¿Quién gana y quién pierde si se frena la carrera de la inteligencia artificial?

El debate sobre la velocidad a la que debe avanzar la inteligencia artificial ha llegado a los mercados. Varios líderes de la industria han planteado la necesidad de moderar el desarrollo de los modelos más avanzados después de diferentes incidentes relacionados con agentes autónomos y ante el temor de que las capacidades de estos sistemas estén avanzando más rápidamente que los mecanismos destinados a garantizar su seguridad.

Una eventual desaceleración tendría consecuencias que irían mucho más allá de las propias compañías desarrolladoras. Nvidia y el resto de fabricantes de semiconductores estarían entre los primeros afectados si una menor intensidad en el entrenamiento termina reduciendo el crecimiento de la demanda de GPU.

El impacto podría extenderse a toda la infraestructura construida alrededor del boom de la inteligencia artificial. Durante los últimos años, las expectativas de crecimiento de la IA han impulsado enormes inversiones en centros de datos, redes eléctricas, generación de energía, sistemas de refrigeración, construcción y materias primas. Si parte de esas necesidades se retrasan, también podrían aplazarse algunos proyectos de inversión.

La reacción del mercado ya ofrece algunas pistas. Las compañías de semiconductores han sufrido fuertes correcciones ante la posibilidad de una menor velocidad de desarrollo, mientras los inversores comienzan a diferenciar entre las empresas que necesitan que continúe el enorme ciclo de inversión en infraestructura y aquellas que podrían beneficiarse de disponer de más tiempo para monetizar la tecnología.

Sin embargo, una ralentización del desarrollo no significa necesariamente el final del ciclo de inversión en IA. La demanda podría desplazarse desde el entrenamiento de nuevos modelos hacia la inferencia y la utilización de los modelos existentes, manteniendo una parte importante de las necesidades de capacidad computacional.

Software, grandes tecnológicas y China podrían ganar tiempo

Al otro lado aparecen varios potenciales beneficiarios. Las compañías de software podrían disponer de más tiempo para incorporar la inteligencia artificial a sus productos y convertir las inversiones realizadas durante los últimos años en ingresos y beneficios.

También podrían beneficiarse algunas de las grandes tecnológicas que actualmente persiguen a los desarrolladores más avanzados. Compañías como Alphabet, Microsoft o Meta ganarían tiempo para reducir la distancia tecnológica, al mismo tiempo que una menor necesidad de entrenamiento podría moderar el crecimiento del capex y de la deuda destinada a financiar centros de datos.

Los propios desarrolladores de modelos también podrían encontrar una ventaja económica. Entrenar cada nueva generación de inteligencia artificial exige cantidades crecientes de capacidad computacional y capital. Una menor velocidad de desarrollo permitiría reducir algunos de estos costes y concentrarse en monetizar los modelos existentes.

Pero probablemente la consecuencia más importante sea geopolítica. China podría convertirse en uno de los grandes beneficiados si una eventual ralentización afecta principalmente a las compañías estadounidenses. Si los laboratorios de Estados Unidos moderan el desarrollo mientras sus competidores chinos continúan avanzando, la pausa podría permitir a China reducir parte de la brecha tecnológica.

Este es precisamente uno de los principales obstáculos para alcanzar un acuerdo. Donald Trump ha rechazado la posibilidad de que Estados Unidos frene unilateralmente la carrera tecnológica ante el riesgo de entregar una ventaja estratégica a China y, con las elecciones de medio mandato cada vez más próximas, una regulación inmediata parece difícil.

Frenar la inteligencia artificial podría reducir algunos de sus riesgos, pero también modificar completamente el reparto de ganadores y perdedores de la mayor carrera tecnológica de las últimas décadas.