Tesla se debilita a pesar de los buenos datos馃搶 驴El comportamiento refleja problemas?

14:46 3 de octubre de 2022

Siendo uno de los 'caballos burs谩tiles' favoritos de Wall Street de los 煤ltimos 3 a帽os, est谩n experimentando un debilitamiento masivo de las valoraciones burs谩tiles este a帽o. Las acciones perdieron casi un 5% hoy antes de la apertura del mercado, a pesar de las noticias de entregas r茅cord y la presentaci贸n del viernes del robot 'Optimus' por parte de Elon Musk, que tuvo gran repercusi贸n en la prensa.

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Tesla inform贸 las cifras de producci贸n y entrega de veh铆culos para el tercer trimestre del a帽o. Este a帽o, las entregas totalizaron 343.000 veh铆culos con una producci贸n total de 365.000 modelos (sin embargo, estas entregas son la aproximaci贸n m谩s cercana a las ventas trimestrales proyectadas). Hace un a帽o, en el tercer trimestre de 2021, la compa帽铆a de Elon Musk report贸 entregas a un nivel de 254.695 autom贸viles con una producci贸n de 237.823. Sin embargo, el aumento interanual de casi el 40% result贸 insatisfactorio para los analistas y no logr贸 satisfacer el apetito de crecimiento de Wall Street. Previsiones seg煤n聽Fact Set聽presentadas sobre entregas de 364.660 unidades. La producci贸n de los modelos S y X, los m谩s caros totaliz贸 19.935 unidades, y la gran mayor铆a de la producci贸n provino de los modelos 3 e Y m谩s asequibles. El aumento se produjo a pesar del aumento de los precios de las materias primas, los problemas en las gigaf谩bricas (plantas superpobladas) y la rotaci贸n, el m谩s destacado de los cuales fue la salida del jefe de la divisi贸n de IA, Andrei Karpathy, en julio de este a帽o. Seg煤n datos de la CPCA (China Passenger Car Association), Tesla ha tenido un buen desempe帽o en el mercado chino y ha mejorado su principal f谩brica acelerando la producci贸n y las entregas a pesar de la suspensi贸n de la planta de Shangh谩i en julio. La producci贸n en las plantas de EE. UU. tambi茅n es prometedora. La f谩brica de Fremont (Califirnia) report贸 una producci贸n r茅cord. Tambi茅n lo inform贸 la nueva f谩brica en Austin (Texas), donde la producci贸n ya alcanza los 1.000 autos por semana.

Teslabot - m谩s preguntas que respuestas

Elon Musk ha acostumbrado al p煤blico a ser un visionario, pero los consumidores ya est谩n familiarizados con las im谩genes del futuro que teje el multimillonario. Sin embargo, la presentaci贸n de un robot humanoide denominado 'Teslabot' u 'Optimus' en los AI Days no result贸 ser un hito en la historia de la rob贸tica, aunque hubo algunas declaraciones importantes de Musk que pueden presagiar nuevos movimientos de Tesla. Seg煤n Musk, en el futuro, las ganancias de la venta de Optimus eclipsar谩n la rentabilidad de los autos el茅ctricos, y la compa帽铆a refinar谩 y adaptar谩 su pr贸xima iteraci贸n para la producci贸n en masa dentro de "unos pocos meses... o a帽os". tom贸 seis meses. El robot realiz贸 tareas b谩sicas, se movi贸 y reg贸 flores, y gan贸 una carcasa m谩s agradable est茅ticamente camuflando cientos de cables. Se espera que el precio de mercado objetivo del robot sea inferior a聽20.000$, la oportunidad de comprarlo eventualmente ser entregado a todos, por supuesto, no solo a las f谩bricas de Tesla donde se usar谩 y probar谩 primero. Sin embargo, el futuro esbozado por Musk parece actualmente tan improbable o lejano que los inversores no lo considerar谩n hoy como un catalizador serio para el crecimiento de las acciones. .

A pesar de reportar entregas de autos trimestrales r茅cord sobre una base hist贸rica, Tesla no cumpli贸 con las expectativas exuberantes de los analistas (cuya paliza regular hasta ahora ha sido la raz贸n de un precio de acci贸n tan alto). Los analistas esperaban entregas superiores a los 350.000 veh铆culos. Wall Street puede interpretar el hecho como una 'golondrina que presagia debilidad' y pron贸sticos a la baja. Fuente: Tesla, Bloomberg, FactSet

驴V铆ctima de su propio 茅xito?

