📈La bolsa hoy: Sube el sector de la IA mientras el precio del petróleo se mantiene

Un fuerte rebote en las acciones de semiconductores y los informes sobre acuerdos masivos de infraestructura (negociaciones para un contrato de 45.000 millones de USD entre Nscale y Anthropic) impulsaron a Wall Street, pero el aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses (el 10Y al 5,14%) está limitando el apetito por el riesgo.

El crudo Brent se mantiene alrededor de los 110 USD por barril en medio de las amenazas iraníes sobre el estrecho de Ormuz, ataques con drones en Dammam (Arabia Saudí) y reportes de que la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) de EE. UU. cayó a 282,7 millones de barriles – su nivel más bajo desde 1982.

El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sin cambios los tipos LPR (a 1 año en el 3,00% y a 5 años en el 3,50%), fijó la cotización de referencia del yuan más fuerte desde febrero de 2023 y anunció operaciones repo diarias a un día de hasta 1 billón de CNY.

Wall Street: a la espera de los resultados de Netflix y SpaceX

La sesión de ayer dejó ganancias en los principales índices gracias al regreso de las compras en las compañías tecnológicas: el S&P 500 avanzó un 0,4% y el Nasdaq 100 sumó un 1,2%. Actualmente, los futuros del S&P 500 cotizan cerca de los 7738 pts (-0,01%) y el Nasdaq 100 en torno a los 29658 pts (-0,29%).

Los futuros del Dow Jones se sostienen cerca de los 52281 pts (+0,12%), mientras que el índice de pequeña capitalización Russell 2000 consolida en torno a los 2743 pts (-0,07%).

A pesar de las subidas en los índices, los valores en descenso superaron a los que avanzaron en una proporción aproximada de 2:1, lo que refleja que las alzas continúan concentradas sobre todo en el sector tecnológico. Las valoraciones se vieron presionadas por el repunte del rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años hasta el 5,14%, impulsado por los altos precios del petróleo.

El índice de volatilidad VIX sube un 0,70% esta mañana hasta situarse en torno a los 18,67 pts, lo que señala cautela continuada entre los inversores antes de los resultados de los grandes gigantes tecnológicos.

Principales subidas: Western Digital (WDC; +6,23%, Tecnología) y SanDisk (SNDK; +5,56%, Tecnología) lideraron un sólido rebote en los fabricantes de memorias y chips; las plataformas Datadog (DDOG; +5,33%, Tecnología) y Twilio (TWLO; +5,30%, Tecnología) también registraron avances firmes; Amazon (AMZN; +5,03%, Comercio electrónico y Cloud) subió tras una mejora de precio objetivo por parte de Morgan Stanley hasta 350 USD y previsiones optimistas para la nube de AWS; Moderna (MRNA; +4,40%, Salud) completó la lista.

Principales caídas: Mosaic (MOS; -4,99%, Materiales) bajo presión por el deterioro de sus márgenes; el sector de suministros públicos sufrió por el aumento en el coste de la deuda – NRG Energy (NRG; -4,45%, Suministros públicos) y Eversource Energy (ES; -3,58%, Suministros públicos); Ameriprise Financial (AMP; -3,73%, Financiero), Flex (FLEX; -3,52%, Tecnología) y Genuine Parts (GPC; -3,34%, Consumo discrecional) también registraron pérdidas.

Netflix y SpaceX publicarán sus resultados financieros del Q3 al cierre de la sesión estadounidense.

Asia: el Nikkei 225 cae

El Nikkei 225 cae cerca de un 1,0% hasta situarse cerca de los 64185 pts – el mercado japonés corrige tras su reciente racha alcista, condicionado por declaraciones restrictivas (un informe de Daiwa señala que el BoJ se centra en consolidar la inflación en la meta del 2% y en la presión salarial) y por los debates gubernamentales sobre cómo financiar el incremento en el gasto de defensa.

El Hang Seng retrocede en torno a un 0,6% hasta los 23905 pts y el China A50 cede un 0,3% hacia los 13256 pts – la ausencia de sorpresas por parte del PBoC y la persistente inquietud en torno al sector inmobiliario lastran el ánimo de la renta variable china.

El ASX 200 australiano gana cerca de un 0,5% hasta los 8798 pts, favorecido por la solidez de las compañías mineras y energéticas ante los elevados precios de las materias primas.

Europa antes de la apertura: los futuros apuntan a una sesión mixta

Los futuros de los principales índices europeos apuntan a un inicio de sesión mixto y contenido: el DAX cotiza cerca de los 25303 puntos (-0,02%), el Euro Stoxx 50 en torno a los 6115 pts y el FTSE 100 británico oscila plano cerca de los 10746 puntos.

El CAC 40 francés destacó ayer por su marcada debilidad al perder alrededor de un 1,1% hasta los 7834 puntos. Los inversores vendieron activos y bonos franceses tras los disturbios del fin de semana en varias ciudades galas y ante la próxima revisión de calificación por parte de Moody's.

Divisas y materias primas: el oro se estabiliza

El petróleo crudo continúa en niveles muy elevados: el Brent suma un 0,62% hasta unos 109,9 USD/b y el WTI sube un 0,50% cerca de los 98,72 USD/b. El mercado descuenta una prima de riesgo bélico de aproximadamente 25 USD, según Goldman Sachs, tras los ataques con drones en Dammam, las advertencias iraníes en el estrecho de Ormuz y el vaciado de las reservas estratégicas estadounidenses.

