Resumen de mitad de sesión: el EuroStoxx 50 sube por la caída del petróleo💡

Los mercados bursátiles europeos cotizan en terreno positivo durante la sesión del viernes. El EuroStoxx 50 avanza alrededor de un 0,5%, mientras que los futuros de los índices estadounidenses apuntan a alzas en la apertura de Wall Street, pese a que una semana antes las acciones europeas habían caído hasta su nivel más bajo en casi cuatro meses. El sentimiento está siendo impulsado principalmente por la caída de los precios del petróleo después de que el presidente Trump declarara que Estados Unidos no atacaría a Irán antes de las elecciones legislativas de noviembre, lo que está aliviando las preocupaciones sobre el suministro y dando un respiro a los bonos en condiciones de sobreventa antes del inicio de la temporada de resultados (la próxima semana presentarán sus resultados los principales bancos estadounidenses, mientras que en Europa está previsto que lo hagan, entre otras compañías, ASML, BMW y LVMH).

Sin embargo, el principal factor que sigue condicionando al mercado es la combinación de elevados precios de la energía y altos rendimientos de los bonos, que Barclays describe como un “entorno tóxico” para Europa. La región es particularmente vulnerable a ambos factores, y el aumento de los rendimientos de los bonos está debilitando la narrativa, ya que los inversionistas vuelven a contar con una alternativa viable a las acciones en forma de deuda. En segundo plano, el mercado de bonos franceses continúa en el foco de atención tras su reciente desplome. El diferencial entre Francia y Alemania se ha reducido hasta aproximadamente 137 puntos básicos y ha caído alrededor de 3 puntos básicos en términos semanales, pero sigue elevado debido a las preocupaciones por el déficit, la deuda y la incertidumbre política antes de las elecciones presidenciales de 2027. Además, las informaciones sobre OpenAI y una nueva ola de financiación para compañías de IA (SpaceX, Broadcom y Oracle) están aumentando el nerviosismo en el mercado de chips, haciendo que el mercado sea más selectivo respecto del capital costoso.

El petróleo crudo cae más de un 1% (con el Brent alrededor de 103$) después de haberse disparado más de un 4% el día anterior debido a las tensiones en Medio Oriente, lo que está proporcionando alivio a los mercados. El dólar se mantiene fuerte: el euro se encamina hacia su quinta semana consecutiva de caídas, cotizando alrededor de 1,121 y cerca de mínimos de 17 meses, mientras que el oro sube más de un 1% hasta aproximadamente 4.180$ por onza, respaldado por un dólar ligeramente más débil y un petróleo más barato.

A nivel sectorial, el sector salud registra el mejor desempeño (+2,10%, impulsado por Argenx y EssilorLuxottica), mientras que los bienes de consumo cíclico, la industria y el sector financiero también muestran fortaleza. La tecnología presenta, por amplio margen, uno de los desempeños más débiles (+0,23%) y, sobre todo, las telecomunicaciones, que se desploman más de un 2% hasta su nivel más bajo desde enero tras conocerse la compra de espectro por parte de SpaceX. Fuente: XTB

Información corporativa:

Deutsche Telekom es la compañía con mayores caídas del índice, retrocediendo alrededor de un 6,5–7% y encaminándose hacia su peor sesión bursátil desde junio de 2023, después de que SpaceX acordara adquirir una cartera nacional de frecuencias de banda baja de 800 MHz a Grain Management (valorada en aproximadamente 8.000 millones de dólares). La operación refuerza las ambiciones de Starlink Mobile en Estados Unidos y genera preocupaciones por una mayor competencia, algo especialmente perjudicial para el operador alemán, que posee una participación del 54% en T-Mobile US. La ola de ventas ha afectado a todo el sector, incluidas Vodafone (-4,1%), Telefónica (-3,9%) y Orange (-2,3%).

En el extremo opuesto, los operadores de torres de telecomunicaciones (American Tower, Crown Castle y SBA Communications) registran alzas de entre el 6,7% y el 8,3%, ya que los inversores apuestan a que las redes satelitales y terrestres requerirán, en cualquier caso, una expansión de la infraestructura terrestre. Morgan Stanley considera que el acuerdo es “constructivo” para este segmento.

Porsche informó una caída interanual del 16% en sus entregas durante los primeros nueve meses de 2026 (hasta 178.532 vehículos), principalmente debido al desplome de la demanda en China (-33%), la retirada progresiva de la gama 718 y una estrategia que prioriza el valor de la marca por sobre el volumen. Sin embargo, el emblemático modelo 911 mantiene un buen desempeño, con un aumento de las ventas del 12%.

Entre las compañías con mayores alzas del Euro Stoxx 50 destacan Argenx (+3,8%), del sector salud, Infineon (+3,2%) y Siemens Energy (+2,9%), mientras que ASML (-0,5%) registra una ligera corrección pese a una impresionante rentabilidad anual de casi el 100% (+91,5%).