Aunque a la empresa todav铆a le va bien desde el punto de vista operativo y est谩 escalando su negocio, sus acciones, incluso despu茅s de las recientes ventas masivas, parecen muy caras hoy en d铆a. Por supuesto, la valoraci贸n es una sinergia de muchos factores favorables al crecimiento, como operar en el sector de los autom贸viles el茅ctricos, que est谩 ganando popularidad y el favor de los gobiernos, ser pionero en el mercado, planes de expansi贸n comercial (autom贸viles controlados autom谩ticamente, robots humanoides multifuncionales), La personalidad y el alcance medi谩tico de Elon Musk, la buena gesti贸n de la empresa y superar regularmente las estimaciones. Sin embargo, parece que, al menos a corto plazo, es probable que Tesla se convierta en v铆ctima de su propio 茅xito debido a los pron贸sticos cada vez m谩s inflados de los analistas, cada vez m谩s dif铆ciles y, en 煤ltima instancia, imposibles de superar en un panorama macro en deterioro. Elon Musk ha podido construir SpaceX casi desde cero, que tiene asociaciones sin precedentes con la NASA, pero no parece tener el poder suficiente para aumentar el apetito por los autom贸viles, por parte de un mercado vacilante. Esta primavera, el propio Musk advirti贸 a los empleados que esperaba que la econom铆a se desacelerara a una escala sin precedentes.

El alfiler dentro del globo.

El precio de las acciones de Tesla ha subido casi 10 veces desde que toc贸 fondo durante la pandemia en marzo de 2020. La empresa cotiza a una relaci贸n precio-beneficio fundamental de m谩s de 90 puntos y una relaci贸n precio-valor contable de m谩s de 22 puntos, ambas de que son m谩s del 400% de desviaciones al alza de la norma para las empresas en el 铆ndice NASDAQ. Fundamentalmente, por lo tanto, el precio de las acciones, a pesar de la gran correcci贸n, todav铆a est谩 'inflado' frente al debilitamiento de las acciones de otras compa帽铆as que cotizan en bolsa, lo que puede presagiar un per铆odo dif铆cil en el mercado de valores para Tesla debido a las previsiones de ingresos m谩s bajos y un enfoque de inversi贸n m谩s defensivo. por parte de los fondos y de los inversores particulares. El hecho de no cumplir con las expectativas en torno a la entrega de autom贸viles y la presentaci贸n de Optimus, que aunque parece fascinante a煤n no aborda los problemas b谩sicos de la IA (acciones repetitivas, falta de suficientes capacidades de autoaprendizaje y pensamiento abstracto) puede ser un presagio de m谩s profundo. declina

Gr谩fico Tesla, intervalo D1. Las acciones de la compa帽铆a han estado en una tendencia alcista din谩mica desde 2019, que actualmente est谩 siendo probada por una situaci贸n macroecon贸mica y geopol铆tica incierta. El sentimiento negativo de los inversores hace que las noticias del mercado pasen por un filtro ligeramente diferente. Una brecha a la baja en la negociaci贸n previo a la sesi贸n sugiere una apertura cercana a los $250, lo que marcar铆a la mayor ca铆da desde la media simple de 200 en el intervalo diario desde 2019, cuando Elon Musk llev贸 a la empresa a una "trayectoria ascendente" y una posible reversi贸n de varios a帽os de actividad. tendencia al alza a la baja. Una relaci贸n precio-beneficio inusualmente alta podr铆a proporcionar una "ventana de oportunidad" para que los bajistas del mercado reduzcan las previsiones de crecimiento de los ingresos de Tesla y anuncien una debilidad m谩s profunda. Tambi茅n es preocupante la formaci贸n del triple pico cerca de $350, lo que podr铆a agregar combustible a las ca铆das. Sin embargo, mirando a帽os anteriores, la base para al menos una reversi贸n a corto plazo parece s贸lida. El precio ha ca铆do por debajo de la media de 200 sesiones por segunda vez este a帽o (esta acumulaci贸n deber铆a ser motivo de preocupaci贸n), que cada vez proporcion贸 un fuerte apoyo a los alcistas (2019,2021,2022). Hist贸ricamente, las cotizaciones volvieron r谩pidamente a la tendencia alcista principal. Fuente: xStation5

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