Rebote en Wall Street a pesar de una inflación más alta

La apertura de la sesión en Wall Street trae consigo un claro regreso de los alcistas tras las caídas de ayer. Aunque el informe de inflación del IPC de agosto mostró persistencia en el indicador Supercore (que aumentó hasta el 3,01 % interanual), y el mercado de futuros está descontando actualmente una probabilidad muy elevada de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre, los índices bursátiles estadounidenses se están recuperando. La mejora del sentimiento está impulsada por los sólidos resultados de Oracle en el negocio de la nube y por una clara corrección en el mercado del petróleo, que reduce las preocupaciones sobre la presión de las materias primas.

Presión inflacionista

El dato de inflación del IPC de agosto mostró un aumento del indicador general hasta el 3,4 % interanual (0,4 % mensual), mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el 2,4 % interanual (con una lectura mensual del 0,3 %, ligeramente superior a lo previsto). Sin embargo, la principal fuente de preocupación fue el indicador Supercore del IPC (servicios excluyendo la vivienda), que se aceleró hasta el 0,51 % mensual, elevando la tasa anual hasta el 3,01 %.

La reacción del mercado de deuda fue inmediata. La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó temporalmente el 5,0 %, tras lo cual se estabilizó en torno al 4,92 %. El mercado de futuros ajustó rápidamente sus valoraciones, situando en casi el 90 % la probabilidad de una postura más agresiva por parte de la Fed en la reunión de septiembre.

A pesar de las mayores rentabilidades de los bonos, el mercado bursátil está reaccionando con subidas, respaldado, entre otros factores, por una fuerte caída de los precios del petróleo (el Brent y el WTI pierden hoy más de un 4,5 %), lo que limita las preocupaciones sobre un posible regreso de la ola inflacionista de las materias primas.

Situación de los principales índices

• Nasdaq 100: Los futuros avanzan más de un 1 %, recuperando el nivel de los 29.400 puntos. El mercado tecnológico intenta prolongar el rebote tras la debilidad de ayer, aunque el entusiasmo en torno a algunas compañías de inteligencia artificial es moderado.

• S&P 500: Avanza aproximadamente un 0,9 %, alcanzando niveles cercanos a los 7.668 puntos.

• Dow Jones: Sube más de 500 puntos (+0,95 %).

• Russell 2000: El índice de pequeña capitalización avanza un 0,9 %, mostrando disposición a recuperar las pérdidas recientes.

Cotización del Nasdaq 100

En el gráfico diario del Nasdaq 100 se observa un intento de formar un suelo local. Las cotizaciones han defendido por tercera vez la zona de soporte clave situada en torno a los 29.000 puntos (marcada con flechas verdes), formando una estructura de triple suelo.

Resistencias

La resistencia local más cercana para la demanda sigue siendo el nivel de 29.635 puntos (línea discontinua verde). Una ruptura sostenida de este nivel abriría el camino hacia la principal línea de tendencia bajista de medio plazo (línea discontinua roja), que actualmente se sitúa en la zona comprendida entre los 30.180 y los 30.725 puntos.

Soportes

El primer nivel de defensa en caso de que se reanude la toma de beneficios es el retroceso de Fibonacci del 23,6 %, situado en torno a los 29.090 puntos. El principal nivel que valida el escenario de demanda se encuentra en la zona de soporte de los 28.545 puntos.

Noticias corporativas

• Oracle (ORCL.US): Sube más de un 2 %, aunque en la negociación fuera de horario, tras la publicación de los resultados del tercer trimestre, la compañía llegó a avanzar entre un 5 % y un 6 %. Los ingresos del segmento de infraestructura en la nube se dispararon un 121 % interanual, hasta los 7.400 millones de dólares, debido a la fuerte demanda de capacidad de computación para inteligencia artificial. A pesar de la fortísima apertura, la cotización comienza a devolver parte de las ganancias ya desde el inicio de la sesión.

• Adobe (ADBE.US): Cae más de un 2 % en respuesta a su previsión de ingresos para el cuarto trimestre (entre 6.800 y 6.850 millones de dólares), que resultó ser ligeramente inferior al consenso del mercado (6.850 millones de dólares). Este dato ha reavivado la preocupación de los inversores por la creciente competencia de las nuevas startups de inteligencia artificial.

• Copart (CPRT.US) / ACV Auctions (ACVA.US): ACV Auctions sube más de un 44 %, mientras que Copart avanza solo ligeramente tras anunciar Copart la adquisición de ACVA por 1.900 millones de dólares en efectivo.

• Dell Technologies (DELL.US): Las acciones suben un 7 % después de que RBC Capital Markets iniciara la cobertura de la compañía con una recomendación de «Outperform» (mejor comportamiento que el mercado) y un precio objetivo de 640 dólares, citando la fuerte demanda de infraestructura para inteligencia artificial.

• Oklo (OKLO.US) / NuScale Power (SMR.US): Las compañías del sector de los reactores modulares pequeños (SMR) se encuentran bajo presión. Oklo cae un 6 % tras presentar una solicitud para una posible emisión de acciones por un importe de hasta 1.000 millones de dólares, mientras que NuScale pierde un 9 % después de que UBS rebajara su recomendación hasta vender.