El oro se estabiliza cerca de los 4143 USD/oz (+0,08%) tras las caídas de ayer, respaldado por las compras de los bancos centrales (Goldman Sachs estima las adquisiciones de agosto en 79 toneladas, lideradas principalmente por China); la plata avanza un 0,70% hasta situarse cerca de los 57,42 USD/oz.

El EUR/USD intenta recuperarse con un alza del 0,18% hasta alrededor de 1,1232, rebotando tras la presión provocada por la situación política en Francia.

La libra esterlina se fortalece antes de las cifras de empleo: el GBP/USD gana un 0,22% hasta cerca de 1,3332; el USD/JPY retrocede un 0,15% a 158,19; el zloty polaco opera estable, llevando al USD/PLN a unos 3,8892 (-0,05%).

Macroeconomía: ¿qué datos se han publicado ya?

• China – Tipo de interés preferencial del préstamo (LPR) a 1 año: 3,00% (previsión: 3,00%; anterior: 3,00%).
• China – Tipo de interés preferencial del préstamo (LPR) a 5 años: 3,50% (previsión: 3,50%; anterior: 3,50%).

Lectura de los datos: El PBoC mantuvo los tipos de referencia del crédito por 17.º mes consecutivo, en línea con lo previsto por el mercado tras los sólidos datos del PIB del Q3; los mercados interpretan esta pausa como una señal de que el banco central está orientando la gestión de liquidez hacia instrumentos de corto plazo.

Noticias clave de la noche: escalada en Ucrania y tensiones en Oriente Medio

Tensiones en Oriente Medio: El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) advirtió de que controla el estrecho de Ormuz, por donde discurren 7 cables submarinos estratégicos de internet, y amenazó con extender las acciones de bloqueo a Bab al-Mandab y al canal de Suez; en Arabia Saudí, un ataque con drones yemeníes alteró las operaciones en el aeropuerto de Dammam.

Drenaje de reservas en EE. UU.: El Departamento de Energía informó de que las existencias de crudo en la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) cayeron la semana pasada a 282,7 millones de barriles, alcanzando su nivel más bajo desde 1982.

Nueva estructura de liquidez del PBoC: El banco central de China anunció operaciones repo diarias a un día por hasta 1 billón de yuanes desde el 21 de octubre hasta el 2 de noviembre, en concordancia con los planes del gobernador Pan de utilizar los tipos a un día como principal herramienta de política monetaria.

Miles de millones en infraestructura de IA: El proveedor europeo de servicios en la nube Nscale mantiene conversaciones avanzadas con Anthropic para un acuerdo de capacidad de cómputo valorado en ~45.000 millones de USD; SoftBank y MGX negocian su entrada en la ronda de financiación de OpenAI, mientras que Nvidia anunció paquetes de inversión en empresas tecnológicas y de robótica alemanas.

Escalada en Ucrania y fricciones entre aliados: Rusia llevó a cabo ataques aéreos a gran escala contra centros logísticos en las regiones de Volinia y Jmelnitski y en la región de Kiev; informes en medios indican que la administración estadounidense está pausando las transferencias de misiles interceptores Patriot ante las discrepancias por los ataques ucranianos a refinerías de petróleo rusas.

¿Qué esperar de la jornada de hoy?

• 08:00 – Alemania: Índice de precios al productor (IPP) de septiembre (previsión: 1,5% m/m frente al 1,1% anterior).
• 08:00 – Reino Unido: Batería de datos del mercado laboral, incluida la tasa de desempleo (previsión: 4,9%) y el crecimiento salarial (previsión: 3,8% 3m/a).
• 11:00 – Alemania / Eurozona: Índice ZEW de confianza inversora de octubre (consenso para Alemania: 30,2 pts frente a 34,7 pts anterior).
• 14:30 – EE. UU.: Datos del sector inmobiliario – Permisos de construcción (previsión: 1,39M) e Inicios de viviendas (previsión: 1,30M).
• 16:00 – EE. UU.: Índice de ventas de viviendas pendientes de septiembre (previsión: -0,7% m/m).
• 19:00 – Reino Unido: Discurso de Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.

¿Qué vigilar hoy?

• Crudo Brent — Niveles técnicos de sobrecompra extrema multianual (Z5L +1,99, percentil 5L 95,6%, RSI en 80,9) que se combinan con la prima de riesgo en el estrecho de Ormuz y mínimos históricos en los inventarios del SPR; el mercado continúa muy sensible a movimientos bruscos ante cualquier novedad diplomática imprevista.
• CAC 40 — Debilidad relativa en el mercado francés (futuros con caídas superiores al 1%, Z1R -1,69, RSI 35,9, percentil 5L en apenas el 67,2%) en medio de las protestas internas, ventas en la deuda soberana e incertidumbre antes de la revisión crediticia de Moody's este viernes.
• NASDAQ 100 — Pese a situarse en cotas elevadas a largo plazo (percentil 5L 95,3%, Z5L +1,89), el RSI a corto plazo ha descendido a zona de sobreventa en 34,7; el sector tecnológico se debate entre la oleada de inversiones en IA (acuerdo Nscale-Anthropic) y el mayor coste de capital (rendimiento del bono de EE. UU. a 10 años por encima del 5,14%).
• China A50 — Fuertemente sobrevendido en términos anuales (Z1R -3,22, RSI en un nivel extremadamente bajo de 19,5, percentil 5L 45,2%); la falta de recortes en los tipos LPR podría dar pie a un intento de rebote técnico en reacción a la inyección de liquidez vía repos a un día anunciada por el PBoC.