Resumen de Materias Primas - Petróleo, Cobre, Gas Natural y Oro

Petróleo

• Según Goldman Sachs, el presupuesto de Arabia Saudita proyecta el precio del petróleo en alrededor de $ 50 durante los próximos tres años.
• La producción de petróleo en cuatro campos del Mar del Norte operados por Equinor se cerró después de que el empleador no logró llegar a un acuerdo con los empleados. Las huelgas reducirán la producción de petróleo noruego en alrededor de un 8%, o 330 mil barriles por día
• Libia aumentó la producción de petróleo a 290 mil barriles por día desde los 250 mil de la semana pasada. La industria petrolera libia se recupera después de que una tregua puso fin a la guerra civil en el país
• Se espera que el huracán Delta toque tierra en la costa del Golfo de EE. UU. Durante la noche entre el jueves y el viernes.
• 3 principales puertos exportadores de petróleo en México han estado cerrados durante 7 días debido al mal tiempo. Las cargas de los buques se retrasan

El WTI (OIL.WTI) continúa recuperándose y se acerca a los 40 dólares el barril. Se puede encontrar una resistencia importante (línea de tendencia a la baja) cerca y podría romper el rally en curso. Sin embargo, las preocupaciones por los huracanes desempeñan actualmente un papel importante en el comercio de petróleo. Fuente: xStation5

Cobre

• Las interrupciones del suministro en las minas de Chile podrían ser un tema importante para el cobre en los próximos días o semanas
• Los supervisores de Escondida, la mina de cobre más grande del mundo, podrían lanzar una huelga este jueves en caso de que no se llegue a un acuerdo con el propietario de la mina.
• Dos sindicatos de trabajadores de la mina Candelaria rechazaron la oferta final del propietario de la mina y votaron a favor de una huelga
• Los brotes de coronavirus en las minas de cobre de Perú están afectando negativamente la producción del país. La producción fue un 2,5% mensual menor en agosto
• Aumentan las reservas de cobre en las bolsas mundiales

La última caída en los precios del cobre (eje amarillo, invertido) fue provocada por un aumento en los inventarios de cobre en las bolsas globales. Fuente: Bloomberg

Los precios del cobre subieron por encima de la línea de tendencia a la baja, pero desde entonces se han registrado cambios moderados. Los posibles problemas de suministro en Chile y Perú deberían respaldar los precios. Por otro lado, el aumento de las existencias en los intercambios globales debería ser suficiente para evitar interrupciones importantes. Fuente: xStation5

Gas Natural

• Los precios del gas natural han sido muy volátiles últimamente
• Volatilidad de precios a 30 días en el nivel más alto desde el primer trimestre de 2018. Volatilidad implícita más alta desde al menos 2010
• La Niña puede causar un invierno frío en el norte de los Estados Unidos, lo que aumenta la demanda de gas natural
• Es probable que el huracán Delta detenga la producción de gas natural en el área del Golfo de EE. UU.
• La escasez de oferta en Europa también está apoyando los precios a medida que comienza la temporada de máxima demanda. Los flujos de gas de Rusia cayeron un 33% desde principios de año, mientras que el suministro de Noruega cayó un 13%
• Sin embargo, el almacenamiento de gas europeo está cerca de su capacidad máxima

Los precios del gas natural no han sido tan volátiles desde principios de 2018. La incertidumbre sobre el clima invernal, así como el impacto de la proximidad del huracán Delta, son los principales impulsores de los recientes movimientos anormales. Fuente: Bloomberg

Oro

• El oro se ha estado recuperando de las recientes caídas durante la semana pasada. El precio se ha visto respaldado por el aumento de las tenencias de ETF, así como por los comentarios de los bancos centrales que insinúan una política expansiva continua.
• Las tenencias de oro de ETF alcanzaron un récord en 111.049 millones de onzas troy
• Christine Lagarde dijo que el BCE está listo para recortar las tasas o agregar estímulos para apoyar la recuperación económica en Europa
• Bullard de la Fed dijo que cree que la política monetaria es el lugar correcto y dijo que un mayor estímulo fiscal haría las previsiones más optimistas.
• Las actas del FOMC se publicarán mañana. Powell para hablar más tarde hoy
• El acta del BCE se publicará el jueves. Lagarde hablará hoy más tarde.

Las tenencias de oro de ETF continúan subiendo a nuevos máximos históricos. Si bien los precios del oro se retrasaron recientemente, la fuerte demanda de los fondos muestra que la tendencia alcista a mediano plazo tiene fundamentos. Fuente: Bloomberg

El oro ha alcanzado una importante zona de precios a corto plazo que oscila entre $ 1,908 y $ 1,915. El metal precioso no logró superar esta resistencia la semana pasada, pero los alcistas están haciendo otro intento hoy. Tenga en cuenta que esta zona también está marcada con el límite superior de la estructura de sobrebalance, por lo tanto, una ruptura por encima indicaría un cambio de tendencia a corto plazo a alcista. Fuente: xStation5