- Goldman Sachs ha encajado un retroceso del 3,96% en bolsa tras adelantar una desaceleración en los ingresos de su división de renta fija, divisas y materias primas (FICC) de cara al tercer trimestre.
- La entidad prevé que los costes de explotación aumenten en más de 500 millones de dólares respecto al trimestre anterior, impulsados por la aceleración en el gasto tecnológico y la carga operativa de las transacciones.
- La cautela generalizada ante los tipos de interés ha arrastrado al conjunto de la banca en Wall Street, que ha encajado con caídas generalizadas la advertencia emitida por la firma.
- Goldman Sachs ha encajado un retroceso del 3,96% en bolsa tras adelantar una desaceleración en los ingresos de su división de renta fija, divisas y materias primas (FICC) de cara al tercer trimestre.
- La entidad prevé que los costes de explotación aumenten en más de 500 millones de dólares respecto al trimestre anterior, impulsados por la aceleración en el gasto tecnológico y la carga operativa de las transacciones.
- La cautela generalizada ante los tipos de interés ha arrastrado al conjunto de la banca en Wall Street, que ha encajado con caídas generalizadas la advertencia emitida por la firma.
Goldman Sachs (GS) cerró la última sesión con una caída del 3,96% tras la intervención de su consejero delegado, David Solomon, en la conferencia financiera de Barclays. Solomon avanzó un frenazo en las divisiones de renta fija, divisas y materias primas (FICC), y avisó de un repunte considerable de los costes operativos en el trimestre. ¿Qué implica este movimiento para los inversores?
El freno en FICC y el repunte imprevisto de los costes operativos
La ola de ventas responde directamente al mensaje de la dirección sobre el negocio de negociación (trading), cuyas perspectivas a corto plazo quedan condicionadas. La cotización se resintió en cuanto la entidad confirmó que el negocio de FICC pierde tracción frente al trimestre anterior. Si bien la operativa con clientes mantiene volúmenes altos, la debilidad en renta fija neutralizó la fortaleza de la renta variable. A esto se suma el aumento de las provisiones por insolvencia vinculadas a riesgos crediticios específicos, un factor que ha generado inquietud en el mercado. Al respecto, Solomon señaló: «But we had a couple of idiosyncratic things that would lead provisions to be slightly higher this quarter than they were in the same quarter last year», (sin embargo, hubo un par de factores particulares que hicieron que las provisiones fueran ligeramente más elevadas este trimestre en comparación con el mismo trimestre del año anterior).
En cifras, el banco prevé que los costes operativos no salariales aumenten en más de 500 millones de dólares respecto al trimestre anterior. Según detalla Reuters, este incremento responde al impulso en infraestructuras tecnológicas y a unos mayores costes por transacción derivados del alto volumen negociado. Aunque la división de renta variable (equities) mantiene un ritmo muy sólido, el menor empuje de divisas y materias primas, sumado al alza de los gastos, frena el apalancamiento operativo que preveía el consenso analista para final de año.
Gráfico de la cotización de las acciones de Goldman Sachs
En este gráfico, de temporalidad 5 minutos, vemos como Goldman cae con fuerza
Fuente: xStation5
En banca de inversión, la dirección asume que el volumen de operaciones se ralentizará tras marcar máximos en el segundo trimestre. Sin embargo, Goldman mantiene su estrategia a largo plazo para generar ingresos más recurrentes mediante las áreas de Gestión de Activos y Patrimonio. De hecho, la entidad calcula captar más de 125.000 millones de dólares en activos alternativos a lo largo del ejercicio, frente a los 75.000–100.000 millones de dólares previstos inicialmente, lo que permitirá amortiguar los altibajos del negocio de intermediación.
La cautela de Solomon coincide con la tónica general de la banca de inversión a escala global. Según datos de Dealogic publicados por Reuters, las comisiones del sector cayeron hasta los 21.190 millones de dólares en lo que va de trimestre (frente a los 23.770 millones de un año antes), lastradas por el atasco en las operaciones de fusión y adquisición (M&A). A pesar de todo, Goldman conserva su liderazgo en Wall Street y mantiene la mayor cuota de mercado en grandes transacciones corporativas y emisiones de deuda. El ajuste en la cotización llega en pleno debate sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal. Con una rentabilidad por dividendo del 2,13% y un crecimiento acumulado de este pago del 35,7% con respecto al año anterior.
¿Cómo comprar acciones de Goldman Sachs?
Entre los instrumentos financieros disponibles en XTB, es posible invertir directamente en acciones de Goldman Sachs (GS.US). Al igual que sucede con el resto de la oferta en acciones y ETFs, los primeros 100.000 euros de negociación mensual están exentos de comisiones de compra y venta. Quienes prefieran diversificar en varios activos simultáneamente pueden recurrir a los Planes de Inversión, una herramienta para combinar títulos con aportaciones periódicas automatizadas según el importe, plazo y método de pago deseados. Es posible configurar un plan desde solo 15 euros e incluir hasta 9 ETFs distintos en cada uno.
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