refleja una mayor cautela entre los inversores antes de la decisión de la Fed y la publicación de resultados de los gigantes tecnológicos.

El pasado viernes, entre las empresas del S&P 500, las compañías de ciberseguridad y del sector energético fueron las que más subieron: CrowdStrike (CRWD, +7,97%, Tecnología), Palo Alto Networks (PANW, +7,22%, Tecnología), SLB (SLB, +6,92%, Energía), Halliburton (HAL, +5,15%, Energía), APA (APA, +4,98%, Energía) y Datadog (DDOG, +4,53%, Tecnología) – las subidas estuvieron impulsadas por el repunte previo del crudo y el aumento de los riesgos geopolíticos en el ciberespacio.

Los mayores descensos correspondieron a empresas industriales y de telecomunicaciones: Bloom Energy (BE, -10,96%, Industrial) y Comfort Systems USA (FIX, -9,06%, Industrial), así como AT&T (T, -8,04%, Comunicaciones) y T-Mobile US (TMUS, -7,90%, Comunicaciones) – los valores de telecomunicaciones sufrieron una fuerte presión debido a las informaciones sobre los planes de Elon Musk para expandir la infraestructura celular terrestre vinculada a Starlink; Globe Life (GL, -7,69%, Financiero) y CBRE Group (CBRE, -6,13%, Inmobiliario) también cayeron.

Asia: el Kospi cae más de un 1%

Predominaron los descensos en las bolsas asiáticas: el Nikkei 225 japonés retrocedió cerca de un 0,70% hasta los 62 537 pts, presionado por las ventas en fabricantes de chips y electrónica, así como por la preocupación por los costes de importación de energía, mientras que el ASX 200 australiano logró subir cerca de un 0,74% hasta situarse cerca de los 8800 pts.

Una fuerte ola de ventas sacudió la plaza de Seúl, donde el Kospi perdió un 1,6% y el tecnológico Kosdaq se desplomó un 2,8% – el sentimiento se vio aún más afectado después de que Goldman Sachs recortara un 25% su objetivo a 12 meses para el índice Kospi (hasta los 9000 pts).

En China, el sentimiento se mantuvo relativamente estable: el Hang Seng subió cerca de un 0,32% hasta los 23167 pts y el China A50 se mantuvo plano en torno a los 12933 pts (0,00%); la atención sigue centrada en el quinto pleno del Comité Central del PCCh.

Europa antes de la apertura: el Cac 40, rezagado frente a sus homólogos 

Los futuros de los principales índices europeos apuntan a un inicio de jornada moderadamente positivo en Alemania y el Reino Unido: el DAX 40 gana cerca de un 0,28% hasta rondar los 25309 pts, el Euro Stoxx 50 sube un 0,31% cerca de los 6090 pts y el FTSE 100 cotiza con un avance del 0,17% cerca de los 10738 pts.

El CAC 40 francés se queda claramente rezagado, con caídas de alrededor del 0,85% hasta situarse cerca de los 7797 pts, afectado por las protestas y la agitación social en Francia, lo que genera dudas sobre la disciplina fiscal.

El índice de volatilidad europeo sube un 2,24% hasta situarse en torno a los 20,53 pts, lo que apunta al posicionamiento del mercado antes de la próxima reunión del ECB.

Divisas y materias primas: el petróleo retrocede

El crudo experimenta un fuerte retroceso: el petróleo Brent cae cerca de un 1,89% hasta rondar los 109,47 USD, mientras que el WTI cede un 1,12% hasta situarse cerca de los 100,89 USD.

La causa directa del hueco a la baja es la ausencia de un ataque de EE. UU. a Irán durante el fin de semana tras las declaraciones de Donald Trump ("no atacaremos a Irán hoy").

El oro  se estabiliza tras caer a mínimos de tres meses y gana cerca de un 0,32% cerca de los 4012,56 USD por onza, mientras que la plata sube un 0,13% hasta situarse en torno a los 54,13 USD; los metales siguen presionados por la perspectiva de tipos de interés altos por más tiempo por parte de la Fed.

Reina una relativa calma en el mercado de divisas: el EUR/USD sube un 0,06% cerca de 1,1215, el GBP/USD se mantiene estable en 1,3372 (-0,01%) y el USD/JPY avanza un 0,12% hasta situarse en torno a 157,07 (tras oscilaciones nocturnas desde 157,10 hasta por debajo de 156,75).

