Resumen de la mañana: «Lunes negro» para el mercado del oro; el precio cae más de un 2 %🚨

Desarrollos geopolíticos: El presidente de EE. UU., Donald Trump, rechazó la propuesta de Irán para un alto el fuego condicional y la reapertura del Estrecho de Ormuz en un plazo de siete días, anunciando que los ataques se reanudarían después de las elecciones de noviembre. Las tensiones en Oriente Medio están aumentando: los informes indican que Irán disparó un misil de crucero en el Estrecho, mientras que los hutíes de Yemen atacaron Riad, interrumpiendo las operaciones del aeropuerto. La cumbre entre EE. UU. y China en Washington, D.C., que ha concluido, arrojó resultados limitados, incluida una mera extensión de dos meses de la tregua comercial y un acuerdo preliminar sobre reducciones arancelarias y diálogo sobre inteligencia artificial.

Economía: Los beneficios en la industria china aumentaron solo un 4,2% interanual en agosto, el desempeño más débil de este año, reflejando la presión de la débil demanda y los altos costos de la energía. Mientras tanto, en Japón, la inflación de los precios al productor (PPI) saltó al 3,7% en agosto, alcanzando su ritmo más rápido en más de dos años. Esto coincidió con la publicación de las actas de la reunión de julio del Banco de Japón, que indican que algunos formuladores de políticas reconocen el riesgo de una mayor inflación y apoyan aumentos más rápidos de las tasas de interés.

Principales movimientos del mercado: Los futuros de acciones de EE. UU. (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq-100) cotizan a la baja antes de la apertura del mercado, borrando parte de las ganancias de la semana pasada. Estos movimientos son una reacción directa al fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., con el rendimiento a 10 años alcanzando el 5,17-5,23%, su nivel más alto desde 2007. El creciente costo de capital está pesando particularmente sobre el sentimiento hacia las empresas tecnológicas involucradas en el desarrollo de infraestructura de IA, para las cuales el servicio de la deuda se está volviendo cada vez más costoso.

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Mercados asiáticos: La sesión de negociación en la región de Asia-Pacífico estuvo marcada por caídas, impulsadas tanto por la escalada en Oriente Medio como por el aumento de los rendimientos en EE. UU. El Nikkei de Japón cedió sus ganancias matutinas y ahora cotiza ligeramente en rojo, arrastrado por un sell-off en los futuros del Nasdaq de EE. UU. Después de un fin de semana largo, el Kospi de Corea del Sur se desplomó un 2,36% bajo el peso de un sell-off en los gigantes tecnológicos, mientras que el índice CSI 300 de China perdió un 1,4% tras los débiles datos industriales. Uno de los pocos mercados en registrar ganancias fue Hong Kong, donde el índice Hang Seng subió entre un 0,6 y un 0,7% gracias al sólido desempeño del sector energético.

Divisas: En el mercado de divisas, los principales pares de divisas cotizan dentro de rangos bastante estrechos, con el dólar neozelandés teniendo el mejor desempeño actualmente. El dólar estadounidense se mantiene fuerte a raíz del aumento de los rendimientos, y el tipo de cambio USD/JPY ha subido un 0,32% esta mañana, cotizando alrededor de 157,75.

Materias primas: Los precios del petróleo se dispararon después de que EE. UU. se retirara del acuerdo con Irán: el crudo Brent subió un 2,7% a casi $100 por barril, mientras que el WTI escaló un 1,8% a unos $94. Mientras tanto, el fuerte mercado de bonos está cobrando un alto precio en los metales preciosos, elevando el costo de oportunidad de mantenerlos. El oro rompió un nivel de soporte técnico clave, cayendo por debajo de los $4.200 por onza (-2,16%), mientras que la plata ha bajado casi un 3,75%.

Empresas: Las acciones de la empresa australiana Northern Star subieron más de un 9% después de que su junta rechazara una oferta de adquisición de $27 mil millones de Gold Fields, considerándola infravalorada. En los Estados Unidos, la atención se centra en SpaceX, que está preparando el 14º vuelo de prueba de su cohete Starship con el objetivo de lograr la primera entrada en órbita de la historia. La administración estadounidense también está considerando una prohibición de 90 días a las exportaciones de diésel, lo que, según los analistas de Goldman Sachs, podría reducir los precios internos del diésel pero, al mismo tiempo, impulsar al alza los costos de la gasolina para los consumidores estadounidenses y perjudicar los márgenes de las refinerías.

Criptomonedas: El mercado de activos digitales es parte de una tendencia más amplia de aversión al riesgo desencadenada por el aumento de los rendimientos. Bitcoin ha bajado más del 1,6% esta mañana, cayendo a poco más de $83.220.

Perspectivas para el día: Los mercados continuarán reaccionando hoy a la agitación geopolítica y la presión del mercado de bonos. Más adelante en la semana, los catalizadores clave para los inversores incluirán el informe de ganancias de Micron el miércoles, que marcará la pauta para el sector de los semiconductores, y datos macroeconómicos importantes de EE. UU. Se espera que la lectura del miércoles de la medida de inflación preferida por la Fed (PCE) y el informe de empleo de EE. UU. del viernes determinen la trayectoria futura de las tasas de interés.

Actualmente, la volatilidad es evidente en varios activos. El oro está teniendo un desempeño muy pobre, cayendo más del 2%, mientras que la plata ha bajado casi un 4%.