La «ola azul» en el Congreso desata un alza masiva en Wall Street; el Dow sube más de 1.000 puntos

• Las elecciones de mitad de mandato dieron como resultado que el Partido Demócrata tomara el control de ambas cámaras del Congreso, lo que los inversores interpretaron como un clásico evento de despeje de la incertidumbre política.

• El Dow Jones sube cerca de un 2,6% tras la apertura, superando el nivel de 53.150 puntos, mientras que el S&P 500 sube un 1,6%, respaldado por una fuerte rotación hacia el sector sanitario y la energía verde.

• Las acciones relacionadas con centros de datos de IA y las empresas de Elon Musk (Tesla cayó casi un 3,9%, SpaceX cayó un 6% en el mercado privado) sufrieron presión tras la sorpresiva victoria de Gina Hinojosa en la carrera por la gobernación de Texas.

• Las acciones de IA podrían seguir bajo presión a corto plazo debido al riesgo de una regulación más estricta. Por otro lado, Estados Unidos no querrá quedarse atrás en la carrera tecnológica.

La sesión del miércoles en el parqué de Nueva York comenzó con un giro espectacular y un decidido movimiento hacia el modo de apetito por el riesgo. Tras un desplome inicial de más del 2% en los contratos de futuros durante la noche, los compradores de la caída entraron en el mercado, interpretando el control total del Legislativo por parte de los demócratas como una señal que ponía fin a semanas de incertidumbre electoral. El propio Donald Trump ayudó al reconocer la victoria demócrata y señalar una posible cooperación, lo que sugiere una probable ausencia de bloqueo gubernamental en los meses presupuestarios críticos que se avecinan.

Estamos presenciando una rotación masiva de capital: los inversores se alejan de los proveedores de infraestructura de IA sobrevalorados y reasignan fondos hacia el sector sanitario defensivo y los beneficiarios de la transición verde. El sentimiento se ve respaldado por la temporada de resultados en curso, en la que, hasta ahora, el 83% de las empresas del S&P 500 han superado las expectativas de beneficios. Los datos macroeconómicos de EE. UU. publicados hoy incluyen el informe ADP, que muestra una creación de empleo de 67.000 frente a los 90.000 anteriores, y un déficit comercial que se amplía hasta los -$107.900 millones.

La toma del Congreso por los demócratas y los cambios tectónicos en la bolsa

La victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato supone el control de ambas cámaras del Congreso: el Senado y la Cámara de Representantes. Aunque el presidente Donald Trump conserva el poder de veto sobre la legislación federal, los mercados financieros comenzaron de inmediato a descontar cambios regulatorios a largo plazo. Sin embargo, las mayores ondas de choque llegaron desde las elecciones locales, en particular la victoria de la candidata demócrata Gina Hinojosa en la carrera por la gobernación de Texas frente al gobernador en ejercicio Greg Abbott. Los estrategas de Bank of America describieron esta contienda como un "referéndum entre el coste de la vida y los centros de datos de IA". La promesa de la gobernadora electa de imponer de inmediato una moratoria sobre la construcción de nuevos campus informáticos desencadenó una venta masiva en las entidades de infraestructura de centros de datos, afectando a CoreWeave y Vertiv, entre otras.

La victoria demócrata en el Senado dificulta considerablemente la aplicación de políticas para Trump. Una victoria tan contundente también podría aumentar el riesgo de un posible impeachment, para el cual bastaría con convencer a solo 10 senadores republicanos. Fuente: Polymarket

Al mismo tiempo, se observan reacciones claras en otras clases de activos: el dólar pierde valor, los rendimientos de los bonos del Tesoro caen ante el temor a una desregulación más lenta, y el oro gana terreno. Se registra una fuerte demanda en los sectores farmacéutico y asegurador, que esperan una ampliación de los subsidios bajo los programas sanitarios y Medicaid, así como en los productores de energías renovables. Las empresas de defensa (con caídas superiores al 2% en Lockheed Martin y Northrop Grumman) y los bancos están devolviendo parte de su prima de desregulación.

Los principales índices en la apertura se presentan de la siguiente manera:

• S&P 500: cotiza alrededor de 7.730 puntos (+1,60%), el mercado en general se está recuperando rápidamente, impulsado por la demanda de sectores defensivos y empresas con balances sólidos.

• Nasdaq 100: precio cercano a 28.803 puntos (+1,37%), el índice tecnológico vuelve a terreno positivo tras defender las medias móviles clave, pese a la rotación interna fuera del segmento de centros de datos.

• Dow Jones 30: cotiza por encima de 53.150 puntos (+2,60%), el índice de valores de primera línea avanza más de 1.000 puntos, liderando la ola de optimismo impulsada por los valores industriales y sanitarios.

• Russell 2000: nivel alrededor de 2.887 puntos (+2,32%), el índice de pequeña capitalización rebota con fuerza, revirtiendo el descuento reciente derivado de la incertidumbre legislativa.

Análisis técnico del S&P 500

El mercado en general protagonizó un rebote de manual tras una fuerte venta masiva durante la noche, con los futuros del S&P 500 situándose actualmente alrededor de 7.720 puntos, con una subida del 1,60% en el día y del 1,53% en la semana. Este movimiento fue desencadenado por condiciones técnicas de sobreventa en el Nasdaq 100, que puso a prueba su media móvil de 200 días durante la sesión nocturna y se acercó a territorio de sobreventa. El ratio P/E a futuro de las acciones tecnológicas cayó a cerca de 19, un nivel no visto en una década y muy por debajo de la media de los últimos 10 años, de 23, lo que provocó una entrada dinámica de capital institucional.

