-
Upstart Holdings publică luni raportul privind veniturile din primul trimestru
-
Rezultatele Q1 s-au dovedit a fi mai bune decât se aștepta
-
Orientările dezamăgitoare au pus prețul acțiunilor în cădere liberă
-
Analiştii reduc în masă ţintele de preţ pentru Upstart
-
Evoluții macroeconomice cheie pentru afacerile companiei
-
Prețul a atins ținta teoretică a ieșirii din canalul descendent
Upstart Holdings (UPST.US) a cunoscut o scădere masivă a prețului acțiunilor în această săptămână. În timp ce amploarea scăderii poate sugera că această companie este puternic implicată în criptomonede, care se prăbușesc, nu este cazul. Platforma de creditare online din SUA a fost sub presiune în urma lansării unui raport privind veniturile din primul trimestru, care a fost urmat de o avalanșă de retrogradări ale analiștilor. Să aruncăm o privire asupra evoluțiilor recente.
Publicarea rezultatelor pentru Q1 a declanșat o scădere a prețului acțiunilor
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilUpstart Holdings, este o platformă de creditare online din SUA care este puternic implicată în Inteligența Artificială pentru a determina poziția financiară a clienților săi. Compania a raportat câștiguri în primul trimestru după încheierea sesiunii de pe Wall Street de luni. Compania a raportat venituri de 310,1 milioane USD, în timp ce piața se aștepta la 303 milioane USD. EPS la 0,61 USD a fost, de asemenea, peste estimarea pieței de 0,53 USD. În timp ce rezultatele Q1 au fost mai bune decât se aștepta, compania a oferit îndrumări dezamăgitoare pentru Q2 2022. Upstart se așteaptă ca veniturile din Q2 să ajungă la 295-305 milioane USD, sub estimarea pieței de 337 milioane USD. Pentru a înrăutăți lucrurile, compania a anunțat că a decis să reducă previziunile de vânzări pentru întregul an și acum se așteaptă ca veniturile pe întregul an să ajungă la aproximativ 1,25 miliarde de dolari, în scădere față de estimările anterioare de „aproximativ 1,4 miliarde de dolari”.
Riscul de recesiune influențează perspectivele
Dave Girouard, CEO-ul Upstart Holdings, a încercat să calmeze nervii investitorilor, spunând că, deși începutul anului a fost dur pentru companie, este încă încrezător că această companie poate face oricăror provocări pe care le aduce anul 2022 și pe viitor. Decizia de a reduce estimările privind vânzările pentru întregul an și de a oferi o orientare mai slabă pentru Q2 2022 a fost motivată de o incertitudine macroeconomică crescută și de posibilitatea de recesiune. Acest lucru nu ar trebui să fie o surpriză, deoarece recesiunea și dificultățile economice tind să încetinească creditarea în faza incipientă pentru ca ulterior să aibă loc o revenire (adesea cu ajutorul scăderii ratelor dobânzilor). Nu putem uita că Fed a lansat deja un ciclu de creștere a ratei dobânzii și, deoarece Upstart percepe dobânzi fixe la împrumuturile sale personale, suportă un risc cauzat de rata dobânzii. Ca să nu mai vorbim de faptul că o creștere a ratelor dobânzilor îl va încuraja pe Upstart să crească dobânda la noile contracte de împrumut, ceea ce ar putea, la rândul său, să descurajeze clienții să accepte noi împrumuturi.
Analiştii reduc în masă ţintele de preţ pentru Upstart
Nu ar trebui să fie surprinzător faptul că o astfel de perspectivă nu a fost binevenită de investitori sau de analiști care s-au grăbit să reducă ratingul acțiunilor Upstarts. O temă comună în comentariile la aceste decizii este că Upstart se va confrunta cu un curent potrivnic în acest an și că este nevoie de timp platformei pentru a se adapta la deteriorarea condițiilor de credit din economie. Faptul că o companie generează împrumuturi în bilanțul său atunci când nu poate găsi parteneri de finanțare crește, de asemenea, riscul pentru companie în cazul în care poziția clienților ar slăbi într-o economie care încetinește sau chiar se contractă. Upstart avea împrumuturi de 252 de milioane de dolari în bilanțul său la sfârșitul anului 2021 și care au crescut la aproape 600 de milioane de dolari până la sfârșitul lunii martie 2022. Prețul mediu țintă pentru acțiunile Upstart Holdings a fost scăzut de la aproximativ 180 de dolari pe acțiune înainte de publicarea câștigurilor din Q1 la în jur de 70 USD pe acțiune acum.
-
Stephens a retrogradat acțiunile la „underweight” și a stabilit prețul țintă la 28,00 USD
-
Piper Sandler a retrogradat acțiunile la „neutru” și a stabilit prețul țintă la 44,00 USD (230 USD mai devreme)
-
Citi a retrogradat acțiunile la „neutru” și a stabilit prețul țintă la 50,00 USD (180 USD anterior)
-
Goldman Sachs a retrogradat acțiunile la „neutru” și a stabilit prețul țintă la 40 USD
-
Barclays a retrogradat acțiunile la „equal weight” și a stabilit prețul țintă la 35,00 USD
-
Wedbush a redus prețul țintă de la 70,00 USD la 35,00 USD
Prețul mediu țintă pentru acțiunile Upstart Holdings a scăzut de la aproximativ 180 USD pe acțiune înainte de publicarea rezultatelor pentru Q1 la aproximativ 70 USD pe acțiune acum. Sursa: Bloomberg
Ce urmează pentru Upstart Holdings?
Multe vor depinde de evoluțiile macroeconomice. Continuarea ciclului de majorare a ratelor Fed - un scenariu de bază pentru moment - poate exacerba problemele Upstart cu găsirea de parteneri de finanțare pentru noi împrumuturi. Acest lucru ar însemna, la rândul său, că compania fie și-a redus afacerile, fie a generat mai multe împrumuturi în bilanțul său. Niciuna dintre opțiuni nu pare favorabilă pentru afaceri, cea din urmă incluzând un risc semnificativ pentru companie în cazul în care clienții încep să nu își plătească împrumuturile. După cum se poate vedea, performanța slabă a acțiunilor companiei după publicarea câștigurilor din primul trimestru și îndrumările dezamăgitoare nu ar trebui să fie o surpriză.
Aruncând o privire la graficul prețului acțiunilor Upstart Holdings (UPST.US) pe intervalul H1, putem observa că scăderea după publicarea rezultatelor pentru Q1 a fost masivă. Prețul a scăzut cu 56% marți și a urmat o altă scădere de 16% miercuri. Acțiunile se tranzacționează cu peste 90% sub maximul istoric atins în noiembrie 2021 și nu cu mult peste prețul IPO de 20,00 USD per acțiune. Ca atare, este greu de determinat nivelurile potențiale de suport care ar putea fi un puncte de cotitură. Cu toate acestea, scăderea a fost oprită în apropierea pragului de 28,00 USD ieri, nivel care marchează ținta teoretică a ieșirii din canalul descendent și ar putea oferi un oarecare suport pentru cumpărători.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
