Decizia privind rata de dobândă a Băncii Japoniei este un eveniment cheie al săptămânii de dinaintea Crăciunului pe piețe. Banca centrală japoneză urmează să își anunțe decizia în cursul următoarei sesiuni din Asia-Pacific. Deși nu există un moment exact pentru decizie, aceasta este de obicei publicată în jurul 1:00 ora României. Nu se așteaptă ca banca să modifice nivelul ratelor dobânzilor în această săptămână, dar piețele speră într-o orientare de tip hawkish.
La ce se așteaptă piața?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAșteptările pentru anunțul Băncii Japoniei din această săptămână sunt clare - nici economiștii, nici piețele monetare nu văd o modificare a nivelului ratelor. Din cei peste 50 de economiști chestionați de Bloomberg, niciunul nu se așteaptă la un alt rezultat decât lăsarea neschimbată a ratei principale la -0,10% și a randamentului țintă pe 10 ani la 0,00%. Piețele monetare cotează la mai puțin de 2% șansele ca mâine să aibă loc o modificare a ratei dobânzii.
Sursa: Bloomberg Finance LP
Accent pe orientări
Deși nu se așteaptă ca Banca Japoniei să modifice mâine nivelul ratelor, traderii vor căuta schimbări în orientările BoJ. Băncile centrale globale au majorat agresiv ratele pentru a combate inflația cauzată de pandemii și de războaie, însă Banca Japoniei a stat pe margine și nu s-a alăturat tendinței. Cu toate acestea, este posibil ca Banca Japoniei să se pregătească pentru o majorare a ratei care va scoate rata japoneză din teritoriul negativ.
Slăbiciunea continuă a yenului a determinat câteva intervenții ale băncii centrale în acest an, iar moneda a început să recupereze teren deoarece posibilitatea ieșirii ratei negative până la sfârșitul anului 2023 a fost sugerată de oficialii BoJ. Încă de la începutul lunii decembrie 2023, Himion, viceguvernatorul BoJ, a speculat într-un discurs cu privire la efectele pe care ieșirea ratei negative le-ar avea asupra economiei japoneze, sporind speranțele că o astfel de mișcare este iminentă. Cu toate acestea, aproximativ o săptămână mai târziu, au început să apară informații din mass-media care sugerează că BoJ nu este dispusă să majoreze ratele la ultima ședință din acest an.
Piețele monetare se așteaptă în prezent la prima majorare a ratei cu 10 puncte de bază pentru ședința din aprilie 2024. Deși este puțin probabil ca Banca Japoniei să ofere indicii cu privire la momentul exact al majorării ratei, orice sugestie că Banca ia în considerare și discută o astfel de mișcare ar fi un semnal puternic de tip hawkish pentru JPY.
Inflația CPI a urcat peste ținta de 2% a BoJ, dar dacă această creștere a prețurilor va fi susținută este o altă poveste. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Se așteaptă o volatilitate semnificativă după ședință
Există o mare incertitudine pe piețe în perspectiva întâlnirii Băncii Japoniei din această săptămână. O modificare a ratei pare puțin probabilă, dar orientările vor fi cruciale. În cazul în care Banca Japoniei dă de înțeles că majorările de rate vor veni în curând, este posibil ca yenul să beneficieze. Pe de altă parte, dacă se va rămâne la povestea anterioară și nu se vor menționa planurile de majorare, este posibil să se declanșeze o vânzare a JPY. Fiecare dintre aceste rezultate pare la fel de probabil ca și celălalt, astfel încât există o marjă de manevră uriașă pentru o surpriză. Piețele par să o reflecte, cu o volatilitate a USDJPY peste noapte care a sărit la 35% anualizat - cel mai ridicat nivel din 27 iulie 2023.
Sursa: Bloomberg Finance LP
O privire asupra graficului
Perechile valutare legate de yenul japonez sunt așteptate să fie volatile mâine. Cu toate acestea, perechea care ar putea înregistra cel mai mare spor de volatilitate este AUDJPY, deoarece mâine (02:30 ora României) vor fi publicate și minutele RBA. Aruncând o privire asupra perechii pe intervalul D1, putem vedea că o corecție descendentă recentă a fost oprită la media mobilă de 200 de ședințe (linia mov). O primă încercare de a sparge sub acest obstacol a câștigat ceva tracțiune, dar a fost oprită aproape exact la limita inferioară a geometriei pieței, ceea ce sugerează că tendința ascendentă este încă în joc.
Perechea testează zona de rezistență de 96,00 la ora transmiterii acestei știri. Rețineți că această rezistență a fost testată și săptămâna trecută, dar taurii nu au reușit să treacă peste. Mișcările perechii au fost în mare parte limitate la intervalul 95,00-96,00 de atunci. Un BoJ hawkish BoJ ar putea oferi combustibil pentru o ieșire în jos din interval, ținta de manual pentru o astfel de ieșire fiind zona de oscilație 94,00. Cu toate acestea, un suport mai important poate fi găsit mai jos, în zona 93,00. Pe de altă parte, eșecul de a îndeplini așteptările de tip hawkish ar putea duce la prăbușirea JPY și la creșterea AUDJPY. Într-un astfel de scenariu, zona de oscilație 97,00 ar fi prima țintă pentru cumpărători.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
