Resumen de la mañana: El petróleo cae tras las conversaciones en Catar. China inyecta liquidez mientras Estados Unidos se prepara para las elecciones.

• El petróleo retrocede con fuerza desde sus máximos (Brent -3,2%, hasta alrededor de $109,7 por barril; WTI -2,4%, hasta aproximadamente $100,5 por barril) en respuesta a la mediación de Catar y a un plan iraní para reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de 48 horas, a pesar de los continuos ataques contra buques petroleros en el golfo Pérsico.

• Las autoridades chinas intervienen para respaldar los mercados bursátiles: el Banco Popular de China (PBOC) inició inyecciones diarias de liquidez mediante operaciones de repos a un día, a una tasa fija del 1,25% (inyección de 541.000 millones de yuanes), y convocó una reunión con los reguladores sobre recompras de acciones, lo que impulsó un repunte en Asia (ChiNext +3,3%, Kospi +2,8%).

• Los futuros de Wall Street recuperan parte de las caídas tras la ola de ventas tecnológicas del viernes (el Nasdaq 100 avanza aproximadamente un 1,0% y el S&P 500 sube un 0,5%), mientras los inversionistas se posicionan antes de las elecciones legislativas de mitad de mandato del martes en Estados Unidos.

 Wall Street: ¿Cómo terminó la sesión?

• La sesión del viernes registró fuertes caídas en los principales índices, dominadas por las preocupaciones sobre los costos de infraestructura de inteligencia artificial y los comentarios restrictivos de miembros de la Fed (por ejemplo, Logan sugirió la necesidad de al menos dos subidas adicionales de tasas): el Dow Jones cayó un 1,09% (cerrando en 51.775,17 puntos), el S&P 500 retrocedió un 1,82% (7.580,07 puntos), el Russell 2000 perdió un 1,66% (2.811,84 puntos) y el Nasdaq 100, de fuerte componente tecnológico, se desplomó un 3,46% (28.384,85 puntos).

• El sentimiento mejora esta mañana. Los futuros apuntan a un rebote: el S&P 500 sube aproximadamente un 0,54%, hasta cerca de los 7.655 puntos; el Nasdaq 100 avanza casi un 0,97%, cotizando alrededor de los 28.822 puntos; el Dow Jones se fortalece un 0,37%, hasta aproximadamente los 52.116 puntos; y el Russell 2000 gana un 0,62%, hasta cerca de los 2.839 puntos.

• El índice de volatilidad VIX cae un 3,38%, hasta alrededor de los 19,44 puntos, alejándose de la barrera psicológica de los 20 puntos.

• Principales movimientos del S&P 500 al cierre:

  • Mayores alzas: FedEx Freight Holding (+14,83%, sector industrial), Regeneron Pharmaceuticals (+13,96%, salud), Global Payments (+12,86%, financiero), GoDaddy (+10,67%, servicios de comunicación), Cboe Global Markets (+7,04%, financiero) y Veralto (+7,03%, industrial).

  • Mayores caídas: Reddit (-29,55%, servicios de comunicación) e Intel (-28,84%, tecnología, desplomándose tras sus resultados y el aumento de los temores sobre el retorno de las enormes inversiones en inteligencia artificial, arrastrando a todo el sector de semiconductores), Illumina (-18,58%, salud), Twilio (-14,93%, tecnología), SanDisk (-13,49%, tecnología) y Coherent (-11,87%, tecnología).

🌏 Asia

• El Kospi de Corea del Sur registró las mayores alzas de la región, avanzando un 2,8% (Kosdaq +1,6%). Entre los catalizadores destacó la declaración del presidente Lee sobre la intención de casi duplicar el gasto presupuestario destinado a inversiones en inteligencia artificial en 2027, hasta los 21,3 billones de wones.

• El Nikkei 225 de Japón avanzó alrededor de un 1,48%, alcanzando la zona de los 63.360 puntos, beneficiándose de la recuperación global de las acciones tecnológicas, a pesar de que el PMI manufacturero cayó a su nivel más bajo en siete meses.

• Los mercados chinos repuntaron con fuerza después del peor mes del índice CSI 300 en una década: el Shanghai Composite ganó aproximadamente un 1,2%, el China A50 subió un 1,00%, hasta alrededor de los 12.912 puntos, y el Hang Seng avanzó un 0,41%, hasta cerca de los 23.450 puntos. Los mercados recibieron apoyo de informaciones sobre un paquete gubernamental de estabilización bursátil y la implementación de operaciones de repos a un día.

• El ASX 200 de Australia enfrentó presión y cayó un 0,51%, hasta alrededor de los 8.846 puntos, en medio de preocupaciones por la subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) prevista para el martes y una nueva lectura de contracción de la actividad manufacturera.

