¿Qué significa la decisión del FOMC para EURUSD, ORO y US100❓
- La Fed anunciará hoy la reducción gradual de la QE
- Los mercados especulan sobre aumentos de tipos en 2022
- Decisión crucial para mercados como el oro, EURUSD y US100
- La decisión de la Fed se anunciará a las 19:00h (España)
- La conferencia de Powell comenzará 30 minutos después de la publicación.
¿Qué anunciará la Fed?
La economía estadounidense logró un gran progreso para salir de la depresión pandémica. La demanda interna es mucho más alta que antes de la pandemia, la inflación supera el 5% y, si bien el empleo no se ha recuperado por completo, se debe principalmente a que las empresas no pueden encontrar nuevos empleados. Y, sin embargo, la Fed continúa con sus políticas similares a las de una crisis de tipos cero y compra masiva de bonos. Después de meses de retrasos, el Comité está obligado a anunciar una "reducción" en la que reducirá las compras de bonos progresivamente cada mes, probablemente hasta mediados de 2022.
¿Qué buscarán los inversores?
Para los inversores, el "tapering" en sí ya no es un "factor crucial". Con la inflación demostrando ser mucho menos transitoria de lo que pensaba la Fed, la atención se centra en los tipos de interés. Los inversores especulan sobre 2 o 3 subidas de tipos de interés en 2022, lo que contrasta con las declaraciones bastante recientes del presidente Powell que sugieren que no habrá subidas de tipos hasta 2023. Por lo tanto, se podrían señalar tres escenarios:
- Dovish (acomodaticia): el QE se reduce en 15.000$ millones al mes y mantiene que los tipos no aumentarán en 2022
- Neutral: el QE se reduce en 15.000$ millones al mes y deja abierta la decisión sobre los tipos
- Hawkish (agresiva): reducción gradual de la QE en más de 15.000$ millones al mes y/o fecha contreta para un aumento de tipos en 2022
¿Cómo podrían reaccionar los mercados?
EURUSD
El par se ha sentado en una zona de soporte de 1,15-1,16 y está claro que la Fed podría proporcionar un detonante para un movimiento mayor. La incapacidad para moverse a la baja recientemente con una Fed Dovish podría crear una combinación perfecta para un fuerte rebote, mientras que una Fed Hawkish podría proporcionar argumentos para una ruptura decisiva por debajo de 1,15.
ORO
Los precios del oro se han estancado en la consolidación y hay una buena razón para ello. Por un lado, el aumento de la inflación debería ser alcista para el oro, pero, de nuevo, el ajuste monetario ha sido históricamente negativo. Esto solo resalta lo importante que será la decisión del FOMC. Una Fed agresiva significa luchar contra la inflación y podría ser negativo para el oro, al menos a corto plazo. Una Fed acomodaticia significa tolerar la inflación y podría ser una chispa para un mercado alcista. El primer soporte clave está en 1.720$, mientras que la resistencia crucial a observar es de 1.835$.
US100
El US100 tecnológico debería ser el más sensible a la decisión de la Fed. Al mirar el gráfico, se puede ver una onda "b" extendida de una posible corrección "abc" en ejecución. Una Fed Hawkish podría encajar en ese escenario y desencadenar una onda correctiva "c". Obviamente, una Fed Dovish sería el mejor escenario para las acciones y especialmente para el índice US100 estadounidenses.
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