En el gráfico del S&P 500, la tarea clave para los alcistas era recuperar rápidamente la zona de soporte en el área de 7.650-7.700 puntos. Actualmente, el nivel de 7.700 puntos se ha convertido en soporte intradía local. La resistencia importante más cercana se sitúa en la barrera psicológica de 7.800 puntos, cuya ruptura al alza abriría la puerta a poner a prueba los máximos anteriores del mercado alcista. Sin embargo, antes de esa prueba, será clave romper la línea de tendencia bajista junto con las medias móviles simples de 25 y 50 periodos.

Gráfico del S&P 500 con velas de un día

• Escenario alcista (continuación): Mantenerse por encima de la zona de 7.700 puntos y una ruptura estable por encima de 7.800 puntos confirmará la entrada en la tradicionalmente sólida apreciación poselectoral de noviembre y diciembre, impulsada por el cierre de posiciones cortas.

• Escenario bajista (invalidación): Una caída por debajo de 7.650 puntos neutralizará el impulso comprador y empujará al índice hacia 7.550 puntos, lo que confirmaría las preocupaciones de los analistas de Bank of America sobre posibles revisiones a la baja de los beneficios empresariales ante la amenaza de subidas de impuestos.

Noticias corporativas clave

• Los activos de Elon Musk bajo fuerte presión política: Tesla (TSLA.US) cae un 3,88%, mientras que SpaceX, que cotiza de forma privada, se desploma más de un 6%. Los inversores temen que la toma del Congreso por los demócratas perjudique la posición empresarial del principal donante republicano y conlleve un mayor escrutinio sobre los contratos federales del multimillonario.

• Caída en los proveedores de infraestructura de centros de datos: CoreWeave (CRWV.US) cae un 6,50% (Deutsche Bank recortó su precio objetivo de $150 a $125), y Vertiv Holdings (VRT.US) se desploma un 6,60%. La venta masiva se debe a la elección de Gina Hinojosa como gobernadora de Texas y a su prometida moratoria sobre nuevos campus informáticos, lo que pone en duda el ritmo de expansión de la infraestructura de IA en el estado.

• HCA Healthcare (HCA.US) sube un 5,90% (con un máximo del 6,5%), liderando el avance del sector sanitario ante las expectativas de una ampliación de los subsidios sanitarios federales tras la victoria demócrata.

• Advanced Micro Devices (AMD.US) sube un 4,79%. Los inversores premiaron la mejora de las previsiones de ventas de procesadores para centros de datos (los ingresos de este segmento casi se duplicaron interanualmente), compensando el recorte del precio objetivo por parte de Bank of America de $720 a $650.

• Amazon (AMZN.US) avanza un 7,33%, situándose entre las mayores ganancias de las grandes tecnológicas tras una fuerte entrada de capital hacia las plataformas en la nube y el comercio electrónico después de semanas recientes de ventas.

• Apple (AAPL.US) sube un 5,64%, dejando de lado con eficacia una rebaja de calificación por parte de los analistas de DZ Bank a "Vender" (con un precio objetivo de $300), respaldada por el repunte más amplio de las grandes tecnológicas.

• Datadog (DDOG.US) se desploma un 12,08%. Pese a superar las expectativas y elevar las previsiones de BPA ajustado para todo el año, el modesto ritmo de revisión del proveedor de software de monitorización en la nube resultó insuficiente para las exigentes valoraciones del sector SaaS.

• Block (XYZ.US) se dispara un 10,50% tras unos sólidos resultados del tercer trimestre que superaron el consenso de beneficios e ingresos, junto con unas previsiones operativas optimistas y la divulgación de los términos de un acuerdo con el DOJ.

• Arista Networks (ANET.US) sube un 7,10% tras publicar una previsión de ingresos para el cuarto trimestre muy por encima de las estimaciones de Wall Street, lo que confirma la sostenida demanda de hardware de red avanzado.

• Amdocs (DOX.US) se desploma un 38,00% tras un drástico recorte de sus previsiones financieras para el primer trimestre, resultado directo de una creciente disputa comercial con T-Mobile.

Elon Musk fue el mayor donante individual de la campaña electoral. Esto significa que prefería claramente que los demócratas no llegaran al poder. Fuente: XTB

El ambiente entre los inversores minoristas

• El histórico destronamiento de Intel: En los foros r/stocks y r/stockstobuytoday, el tema más candente es que la previsión de ingresos trimestrales de AMD superó por primera vez en la historia a la de Intel, celebrado por los traders minoristas como el fin definitivo del largo dominio del gigante de Santa Clara.

• Euforia tras el repunte de los futuros de Wall Street: La comunidad de r/wallstreetbets se inundó de capturas de pantalla de enormes ganancias en opciones del S&P 500 (SPY), con apuestas minoristas por el rebote poselectoral que generaron decenas de miles de dólares de beneficio y provocaron un cierre forzado de posiciones cortas.

• Escepticismo ante la cartera poselectoral de Goldman Sachs: Los hilos minoristas analizan intensamente una cesta viral de 9 operaciones preparada por Goldman Sachs para el caso de una victoria demócrata; predomina el escepticismo frente a copiar a ciegas los movimientos institucionales, especialmente dada la alta volatilidad de los valores de defensa.

• Incertidumbre en torno a la infraestructura de IA: Los inversores minoristas se enfrentan a una incertidumbre creciente sobre los patrones técnicos de las acciones de IA (con señales emergentes de "cruz de la muerte"), mientras que las noticias sobre una moratoria de centros de datos en Texas chocan con el optimismo en torno al acuerdo de SpaceX con Qualcomm para conectividad satelital.

Calendario

• 19 de noviembre de 2026: Publicación de los resultados del tercer trimestre de Nvidia, un punto de inflexión clave para el mercado global de la IA.