🥈Los datos macroeconómicos más débiles de EE. UU. ejercen presión sobre los metales preciosos y las acciones
Los futuros de plata se cotizan hoy con una importante liquidación de casi el 4% y, junto con la liquidación en el mercado de metales, también estamos viendo un sentimiento notablemente más débil en los mercados de valores. La razón de esta medida radica en la masiva toma de ganancias, tras un espectacular repunte de los precios de la plata por encima de los 30 dólares por onza y un apetito por el riesgo mayoritariamente menor. En las últimas semanas, hemos visto una creciente preocupación en torno a la fortaleza de la economía estadounidense y los datos de China han ejercido presión sobre las cotizaciones de los metales industriales.
- Parecería que la reciente caída de los rendimientos de los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años (5 puntos básicos menos en las últimas 24 horas) debería respaldar los precios de la plata, junto con unos datos macroeconómicos notablemente más débiles en Estados Unidos. Sin embargo, la plata es en gran medida un lingote industrial y no tiene un estatus de activo de refugio seguro 1:1 similar al oro, lo que la hace más sensible a los cambios de las lecturas macro.
- Los datos más débiles reportados a ambos lados del Atlántico y una China decepcionante están ejerciendo presión sobre los metales industriales, incluida la plata. Es más, es probable que la Reserva Federal todavía esté muy lejos de realizar recortes de primer nivel, y si bien las probabilidades de una flexibilización de la política monetaria en 2024 han aumentado recientemente, esto no viene sin un costo, que estamos viendo en un proceso lento. economía en desaceleración.
- Los datos JOLT de hoy fueron decepcionantes, indicando una disminución de las ofertas de empleo en EE.UU., y el ISM manufacturero de mayo de ayer también decepcionó negativamente. La volatilidad de la plata puede aumentar mañana, cuando a las 15:00 horas BST los inversores conocerán los tan esperados datos de servicios ISM de mayo.Es más, el Banco Central Europeo probablemente recortará los tipos el jueves a las 13:15 BST.
A pesar del aumento de las posiciones largas netas, observamos claramente una corrección de precios. Vale la pena recordar que las posiciones reportadas el viernes son en realidad posiciones del martes, por lo que es posible que veamos algún intento especulativo de revertirlo. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
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