Resumen del mercado: Tecnológicas lideran Europa 📈 ¿Absorben Adidas y Puma la caída de Nike?

Los futuros del Euro Stoxx 50 cotizan al alza a pesar del sentimiento mixto al inicio de la sesión europea del viernes. Los mayores movimientos se observan a nivel de acciones individuales, donde los inversores reaccionan principalmente a las recomendaciones de los analistas, la situación del sector de consumo y la fortaleza relativa de los valores industriales y de defensa. Las acciones tecnológicas registran un claro mejor comportamiento, desde la alemana Infineon hasta la finlandesa Nokia.

El dólar estadounidense continúa fortaleciéndose en los mercados globales, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro también avanzan al alza. A pesar de esto, los índices bursátiles estadounidenses cotizan con subidas antes de la apertura de Wall Street.

El Bitcoin ha superado los 86.000 USD a pesar de la preocupación por los mayores rendimientos y mantiene su fortaleza, mientras que el oro se estabiliza cerca de los 4.170 USD por onza.

El sentimiento en Europa es mayoritariamente positivo, con el Euro Stoxx 600 subiendo un 0,5%, mientras que el DAX alemán avanza un 0,6%. Infineon lidera las ganancias en el índice, con sus acciones subiendo cerca de un 4%.

Commerzbank cae alrededor de un 1% después de que RBC rebajara la recomendación del valor a «Sector Perform», con un precio objetivo de 40 EUR.

Adidas ha borrado una caída inicial de alrededor del 1% y ahora cotiza cerca de un 0,5% al alza, resistiendo el debilitamiento del sentimiento hacia el sector textil tras el deterioro de las previsiones de Nike y la caída de casi el 8% en el precio de sus acciones tras publicar resultados.

Puma cayó inicialmente casi un 3%, pero finalmente evitó una reacción negativa al empeoramiento de las perspectivas de ventas en el sector mundial de ropa deportiva y ahora sube cerca de un 1,5%.

En el DAX, Hensoldt destaca con un avance de alrededor del 1,6%, mientras que Porsche sube cerca de un 1,4%.

Thyssenkrupp sube cerca de un 1%, beneficiándose de un sentimiento relativamente más favorable hacia los valores industriales y de defensa.

En el SDAX, LPKF es el valor más fuerte con una subida de alrededor del 1,9%, mientras que Douglas gana aproximadamente un 1,7%. Deutsche Pfandbriefbank avanza cerca de un 1,1%, mientras que Suedzucker suma en torno a un 1%.

Gráficos de futuros del Euro Stoxx 50 y del DAX (intervalo D1)

El contrato de futuros del Euro Stoxx 50 ha retrocedido y cotiza ahora cerca de su media móvil exponencial de 200 días, la EMA200 (línea roja), por primera vez desde mayo de 2026. Una zona clave de soporte se sitúa en torno a los 6.100 puntos, cerca de la EMA200, mientras que la resistencia se encuentra alrededor de los 6.370 puntos, próxima a la EMA50 y reforzada por las reacciones recientes del precio.

Fuente: xStation5

El contrato de futuros del DAX está probando la zona cercana a la EMA200 (línea roja) y hasta ahora ha logrado mantener los 25.100 puntos como nivel clave de soporte. Una ruptura por debajo de esta zona podría abrir el camino hacia una caída más profunda en dirección a los 23.800 puntos, donde se observaron notables reacciones del precio entre la primavera y el verano de 2026. Al igual que en los futuros del Euro Stoxx 50, un nivel de resistencia importante parece ser la media móvil exponencial de 50 días, la EMA50, situada actualmente cerca de los 25.830 puntos.