El zloty polaco se mantiene estable: el par USD/PLN cotiza cerca de 3,9259 (+0,09%).

Destaca el yuan chino: el tipo de cambio onshore del USD/CNY cayó a 6,6682 (el nivel más fuerte del yuan desde junio de 2022), con la fijación del banco central en su nivel más alto desde febrero de 2023 y una inyección de liquidez de 398.000 millones de CNY mediante operaciones de repo inverso.

Noticias clave de la noche: Lula vence en las elecciones de Brasil

• Sorpresa electoral en Brasil: Luiz Inácio Lula da Silva regresa a la presidencia tras ganar la segunda vuelta (aprox. 52% frente a 48%), lo que provocó un desplome de casi el 15% en el ETF del Bovespa cotizado en Tokio. Goldman Sachs planteó un escenario extremo con una depreciación del 10% del real (USD/BRL) y un repunte de 200 bps en los rendimientos de la deuda.
• Tensiones en Oriente Medio: los hutíes de Yemen lanzaron nuevos ataques con drones y misiles contra aeropuertos saudíes (incluido el de Riad) y estaciones de bombeo de petróleo, a lo que la coalición saudí respondió con ataques aéreos destruyendo silos y lanzadores; al mismo tiempo, se prevé una reunión de coordinación en Teherán con altos representantes de Arabia Saudí, Turquía, Pakistán e Irán.
• Mar Negro y conversaciones de paz: el Ministerio de Defensa ruso informó del bombardeo de un carguero en el Mar Negro; al mismo tiempo, el presidente Zelenski anunció la reanudación del intercambio total de inteligencia con EE. UU. y anticipó una reunión trilateral prevista entre EE. UU., Ucrania y Rusia para noviembre.
• Financiación para IA: Elon Musk informó de que SpaceX obtuvo 40.000 millones de USD en financiación mediante deuda para comprar unidades de procesamiento gráfico (GPU), advirtiendo de una posible crisis y consolidación entre los proveedores de nube de IA más pequeños ("neoclouds").

Agenda para hoy

• 10:00 | Alemania / Eurozona: Índice de confianza empresarial ifo de octubre (consenso: 90,0 pts frente a 89,9 pts anteriores) – un barómetro clave de la salud de la industria alemana.
• 12:00 | Reino Unido: Índice de ventas realizadas del CBI de octubre (consenso: -47 pts frente a -55 pts anteriores).
• Sesiones de EE. UU. y Sudamérica: apertura de las bolsas en São Paulo – el mercado pondrá a prueba la magnitud de las ventas en el real brasileño y el índice Bovespa tras el desplome nocturno del ETF asiático.
• Inicio del posicionamiento previo a las reuniones de los bancos centrales (RBNZ, BoC y Fed el miércoles; ECB el jueves; BoJ el viernes).

Activos a seguir: petróleo, oro y Franica

• Petróleo Brent – cae casi un 1,9% tras la ausencia de ataques de EE. UU. contra Irán durante el fin de semana; sin embargo, la materia prima sigue extremadamente sobrecomprada en un horizonte de 5 años (Z5L +1,94, percentil plurianual 95,2, RSI 59,9); los continuos ataques hutíes contra la infraestructura de combustible saudí podrían reintroducir con rapidez la prima de riesgo de suministro.
• Oro – oscila justo por encima del nivel de los 4000 USD tras su peor semana en cuatro meses; los indicadores muestran una fuerte sobreventa a corto plazo (Z1R -1,33, RSI 35,3, Z5L +1,22 en el percentil 79,5), donde la presión de los elevados rendimientos estadounidenses contrasta con la demanda estructural de los bancos centrales (79 toneladas adquiridas en agosto según estimaciones de Goldman Sachs).
• CAC 40 – marcada debilidad relativa del contrato (-0,85%) frente a un DAX al alza; el índice francés se encuentra en zona de profunda sobreventa anual (Z1R -1,80, percentil a 5 años de 64,8, RSI 37,8), reaccionando al riesgo de un aumento del gasto presupuestario en respuesta a las protestas masivas en Francia.
• China A50 – condiciones extremas de sobreventa anual (Z1R -3,26, RSI 22,4, Z5L -0,42, percentil a 5 años de 34,5); el inicio del quinto pleno del Comité Central del PCCh, las masivas inyecciones de liquidez del PBOC y el yuan más fuerte desde 2022 sientan las bases para un posible cierre acelerado de la brecha de valoración.