🇪🇺 Europa antes de la apertura

• Los futuros de los índices europeos apuntan a una apertura mayoritariamente positiva: el DAX 40 sube aproximadamente un 0,38%, hasta cerca de los 25.975 puntos; el Euro Stoxx 50 avanza un 0,51%, cotizando alrededor de los 6.163 puntos; y el FTSE 100 del Reino Unido se mantiene estable (+0,02%, cerca de los 10.747 puntos).

• La excepción sigue siendo el CAC 40 francés, cuyos futuros caen aproximadamente un 0,38%, descendiendo hasta alrededor de los 7.969 puntos.

• El índice europeo de volatilidad VSTOXX sube un 5,98%, hasta los 20,75 puntos, lo que refleja cautela entre los inversionistas del Viejo Continente antes de una serie de publicaciones de PMI manufactureros y las elecciones estadounidenses.

💱 Divisas y materias primas

• El petróleo registra una fuerte ola de ventas: el crudo Brent cae un 3,21%, hasta alrededor de $109,74 por barril, mientras que el WTI retrocede un 2,40%, hasta cerca de $100,47 por barril.

• El mercado está descontando las negociaciones en Doha y la propuesta de Teherán para reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de dos días, condicionada a concesiones estadounidenses, aunque Goldman Sachs elevó su previsión para el Brent en diciembre a $105 debido a los continuos ataques en la región.

• El oro sube un 1,09%, hasta alrededor de $3.915,93 por onza, y la plata avanza un 2,70%, cotizando cerca de $50,40 por onza.

• Los metales preciosos se recuperan de la ola de liquidaciones forzadas de posiciones (llamadas de margen) del viernes, que llevó al oro a mínimos de un año en un contexto de aumento de los rendimientos de la deuda y declaraciones restrictivas de la Fed.

• El EUR/USD sube un 0,29%, hasta alrededor de 1,1184, mientras que el GBP/USD avanza un 0,12%, hasta cerca de 1,3400, en medio de una ligera debilidad del dólar estadounidense al comienzo de la semana.

• El USD/JPY sube un 0,23%, hasta alrededor de 157,80. Curiosamente, el yen se debilita frente al dólar a pesar de las advertencias de la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, sobre las «fluctuaciones caóticas» y de su recordatorio sobre la importancia de la declaración monetaria conjunta con Estados Unidos.

• El esloti polaco registra un ligero fortalecimiento frente al dólar, a pesar de las turbulencias del fin de semana relacionadas con la crisis del Tribunal Constitucional: el USD/PLN cae un 0,28%, hasta alrededor de 3,9451, impulsado por el apetito global por el riesgo y la caída del dólar en un contexto de menores precios del petróleo. Sin embargo, el EUR/PLN se mantiene al alza y se aproxima a 4,42.

📊 Macroeconomía: Datos económicos publicados

• China: El PMI manufacturero RatingDog de octubre se situó en 52,0 puntos (consenso: 52,0 puntos; anterior: 52,1 puntos), confirmando una sólida expansión en los sectores privado y exportador y el ritmo de crecimiento de la producción más rápido desde abril, compensando los datos oficiales más débiles publicados durante el fin de semana por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS), que descendieron hasta los 49,3 puntos.

• Japón: El PMI manufacturero definitivo de octubre se situó en 53,3 puntos (en línea con el consenso y la lectura preliminar de 53,3 puntos), manteniéndose en territorio de expansión, aunque alcanzó su nivel más bajo en siete meses en medio de crecientes presiones sobre los costos de los insumos.

• Australia: Las aprobaciones de construcción aumentaron un 5,1% mensual en septiembre (el consenso esperaba un +1,8%, tras una lectura anterior del -5,2% mensual), lo que señala una recuperación de la construcción de viviendas multifamiliares, mientras que el PMI manufacturero permaneció en territorio de contracción, en 49,6 puntos (anterior: 49,7 puntos).

• Australia: El indicador mensual de inflación del Melbourne Institute (MI) se aceleró hasta el 0,5% mensual (anterior: 0,3% mensual), coincidiendo con una expectativa casi total del mercado de una subida de tasas del RBA mañana (31 de los 32 economistas encuestados esperan que las tasas aumenten hasta el 4,85%).

• India: El PMI manufacturero HSBC/S&P Global de octubre se situó en 54,7 puntos (previsión: 54,8 puntos), manteniendo un ritmo de expansión muy elevado.

🔑 Principales acontecimientos de la madrugada

• Oriente Medio y estrecho de Ormuz: La mediación de Catar en Doha entra en su tercer día. El ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, presentó un plan para reabrir la ruta en dos días a cambio de un alivio de las sanciones y una reducción de la presencia militar estadounidense.

• Sin embargo, Donald Trump declaró que «no tiene prisa». La situación marítima sigue siendo crítica: la agencia británica UKMTO confirmó dos ataques con misiles contra un buque petrolero al norte de Arabia Saudita, con al menos 10 incidentes reportados desde el 31 de octubre. La OPEP+ mantuvo sin cambios sus objetivos de producción para diciembre.

