Tesla - producător de mașini autonome
Acțiunile Tesla (TSLA.US) au intrat sub presiune săptămâna trecută, după știrea că software-ul complet de conducere autonomă ("FSD") al companiei va fi eliminat treptat. Cu toate acestea, un producător celebru de vehicule electrice atinge o altă etapă importantă în ceea ce privește tehnologia FSD, și anume conducerea autonomă, care poate fi un declanșator semnificativ de creștere.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCei care au urmărit povestea Tesla știu că Elon Musk vorbește despre funcții complete de conducere autonomă de aproape un deceniu. De amintit că, Tesla a început să construiască primele vehicule concepute pentru conducerea autonomă încă din octombrie 2016. Ca punct de referință, să ne uităm la graficul de mai jos, care arată producția cumulată a Tesla de la începutul anului 2017, excluzând cele aproximativ 15.000 de vehicule produse în Q4. 2016 care ar fi fost echipat cu hardware FSD.
Producția acumulată de vehicule FSD. Sursa: Tesla
În ultimii ani, au fost lansate mai multe versiuni ale software-ului FSD. Poate că următoarea versiune va fi prezentată în următoarea zi a investitorilor programată pe 1 martie. La prima vedere, subiectul mașinilor cu conducere autonomă pare a fi într-un viitor îndepărtat, totuși, după o privire mai atentă, această caracteristică ne poate însoți în curând în viața de zi cu zi.
Finanțele Tesla
Situația financiară a Tesla începe să arate potențialul în creștere al companiei, mai ales dacă ne uităm la ultimul deceniu. Compania a înregistrat un CAGR al veniturilor de aproape 45% și un profit brut de 46,5%. În perioada 2013 până la sfârșitul anului 2022, EBITDA a înregistrat un CAGR impresionant de 81,6%.
Compania a devenit profitabilă în ultimii ani, iar din 2020 profitul net a început să crească de la 721 milioane USD la 12,56 miliarde USD, ceea ce echivalează cu CAGR de 317,31%.
Compania are un bilanț sănătos, cu doar 1 miliard de dolari în datorii pe termen lung și peste 22 de miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt.
Fluxul liber de numerar („FCF”) rămâne, de asemenea, la un nivel bun, cu 4,2 miliarde de dolari generați la sfârșitul anului 2022, comparativ cu - 32,5 milioane de dolari raportați la sfârșitul lui 2013. Merită să reamintim că Tesla a plătit 1,56 miliarde de dolari în compensații bazate pe acțiuni. ("SBC"), care a redus fluxul de numerar disponibil real disponibil pentru investitori la doar 1 miliard de dolari.
Rentabilitatea continuă să se îmbunătățească
În ceea ce privește profitabilitatea, compania obține rezultate impresionante. Prețul mediu de vânzare (ASP) se mișcă în jos și apoi se stabilizează în jurul a 55.000 USD, în timp ce marja operațională continuă să crească, apropiindu-se de 17%.
Sursa: Situațiile financiare ale companiei pentru Q4 2022.
Aceasta este o altă dovadă a cât de crucial a fost pentru Tesla să obțină un efect de scalare. În acest moment, fiecare dolar de venit suplimentar este mai valoros datorită eficienței operaționale îmbunătățite.
Tesla a vândut 1,31 milioane de vehicule în 2022 și se așteaptă să vândă 1,8 milioane de mașini până la sfârșitul acestui an fiscal. Acest plan este ambițios, presupunând o creștere a CAGR de 50% din 2020 până în 2023. Începând de astăzi, Tesla are șanse mari să atingă acest obiectiv.
Sursa: Situațiile financiare ale companiei pentru Q4 2022.
Oferta Tesla
În prezent, Tesla produce patru tipuri de vehicule: Modelul 3, Y, S și X. În timp ce Modelul 3 și Modelul Y sunt destinate pieței de masă, celelalte două au o poveste diferită. Totuși, prețurile de pornire atât pentru Modelul 3, cât și pentru Modelul Y oscilează între 40.000 USD și 60.000 USD, ceea ce nu este atrăgător pentru toți potențialii consumatori. Prețurile celorlalte două modele încep de la 100.000 USD.
Potențial viitor?
Tesla a declarat în repetate rânduri că dorește să eficientizeze procesul de producție pentru a scădea prețul mediu de vânzare. Cu toate acestea, există și alți producători de automobile care sunt capabili să vândă vehicule electrice la prețuri mai accesibile. Tesla ar putea începe să producă vehicule sub-compacte, dar acest lucru ar beneficia în principal de volume, mai degrabă decât de marje, deoarece acest segment este foarte competitiv și mulți producători de automobile produc deja sau vor începe în curând producția de mașini electrice.
Un alt scenariu posibil este ca Tesla să se transforme într-un producător de mașini premium. Datorită acestui fapt, va concura cu mărci precum Mercedes, BMW, Audi, Lexus și altele. Deși acesta este un segment cu marjă mai mare, volumele sunt ușor mai mici - Mercedes și BMW vând în jur de 2 milioane de vehicule pe an. De astăzi, însă, se pare că Tesla este mai interesată de producția de mașini de clasă economică, care se caracterizează prin marje mai mici și volume mai mari.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
