Resumen diario: la geopolítica y la deuda siguen presionando las valorizaciones

EE. UU.

• Estados Unidos cierra el lunes con caídas moderadas, principalmente como reacción al discurso del presidente de la Fed y a un episodio de intercambio de ataques en Oriente Medio.
• El Russell 2000 destaca por la magnitud de las caídas, con sus futuros retrocediendo cerca de un 1%. El S&P 500 y el Dow Jones resisten mejor, ambos con caídas de alrededor del 0,5%. Los futuros del Nasdaq 100 retroceden apenas un 0,2%. Esto sugiere que la reacción del mercado está impulsada principalmente por la preocupación sobre el nivel futuro de las tasas de interés, ya que las compañías que integran el Russell 2000 se ven afectadas de forma desproporcionada por unos mayores costos de financiación.
• El episodio de intercambio de ataques en Oriente Medio resultó limitado en escala e intensidad. Sin embargo, si se observan los precedentes de los últimos seis meses de la campaña en Irán, los aumentos repentinos de este tipo de tensiones han tendido, en la mayoría de los casos, a escalar, aunque no siempre. Irán ha prometido una respuesta «desproporcionada» ante cualquier ataque de Estados Unidos, pero sigue habiendo dudas sobre su capacidad para atacar objetivos militares, especialmente fuera del golfo Pérsico.
• El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, tuvo una jornada cargada de mensajes dirigidos al mercado. Entre sus declaraciones de hoy se encuentran:
  • "Tenemos más puntos en común con China respecto a Irán que diferencias".
  • "Los precios del petróleo caerán".
  • "No voy a especular sobre lo que hará la Fed".
  • "Creo que el Banco de Japón tomará medidas para fortalecer el yen".
  • "No estamos en una guerra comercial con Canadá".
  • Además, continuando con la tendencia de reuniones de alto nivel poco transparentes, el secretario del Tesoro estadounidense se reunió con una delegación rusa, incluido el ministro de Finanzas, Anton Siluanov.

Noticias corporativas, EE. UU.:

• PG&E: La distribuidora estadounidense de electricidad y gas comienza la semana con una fuerte caída de casi el 20%. El descenso está provocado por una reciente reforma de las normas sobre responsabilidad por incendios forestales que, en contra de las expectativas de los analistas y del mercado, no incluye cláusulas que limiten la responsabilidad de las empresas privadas. Edison International también cae como consecuencia de la nueva legislación.
• Microsoft y Humain: Están ampliando su cooperación estratégica. Microsoft planea ofrecer Humain One dentro de Microsoft 365.
• Tesla: Las acciones suben alrededor de un 4% tras confirmarse que el robot humanoide Optimus ha entrado en fase de producción en la planta de Fremont, California.
• SpaceX: Elon Musk confirmó en X que SpaceX y Tesla están construyendo conjuntamente «más de 100 gigavatios de capacidad de producción de energía solar al año». Las acciones de SpaceX se mantienen sin cambios, pero otras compañías del sector, como Howmet Aerospace, caen varios puntos porcentuales en respuesta.
• Science Applications: Las acciones suben alrededor de un 8% después de que la compañía publicara previsiones para el cierre del año fiscal superiores al consenso. El alza está respaldada principalmente por contratos gubernamentales de tecnología de la información.
• Pinterest: El CFO de la compañía renunció y las acciones caen alrededor de un 3%.
• Chevron: La compañía energética sube después de alcanzarse un acuerdo que regula el comercio de petróleo entre Estados Unidos y Venezuela. Las acciones avanzan alrededor de un 2%.
• MicroStrategy: La compañía continúa subiendo, con un alza de alrededor del 2% hoy, impulsada por la fortaleza de Bitcoin y las preocupaciones fiscales.

Europa

• Los principales índices europeos registran caídas visibles, principalmente como reacción al episodio de escalada mencionado anteriormente en el golfo Pérsico. Un nuevo repunte de los precios de las materias primas energéticas, combinado con la preocupación por el llenado de los almacenamientos europeos antes del invierno, está presionando a los activos europeos.
• Los índices de Alemania, Suiza y Francia son los que más caen, con descensos superiores al 1%. Países Bajos, Italia y España resisten mejor, manteniendo las caídas por debajo del 0,5%. El WIG20 de Polonia destaca al alza, con sus futuros subiendo alrededor de un 1,3%.
• La Asociación Suiza de Banqueros realizó una encuesta según la cual se espera que el Banco Nacional Suizo mantenga las tasas de interés sin cambios en 2026 y 2027.
• Un instituto económico alemán publicó datos que muestran que la inversión extranjera en Alemania aumentó alrededor de un 50%, pese a que la inversión estadounidense cayó un 44% durante el periodo. La participación de la inversión estadounidense en Alemania cayó del 14% al 36%. La inversión procedente del Reino Unido, Suiza y China sustituyó a la inversión estadounidense.

Noticias corporativas, Europa:

• Soitec: Las acciones subieron un 8% después de que Reuters informara que el fabricante francés de materiales para semiconductores afirmó que «asegura a sus clientes mediante acuerdos de suministro plurianuales con depósitos y precios fijos para satisfacer la creciente demanda de componentes ópticos para centros de datos de IA».
• Sector defensa: Las acciones europeas del sector defensa registran caídas significativas el lunes. Esto refleja una combinación de toma de beneficios tras las recientes alzas y preocupación por nuevos incidentes de sabotaje o incendios provocados que puedan afectar a instalaciones de defensa y de doble uso en Europa. Rheinmetall cae más de un 3%, mientras que Airbus y Safran retroceden un 2%.

Divisas

• El dólar estadounidense registra pequeñas caídas hoy, principalmente frente al dólar canadiense, el euro, el yen y el franco suizo. El índice del dólar estadounidense retrocede alrededor de un 0,2%, en gran medida tras las declaraciones de hoy del secretario del Tesoro estadounidense.

Materias primas

• El ataque de Estados Unidos y la respuesta de Irán durante la noche del domingo al lunes aumentaron el riesgo para el tráfico en el golfo Pérsico. Las materias primas energéticas, especialmente el gas y el petróleo, registran claras alzas. El petróleo Brent vuelve a los 90 dólares por barril y el gas natural europeo sube más de un 5%, hasta alcanzar los 70 euros.
• Chile, el mayor actor de la industria minera del cobre, publicó datos que muestran que la producción cayó un 9,8%, alcanzando su nivel más bajo desde 2011.
• El paladio devuelve las alzas de la semana pasada y cae hasta un 4%. El platino también retrocede un 2%.