• Nuevo mecanismo de liquidez del PBOC: El Banco Popular de China pasó a realizar operaciones diarias de repos a un día a una tasa del 1,25% (inyección de 541.000 millones de yuanes) y anunció una coordinación con los reguladores financieros para impulsar los préstamos destinados a recompras de acciones por parte de empresas cotizadas.

• Elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos (Midterms 2026): Últimas horas antes de la votación de mañana. Las encuestas nacionales indican una ventaja demócrata, lo que amenaza a los republicanos con perder el control de la Cámara de Representantes (los demócratas necesitan tres escaños adicionales) o del Senado (cuatro escaños adicionales), y plantea la posibilidad de un bloqueo legislativo para el presidente Trump en asuntos relacionados con la deuda y los nombramientos de la Fed.

• Expansión de las alianzas en inteligencia artificial: OpenAI firmó una serie de acuerdos estratégicos de cinco años con entidades de Emiratos Árabes Unidos (incluidas G42, la petrolera estatal ADNOC y el fondo soberano Mubadala) para implementar comercialmente modelos avanzados en los sectores gubernamental y energético.

• Incidentes en el sector de criptomonedas: El FBI atribuyó oficialmente a Corea del Norte el robo de $6.000 millones en activos de Binance, mientras que la infraestructura de BTCPay Server instó a los usuarios a desactivar sus nodos tras informes sobre billeteras vaciadas. Bitcoin tiene dificultades para mantener sus soportes y está poniendo a prueba el nivel de los $79.000.

📅 ¿Qué viene en el calendario? (Hora de Europa Central, CET)

• 09:15–10:00 | Eurozona | Publicación de los PMI manufactureros de octubre (España 09:15, consenso 50,4; Italia 09:45, consenso 49,9; Francia, dato definitivo 09:50, consenso 49,3; Alemania, dato definitivo 09:55, consenso 54,2; eurozona, dato definitivo 10:00, consenso 52,4).

• 10:30 | Reino Unido | PMI manufacturero definitivo de octubre (consenso: 52,8).

• 13:00 | Eurozona | Discurso del presidente del Bundesbank alemán, Joachim Nagel.

• 15:45 | Estados Unidos | PMI manufacturero definitivo de S&P Global de octubre (consenso: 56,0).

• 16:00 | Estados Unidos | Informe ISM manufacturero de octubre (consenso: 54,5 puntos), junto con el subíndice de precios pagados (consenso: 77,2 puntos) y el gasto en construcción (consenso: 0,4% mensual).

• Nota técnica: El horario de verano terminó en Estados Unidos durante el fin de semana pasado (los relojes se atrasaron una hora), restableciendo la diferencia horaria estándar con Europa (Wall Street abre a las 15:30, hora de Polonia).

🔎 Activos clave a seguir

• Petróleo Brent — cae más de un 3%, hasta cerca de $109,7, impulsado por las negociaciones en Doha. La materia prima permanece en condiciones de sobrecompra significativa en un horizonte de cinco años (Z5L +1,93, percentil a cinco años del 95,0%, Z1R +1,42, RSI 56,8), lo que apunta a una mayor volatilidad debido a la divergencia entre los esfuerzos diplomáticos y los nuevos ataques contra buques petroleros.

• Plata — registra un rebote dinámico del 2,70%, superando los $50,4. El instrumento está saliendo de territorio de sobreventa técnica (RSI 29,8, puntuación Z a un año Z1R -1,62, Z5L +0,77, percentil a cinco años del 79,4%), lo que favorece nuevos cierres de posiciones cortas tras el pánico del viernes.

• Oro — sube un 1,09%, acercándose a los $3.916, después de alcanzar mínimos de un año. El indicador RSI, situado en 33,7, y una puntuación Z a un año marcadamente negativa (Z1R -1,59, Z5L +1,12, percentil a cinco años del 77,6%) señalan una disminución de las liquidaciones provocadas por llamadas de margen.

• China A50 — se fortalece un 1,00%, hasta alrededor de los 12.912 puntos, tras la implementación de operaciones de repos a un día y el anuncio de medidas de apoyo a las recompras de acciones. El índice muestra niveles extremos de sobreventa a un año (Z1R -2,98, RSI 29,2, percentil a cinco años de apenas el 32,7%), lo que genera espacio para una recuperación más sólida.

• Nasdaq 100 — los futuros rebotan casi un 1,0% tras la ola de ventas tecnológicas del viernes, provocada por los resultados de Intel. El indicador RSI se moderó hasta 37,9 (Z1R +0,52, Z5L +1,70, percentil a cinco años del 90,7%), mientras que la lectura del ISM de hoy y las elecciones estadounidenses de mañana serán pruebas clave para determinar la sostenibilidad del rebote.