Los principales factores detrás de la volatilidad del mercado fueron los fuertes repuntes de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las informaciones contradictorias procedentes de Oriente Medio. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzaron sus niveles más altos desde 2004, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 años superaron el 5%. Los inversionistas temen que un período prolongado de tasas de interés elevadas perjudique las valoraciones de las compañías y aumente los costos de financiación para los consumidores. Además, la creciente probabilidad de otra subida de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre mantiene a los mercados en alerta.
La atención del mercado se centró en los informes sobre un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán para la apertura del estrecho de Ormuz, que, sin embargo, fueron rápidamente desmentidos por la parte iraní. Al mismo tiempo, Israel afirmó que las posibilidades de alcanzar un acuerdo eran escasas. Mientras tanto, comenzó en Washington una reunión crucial entre el presidente Donald Trump y el líder chino Xi Jinping. Ambos líderes acordaron extender la tregua comercial temporal hasta el 10 de enero, evitando así, por el momento, una nueva escalada arancelaria. Sin embargo, hasta ahora no se han alcanzado acuerdos significativos en cuestiones como la inteligencia artificial o la seguridad geopolítica.
Los indicadores económicos publicados recientemente en Estados Unidos mostraron una sorprendente resiliencia de los sectores industrial y de servicios. Sin embargo, la solidez de los datos económicos está generando preocupación entre los inversionistas, ya que podría alimentar las presiones inflacionarias y obligar a un mayor endurecimiento monetario. Los funcionarios de la Reserva Federal están enfatizando la necesidad de llevar la inflación de vuelta al objetivo, sugiriendo la posibilidad de nuevas subidas de tasas de interés. Como resultado, el mercado está descontando actualmente una mayor probabilidad de una subida de tasas en la próxima reunión del banco central estadounidense.
Los índices estadounidenses terminaron la jornada sin una dirección clara, mostrando una volatilidad significativa durante la sesión. El S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios en torno a su nivel de referencia, mientras que el Dow Jones registró una caída notable. Los mercados bursátiles europeos cerraron mayoritariamente a la baja debido a la presión de los mayores precios de la energía y del aumento de los rendimientos de los bonos en la eurozona. El índice STOXX 600 cayó casi un 1%.
En el mercado bursátil, la atención se centró en las fuertes alzas y caídas de determinadas acciones tecnológicas y de consumo. Las acciones de Oracle se desplomaron tras los informes de que la compañía había invocado una cláusula de fuerza mayor en relación con un proyecto de centro de datos, lo que a su vez provocó una caída de las acciones de Bloom Energy. Entre las compañías de consumo, las acciones de PepsiCo retrocedieron en respuesta a informes sobre aumentos de precios previstos para sus productos a finales de año. Meta Platforms destacó positivamente gracias al optimismo en torno a nuevas soluciones de inteligencia artificial, al igual que GoDaddy tras conocerse noticias sobre una posible oferta de adquisición. En Europa, las acciones de la compañía sueca de moda H&M perdieron valor a pesar de sus sólidos resultados financieros.
El dólar estadounidense se fortaleció ligeramente frente a una cesta de las principales divisas, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El EUR/USD se mantuvo cerca de su nivel de referencia, mostrando una volatilidad muy limitada. El zloty polaco se debilitó ligeramente tanto frente al dólar estadounidense como frente al euro. El yen japonés perdió valor en medio de los persistentes diferenciales de tasas de interés a nivel global.
Los precios del petróleo crudo mostraron una elevada volatilidad, cayendo inicialmente en respuesta a los informes sobre conversaciones con Irán y recuperándose posteriormente después de que esas informaciones fueran corregidas. El barril de Brent se mantuvo por encima de $100, actuando como un factor inflacionario clave (la diferente reacción del WTI y OIL se debe al rollover del contrato de futuros de OIL (Brent)). Los precios del oro continuaron su tendencia bajista, alcanzando sus niveles más bajos desde mediados de septiembre, presionados por la fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos. El gas natural fue el claro líder de las alzas, con los precios subiendo casi un 10%, aunque esto se debió en gran medida al rollover del contrato de futuros.
El mercado de activos digitales mostró una estabilidad excepcional en medio de la elevada volatilidad de los mercados bursátiles tradicionales. El precio de Bitcoin registró una ligera alza y se mantuvo en niveles elevados, por encima de $84.000. Los inversionistas de este mercado adoptaron una postura de espera, centrando principalmente su atención en la evolución de los bonos estadounidenses y del sector tecnológico.
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