Resumen de mitad de sesión: el Gas europeo repunta mientras Rheinmetall se desploma

El sentimiento en los mercados financieros globales continúa marcado por el escenario político posterior a las elecciones en Estados Unidos. Sin embargo, la atención de los inversores se concentra cada vez más en los últimos indicadores macroeconómicos. El sector industrial europeo presentó señales mixtas: los pedidos industriales en Alemania aumentaron un 4,4% mensual en septiembre, mientras que la producción industrial de Francia registró una caída del 0,5% mensual. Junto con la estimación preliminar de la inflación armonizada (IPCA) del 4,0%, estos datos reflejan un entorno económico que sigue siendo complejo para la eurozona. Cabe recordar que el objetivo estatutario del Banco Central Europeo (BCE) es exclusivamente mantener la estabilidad de precios. La persistencia de una postura monetaria restrictiva por parte del BCE podría dificultar aún más la recuperación de la industria europea a corto plazo.

El Banco de Inglaterra elevó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,00%. Las autoridades monetarias señalaron que es poco probable que este sea el último incremento, a menos que se resuelva el conflicto militar relacionado con Irán. Al mismo tiempo, el banco central elevó su previsión de crecimiento del PIB del Reino Unido para 2026 hasta el 1,6% y revisó al alza sus expectativas de inflación, proyectando que alcanzará un máximo del 4,9% en el segundo trimestre de 2027. Por su parte, el Banco de Noruega (Norges Bank) mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el 4,50%, en línea con el consenso del mercado. Sin embargo, el tono restrictivo de su comunicado indica que las autoridades contemplan la posibilidad de reanudar las alzas de tasas si resulta necesario para llevar la inflación hacia su objetivo.

Mercado de divisas

El dólar continúa bajo presión...

• EUR/USD: El euro registra una leve corrección del 0,06%, hacia 1,1220, influido por los datos mixtos de la economía europea y las preocupaciones sobre la situación del sector industrial.

• GBP/USD: La libra esterlina presenta un alza moderada del 0,05%, hasta 1,3475, tras el anuncio del incremento de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra.

• USD/PLN: El dólar estadounidense sube un 0,24% frente al esloti polaco, estabilizándose en torno a 3,91.

Mercado de materias primas

• Petróleo: Las cotizaciones del Brent (+2,2%) y del WTI (+1,9%) avanzan, intentando estabilizarse tras una fuerte caída semanal superior al 14%, en un contexto de reducción de la prima de riesgo político asociada a Donald Trump.

• Gas natural: El gas natural europeo registra un fuerte repunte del 6,15% tras las pronunciadas caídas semanales, mientras que el gas natural estadounidense retrocede un 0,31%, en una fase de consolidación.

• Oro: Continúa su tendencia alcista, con un avance del 1,67%, respaldado por la debilidad del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Acciones europeas

Principales alzas

• Prosus NV: Las acciones del holding tecnológico avanzan cerca de un 4%, impulsadas por la continuidad de su programa de recompra de acciones y la mejora de la rentabilidad en sus principales segmentos de comercio electrónico.

• Compagnie de Saint-Gobain SA: La compañía sube un 3%, respaldada por su capacidad para proteger los márgenes mediante una disciplina de precios eficaz y por las tendencias favorables de modernización térmica de edificios en Europa.

• Adyen NV: Las acciones repuntan alrededor de un 4% tras una ola de ventas anterior, apoyadas por un crecimiento de los ingresos de dos dígitos y múltiplos de valoración más atractivos.

Principales caídas

• Rheinmetall AG: La fuerte presión vendedora responde a la revisión a la baja de sus previsiones para 2026, debido al aplazamiento del contrato de vehículos Boxer y a retrasos en la recepción de municiones. Sus acciones caen alrededor de un 11%.

• TotalEnergies SE: La presión vendedora está relacionada con la debilidad generalizada del sector del petróleo y gas, tras las caídas de los precios internacionales del crudo durante esta semana. Sus acciones retroceden algo más de un 1%.

• ASML Holding NV: La caída de aproximadamente un 2% refleja el deterioro del sentimiento en la industria de semiconductores y las preocupaciones del mercado sobre posibles recortes en el gasto de capital destinado a chips.