Margin Call - ¿Qué es?

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Margin Call, también conocido como margen de stop, es una medida de protección que avisa y ayuda a los inversores a gestionar su riesgo y evitar pérdidas adicionales. Es literalmente una llamada de márgenes, o lo que es lo mismo, una petición de aportación de nuevas garantías que se solicita cuando las garantías existentes no son suficientes como para que el broker desee mantener el apalancamiento ofrecido a su cliente.

Margin Call, también conocido como margen de stop, es una medida de protección que avisa y ayuda a los inversores a gestionar su riesgo y evitar pérdidas adicionales. Es literalmente una llamada de márgenes, o lo que es lo mismo, una petición de aportación de nuevas garantías que se solicita cuando las garantías existentes no son suficientes como para que el broker desee mantener el apalancamiento ofrecido a su cliente. Es una notificación de su broker de que usted se encuentra en una situación donde algunas o todas sus posiciones pueden ser cerradas o liquidadas de manera forzosa. Por lo tanto, comprender cómo surge el “margin call” es esencial para operar con éxito.

 

Este término está estrechamente relacionado con los conceptos de margen y apalancamiento. El margen es la cantidad más pequeña necesaria para abrir una transacción con apalancamiento, mientras que el apalancamiento brinda a los inversores más exposición sin tener que aportar el importe total de la transacción. Ofrece el potencial para que los inversores incrementen las ganancias potenciales, así como las pérdidas.

  • El nivel de límite se calcula dividiendo su capital por el margen requerido y multiplicando por 100%.
  • El Margin Call ocurre cuando el porcentaje del capital en la cuenta cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento.
  • En XTB, se produce un Margin Call cuando su nivel de margen cae por debajo del 100%.
  • El Stop Out es el acto de cerrar o liquidar sus posiciones de manera forzosa.
  • En XTB, se produce un stop out cuando su nivel de margen cae por debajo del 50%.
  • Una vez que se produce un stop out, su posición abierta con la mayor pérdida se cerrará automáticamente hasta que su nivel de margen vuelva a estar por encima del 50%.
  • Para evitar que su posición sea cerrada por un stop out, deberá asegurarse de que su nivel de margen se mantenga por encima del 50% mediante el depósito de más fondos.

¿Qué suele desencadenar un margin call?

  • Se activa un margin call cuando no queda margen útil/libre/disponible en la cuenta del inversor y requiere que se depositen fondos adicionales. Esto suele suceder cuando sus pérdidas latentes reducen el margen útil por debajo dej nivel aceptable establecido por el broker.
  • Es más probable que ocurra un margin call cuando los inversores gastan una gran proporción de su capital en márgen, lo que les deja un margen de error muy pequeño de flexibilidad por la variación en los precios. Como resultado, si la operación no sigue su camino, el margen libre no podrá cubrir las pérdidas.

Razones principales que conducen a un margin call

  • Aferrarse a una operación perdedora durante demasiado tiempo, junto con un apalancamiento excesivo.
  • Fondos insuficientes que obligan al inversor a operar en exceso sin suficiente margen disponible.
  • Falta de stop loss y de seguimiento de posiciones, especialmente cuando el precio se mueve bruscamente en la dirección contraria de la inversión.

 ¿Qué sucede cuando se avisa al inversor de un margin call?

En este caso, las posiciones del inversor se liquidan o cierran porque ya no tiene fondos suficientes en su cuenta para permitirle mantener posiciones perdedoras, lo que también representa una amenaza para el broker. Vale la pena recordar que al operar con apalancamiento existe la posibilidad de que las pérdidas sean mayores que el depósito original.

Limitar las pérdidas es uno de los aspectos más importantes del trading y muchos inversores optan por utilizar órdenes de límite de pérdidas (stop loss) como medida de protección. Por otro lado, algunos inversores deciden administrar su riesgo manualmente al monitorear sus operaciones abiertas.

Su nivel de margen es el depósito requerido para mantener cada operación abierta en su cuenta. Para abrir y mantener su operación, debe tener suficientes recursos comerciales para cubrir el requisito de margen en todo momento.

El margen libre representa la cantidad de capital que le queda para colocar nuevas operaciones o cubrir cualquier movimiento de precio negativo en sus operaciones abiertas.

El margin call es una medida de protección, particularmente para los comerciantes que no usan órdenes de stop loss. Cuando el nivel del margen cae por debajo del 50%, su posición abierta con la mayor pérdida se cerrará automáticamente como un mecanismo de seguridad incorporado.

Fuente: xStation

En el ejemplo anterior, se ha abierto una posición de 5 lotes y el nivel de margen está actualmente por encima del 2.000%. Si el nivel del margen cae por debajo del 50%, el sistema cerrará automáticamente la operación para evitar más pérdidas.

A continuación se muestra un ejemplo numérico y gráfico de un inversor que tiene una alta probabilidad de recibir un margin call en su cuenta de negociación de divisas:

  • Depósito: 10.000$
  • Valor nominal por lote: 100.000$
  • Número de lotes negociados: 4
  • Porcentaje de margen: 2%
  • *Margen utilizado: 9.000$
  • Margen libre: 1.000$
  • *El margen utilizado se calcula de la siguiente manera con el EURUSD en 1,125USD:
  • Valor nominal x precio x porcentaje de margen x número de lotes abiertos= margen utilizado
  • 100.000$ x 1,125$ x 2% x 4 lotes = 9.000$

 

Fuente: dailyfx.com

Supongamos que el inversor tiene solo una operación abierta que utiliza la mayor parte del margen disponible. En este caso, el margen libre es de solo 1.000$.

Los inversores con menos experiencia pueden creer erróneamente que los fondos de la cuenta no están en riesgo. Sin embargo, el uso del apalancamiento crea el riesgo de que la cuenta sea liquidada en caso de grandes movimientos en contra de la posición del inversor. En la situación analizada, si el tipo de cambio del par de divisas varía en más de 25 puntos (4º y 5º decimal, excluyendo el diferencial o spread), aparecerá el margin call y la posición probablemente sea cerrada (40$ por punto x 25 puntos = 1.000$).

¿Cómo podemos evitar un margin call?

Los margin call siempre causan mucho estrés y, a menudo, conducen a graves consecuencias financieras. Por lo tanto, vale la pena familiarizarse con estas sugerencias que pueden ayudarle a evitar pasar por esta experiencia:

Tenga en cuenta los períodos de mayor volatilidad en los mercados y siempre tenga algún tipo de colchón de efectivo;

  • Verifique el saldo de su cuenta diariamente y configure alertas que le informarán cuando la cantidad de margen libre disminuye drásticamente;
  • Usar herramientas en línea que lo ayudarán a calcular el impacto del requisito de margen debido a la actividad comercial y/o las fluctuaciones de precios de los valores en su cuenta;
  • No apalanque demasiado su cuenta de trading e implemente un sistema de gestión de riesgos adecuado;

En conclusión, vale la pena recordar las palabras del famoso inversor Jesse Livermore: “Nunca se cruce con un margin call. Estará en el lado equivocado del mercado. ¿Por qué enviar más dinero bueno a cubrir el malo? Guarde el dinero para otro día.

 

 

 

 

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