Fuente: xStation5

La sesión de hoy en el Euro Stoxx 50 muestra una clara división sectorial, con las acciones tecnológicas e industriales liderando las ganancias, mientras que los bancos y el sector sanitario se sitúan entre las áreas más rezagadas. Infineon es el valor más destacado, subiendo en torno a un 4,4%, mientras que Nokia y ASML también registran un buen desempeño, ganando aproximadamente un 2,1% y un 1,9%, respectivamente. Entre los valores defensivos, Danone sobresale con un repunte del 2,4%, mientras que Schneider Electric y Rheinmetall avanzan ambos alrededor de un 2%, respaldando al segmento industrial en general. La mayor presión vendedora se concentra en Sanofi, que cae un 4%, y en los bancos europeos, con UniCredit, Deutsche Bank, BBVA, Santander, Intesa y BNP Paribas entre los componentes más débiles del índice. En conjunto, el panorama del mercado de hoy apunta a una rotación hacia la tecnología y la industria, mientras los inversores reducen su exposición a los valores financieros, con la debilidad en partes del sector sanitario acentuando la divergencia dentro del índice.

Fuente: XTB Research

El Euro Stoxx 50 continúa en una corrección a corto plazo, con el índice cediendo en torno a un 1,5% tanto en términos diarios como semanales y un 2,9% en el último mes, aunque todavía acumula una subida del 6,6% en lo que va de año. La referencia se sitúa actualmente cerca de un 5,7% por debajo de su máximo histórico, mientras que la caída máxima de los últimos 12 meses alcanzó el 10,9%, lo que indica que el retroceso actual sigue pareciendo relativamente moderado. La amplitud de mercado, sin embargo, sigue siendo débil: solo el 48% de los miembros del índice cotiza por encima de su media móvil de 200 días, mientras que apenas el 18% se encuentra por encima de la media móvil de 50 días, lo que evidencia un impulso a corto plazo estrecho y desigual.

Al mismo tiempo, el 64% de los componentes del índice se encuentra actualmente en terreno positivo, frente a solo el 24% durante la última semana y el 26% en el último mes, lo que sugiere un intento de rebote a corto plazo tras la presión vendedora previa. La valoración no parece extrema, pero el índice difícilmente puede describirse como barato: el P/E histórico se sitúa en torno a 17,7, el EV/EBITDA en 12,2 y el EV/EBIT en 19,3. El rendimiento por sectores sigue estando muy diferenciado, con la tecnología manteniéndose fuerte en lo que va de año, mientras que los valores de consumo discrecional siguen bajo una presión considerable y caen casi un 40% desde principios de año. En general, el Euro Stoxx 50 presenta un balance mixto: la rentabilidad a más largo plazo sigue siendo positiva, pero la débil amplitud de mercado y la baja proporción de acciones que cotizan por encima de las medias móviles clave sugieren que una mejora más duradera del sentimiento requeriría una participación más amplia en el rebote.

Fuente: XTB Research

BofA advierte de una corrección en Europa, pero se mantiene positivo en defensa

Bank of America prevé que la renta variable europea tenga un rendimiento inferior a pesar de un entorno económico en mejoría. Los estrategas de la entidad señalan los altos tipos de interés, una prima de riesgo de la renta variable inusualmente baja y unas expectativas ambiciosas de beneficios y márgenes, situando su previsión para el Stoxx 600 en 610 puntos para finales de año y en 580 puntos para el segundo trimestre de 2027, casi un 10% por debajo de los niveles actuales.

BofA prefiere sectores más defensivos como alimentación y bebidas y productos farmacéuticos, mientras mantiene una postura más cautelosa respecto a los bancos y los valores cíclicos. El sector de defensa europeo sigue siendo una excepción, respaldado por el aumento del gasto militar. BofA mejoró la recomendación de Dassault Aviation y Saab a «Buy», aludiendo a una mayor visibilidad de los beneficios, los márgenes y las perspectivas de demanda futura.

Gráfico de la cotización de SAAB (intervalo D1)

Las acciones del grupo de defensa sueco Saab cotizan alrededor de un 20% por debajo de sus máximos históricos e intentan mantenerse por encima de la media móvil exponencial de 50 días, la EMA50 (línea naranja). Una zona de soporte importante se sitúa actualmente cerca de 590, próxima a la EMA200, mientras que la resistencia se ubica en torno a 690, donde se produjeron reacciones previas del precio.

​​​​​​​Fuente: xStation5