Resumen de mitad de sesión: Un repunte del 4 % en los precios del petróleo lastra los índices

La sesión de negociación del jueves ha estado dominada por un fuerte rebote en los precios del petróleo crudo, lo que ha provocado una nueva ola de ventas tanto en la renta variable como en los bonos soberanos. Los inversores vuelven a centrarse en la escalada de los riesgos geopolíticos y sus repercusiones inflacionarias.

Materias primas

El crudo Brent sube más de un 4% hoy, superando los 104$ por barril. El crudo WTI registra un avance similar y se acerca a los 92$. El catalizador inmediato detrás de este movimiento proviene de informes que cuestionan la suposición previa de que la administración de Donald Trump evitaría intensificar el conflicto con Irán hasta las elecciones de mitad de mandato de noviembre.

Figura 1: Petróleo crudo Brent y WTI (2026)

Fuente: XTB Research, 08.10.2026

Las tensiones se ven agravadas por los nuevos ataques de los hutíes. Durante los dos últimos días, los rebeldes atacaron dos aeropuertos saudíes (en Riad y Abha), causando la muerte de tres personas y heridas a decenas más. A los riesgos por el lado de la oferta se suma el huracán Isaías, el primero de la temporada en el Atlántico, que obligó a los productores del golfo de México a paralizar aproximadamente una cuarta parte de la producción de crudo y cerca del 16% de la de gas natural. Se espera que la tormenta se intensifique aún más y toque tierra en las costas de Luisiana y Texas entre el viernes por la noche y el sábado.

Mercado de deuda

El aumento de los precios del petróleo alimenta la preocupación por una inflación persistente, lo que prolonga las ventas en los bonos soberanos. El rendimiento de las notas del Tesoro de EE. UU. a 10 años sube cerca de 5 bps hasta el 5,35%. Se observa un movimiento todavía más dinámico en los bonos del gobierno francés (+9 bps hasta el 4,95%), una cuestión tratada con mayor detalle en el comentario de renta variable de ayer.

Figura 2: Petróleo crudo WTI y rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años (2026)

Fuente: XTB Research, 08.10.2026

Llama la atención que hasta un 38% de toda la deuda corporativa francesa de alta calificación cotice actualmente con un rendimiento inferior al de los títulos públicos comparables (frente a apenas 12.000 millones de euros a principios de 2026). Los inversores consideran que las empresas con una sólida exposición a ingresos internacionales, como L'Oréal o TotalEnergies, son un refugio más seguro que la deuda soberana francesa.

Figura 3: Diferencial de rendimiento soberano a 10 años entre Francia y Alemania (2026)

Fuente: XTB Research, 08.10.2026

Mercado de renta variable

La ola de ventas en los mercados de petróleo y bonos se traslada a la renta variable. Los futuros del S&P 500 caen un 0,4%, lo que marca un segundo día consecutivo de retroceso desde máximos históricos. Los índices europeos también cotizan claramente en rojo. El selectivo paneuropeo Euro Stoxx 50 retrocede un 1,1%, el CAC 40 francés pierde un 0,9%, el FTSE MIB italiano baja un 1,3% y el DAX alemán cotiza con una caída del 0,8%.

Figura 4: Valores más alcistas y bajistas del Euro Stoxx 50 (08.10.2026)

Fuente: XTB Research, 08.10.2026

El sector bancario europeo se encuentra bajo una presión especialmente intensa, con el índice Stoxx 600 Banks cayendo casi un 2%. La inquietud en torno a la situación fiscal de Francia lastra el sentimiento del mercado, lo que podría disuadir al BCE de iniciar un ciclo agresivo de subidas de tipos de interés que los mercados ya habían descontado previamente.

Figura 5: Mapa de calor del Euro Stoxx 50 (08.10.2026)

Fuente: XTB Research, 08.10.2026

Las acciones del sector de semiconductores también muestran un rendimiento inferior, con los resultados trimestrales de Samsung en el centro de atención. A pesar de reportar un beneficio operativo que se multiplicó por diez, las cifras no alcanzaron a satisfacer las expectativas de los inversores, lo que provocó una caída de casi el 2,5% en sus acciones. El beneficio operativo preliminar del tercer trimestre de Samsung superó por primera vez los 100 billones de wones surcoreanos (alcanzando los KRW 107,4 billones, o aproximadamente 80.000 millones de dólares). Los ingresos aumentaron hasta los KRW 195 billones, impulsados principalmente por la demanda de chips de memoria HBM y DRAM.

Política monetaria

Christopher Waller, uno de los miembros más activos de la FED en los últimos tiempos, señaló hoy que probablemente serán necesarias más subidas de los tipos de interés para devolver la inflación al objetivo. Sin embargo, indicó que el banco central conserva flexibilidad respecto a los plazos y no necesita endurecer la política a un ritmo agresivo con alzas en cada reunión consecutiva. Los mercados descuentan por completo una subida de tipos en diciembre, mientras que asignan una probabilidad inferior al 20% a un movimiento en la próxima reunión de finales de octubre.

Metales preciosos y criptomonedas

El oro sube hoy cerca de un 0,3% y se sitúa en torno a los 4.120 dólares por onza, ligeramente por encima del mínimo de 9 semanas marcado ayer. Los precios encuentran respaldo en la preocupación por la inflación derivada del repunte del crudo, así como en el regreso de los compradores chinos tras la festividad de la Golden Week. No obstante, la recuperación encuentra dificultades por la fortaleza del dólar estadounidense, con el índice dólar rondando sus máximos anuales. El oro sigue siendo aproximadamente un quinto más barato que antes del estallido del conflicto entre EE. UU. e Irán. La plata cede hoy cerca de un 1,4%, mientras que Bitcoin retrocede alrededor de un 0,4%.

Figura 6: Oro (2026)

Fuente: XTB Research, 08.10.2026