Resumen de la mañana 🗽 Wall Street repunta antes de la publicación del IPC de EE. UU.. Resultados de ASML

Wall Street recuperó ayer la mayor parte de sus pérdidas iniciales, y el S&P 500 terminó la sesión prácticamente plano a pesar de que la mayoría de sus componentes avanzaron. El sentimiento mejoró tras los comentarios de John Williams, de la Fed, quien sugirió que todavía podría ser necesaria una subida de tipos más este año, pero que es poco probable que hagan falta más aumentos en 2027.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron, mientras que la presión sobre el sector tecnológico disminuyó en la segunda mitad de la sesión. El índice de semiconductores cerró ayer con una caída de apenas un 0,2 %, recuperando gran parte de sus pérdidas iniciales, mientras que las acciones de Microsoft alcanzaron un máximo histórico, lo que ilustra cómo la debilidad en un segmento de Wall Street puede compensarse con la fortaleza en otro.

El sentimiento en el sector tecnológico sigue siendo más débil tras los resultados mixtos de ASML, mientras que el dólar estadounidense cede ligeramente hoy. Los futuros del Nasdaq 100 y las bolsas europeas recortaron parte de sus ganancias después de que ASML advirtiera de que la oferta podría no ser capaz de satisfacer plenamente la demanda durante los próximos dos años, aunque la compañía elevó simultáneamente el extremo inferior de sus previsiones de ventas para 2026 gracias a la fuerte demanda ligada a la IA.

ASML reportó unas ventas netas en el 3T de 11,66 mil millones de EUR frente a los 11,72 mil millones de EUR previstos, mientras que el beneficio neto superó con creces el consenso, alcanzando los 4,96 mil millones de EUR frente a los 4,1 mil millones de EUR esperados. La empresa también ajustó su previsión de ingresos para todo el año a 44–45 mil millones de EUR, elevando el extremo inferior desde los 43 mil millones de EUR anteriores.

Para el 4T, ASML prevé unas ventas netas de entre 14,2 mil millones y 15,2 mil millones de EUR, situándose el extremo superior del rango por encima del consenso de LSEG de 14,2 mil millones de EUR. El respaldo adicional para las perspectivas a más largo plazo de la compañía proviene del compromiso de Samsung y TSMC de utilizar sistemas High NA EUV, que se espera desempeñen un papel fundamental en la próxima generación de semiconductores avanzados.

Hoy, la atención se centrará en el informe del IPC de EE. UU. a las 12:30 GMT. El mercado espera que la inflación se acelere hasta el 3,6 % interanual desde el 3,4 % anterior y hasta el 0,6 % intermensual desde el 0,4 %. Los precios más altos de la gasolina podrían elevar la lectura general de septiembre, aunque se espera que las presiones subyacentes sobre los precios, excluidos los alimentos y la energía, muestren señales de moderación. Al mismo tiempo, Christopher Waller señaló que los elevados rendimientos de la deuda pública a largo plazo ya están endureciendo las condiciones financieras en sectores sensibles a los tipos de interés, como la vivienda y la automoción, lo que podría reducir la necesidad de nuevas subidas de tipos.

BlackRock y Bank of America publicarán sus resultados antes de la apertura del mercado estadounidense. Los inversores también seguirán de cerca las novedades del Anthropic Investor Day hacia las 16:00, lo que podría influir en el sentimiento de todo el sector de la IA. Barkin, de la Fed, tiene previsto intervenir a las 19:30, mientras que a las 20:00 la Fed publicará su Libro Beige, que aportará una perspectiva adicional sobre las condiciones del sector privado en EE. UU.

Las bolsas asiáticas intentan rebotar, con el índice MSCI Asia Pacific subiendo cerca de un 0,5 % tras dos sesiones consecutivas de pérdidas, aunque China sigue siendo un punto relativamente débil en la región. El CSI 300 cae alrededor de un 0,3 % y se acerca a territorio técnico de mercado bajista tras ceder más de un 15 % desde su máximo de junio.

La inflación del IPC de septiembre en China se situó ligeramente por debajo de las previsiones en el 0,9 % interanual frente al 1,0 % estimado y el 0,8 % anterior, mientras que en términos mensuales aumentó un 0,2 % frente al 0,4 % previo. La inflación de los precios de producción, entretanto, creció un 5,0 % interanual frente al 4,4 % previsto y el 3,8 % anterior.

El crudo Brent sube alrededor de un 0,6 % y se coloca por encima de los 106 USD por barril en medio de la intensificación de los ataques en Oriente Medio y la creciente incertidumbre sobre la recuperación de los envíos de energía desde el golfo Pérsico. Ayer, los hutíes advirtieron de posibles ataques contra la infraestructura petrolera saudí.

La Fed sigue comprometida con su objetivo de inflación del 2 %, y Susan Collins recalcó que el banco central no se plantea revisarlo. También señaló que la Fed adopta una visión holística de la economía al evaluar la política monetaria, prestando especial atención a la amplitud de las presiones inflacionistas y al elevado nivel de incertidumbre económica.

Collins reconoció que los tipos de interés elevados están planteando retos para la economía, mientras que los modelos de la Fed también consideran los niveles de deuda pública. Esto sugiere que las futuras decisiones sobre los tipos seguirán dependiendo del equilibrio entre la inflación, las condiciones económicas y los costes de mantener una política monetaria restrictiva.

Los riesgos geopolíticos y energéticos también permanecen de fondo: el CENTCOM declaró que las fuerzas estadounidenses ayudaron a socios del Golfo a transportar más de 19 millones de barriles de crudo a través del estrecho, mientras que el presidente Zelenski indicó que un ataque ruso con misiles balísticos contra Kiev tuvo como objetivo prioritario la infraestructura energética, incluida la central CHPP-4.

Gráfico de los futuros del Nasdaq 100 (intervalo H1)

El contrato de futuros del Nasdaq 100 volvió a retroceder poco después de alcanzar la EMA50 (línea naranja, alrededor de los 30.900 puntos), que por ahora sigue siendo el nivel de resistencia clave. El sólido, aunque no impecable, informe de resultados de ASML provocó una repentina corrección en el índice, mientras que la principal zona de soporte parece situarse ahora en torno a los 30.600 puntos, respaldada por las recientes reacciones del precio.

Fuente: XTB