Cotația contractelor futures pe cacao (COCOA) la ICE a crescut astăzi cu peste 7%, pe fondul rapoartelor privind condițiile meteorologice extreme (secetă și ploi torențiale) din Africa, combinate cu îngrijorările legate de aprovizionare, care au declanșat o val semnificativ de acoperire a pozițiilor short, forțând traderii (în special cei comerciali) care mizau pe scăderea prețurilor să-și închidă pozițiile.
- Livrările de cacao din Coasta de Fildeș în sezonul 2024/2025 în curs au scăzut cu 2% față de aceeași perioadă a anului trecut, la 10 august. Ritmul livrărilor din această țară producătoare cheie a încetinit, înregistrând acum o creștere de 6% față de aceeași perioadă a anului trecut, comparativ cu o creștere de 35% în decembrie. Stocurile portuare monitorizate de ICE au scăzut la un minim de aproape două luni, la 2,283 milioane de saci.
- Cei mai mari doi producători mondiali de cacao, Ghana și Coasta de Fildeș, se confruntă cu secetă, în ciuda ploilor abundente din unele părți ale Africii de Vest (Nigeria, Camerun). Până în prezent, au fost înregistrate averse în anumite zone, inclusiv în Camerun, dar intensitatea acestora a pus în pericol calitatea boabelor, deoarece fermierii nu au putut usca recolta în mod corespunzător.
- Fermierii din Coasta de Fildeș, citați de Bloomberg, au declarat că, în ciuda condițiilor meteorologice dificile, observă o îmbunătățire a condițiilor pentru așa-numitele cherelles pentru sezonul 2025-2026. În schimb, cultivatorii din Ghana raportează ofilirea cherelles, în timp ce în Nigeria, ploile abundente au perturbat uscarea boabelor la scară industrială. Condițiile sunt ceva mai bune în sud-vestul țării.
- Lindt & Spruengli (LISN.CH) și-a redus în iulie previziunile privind marja de profit din cauza unei scăderi mai mari decât se aștepta a vânzărilor de ciocolată în prima jumătate a anului 2025. Cel mai mare producător mondial de ciocolată, Barry Callebaut (BARN.CH), și-a redus din nou luna trecută previziunile privind volumul vânzărilor, invocând prețurile ridicate ale cacao (raportând o scădere de aproape 10% pentru perioada martie-mai, cea mai abruptă scădere trimestrială din ultimul deceniu).
Preocupările legate de cerere nu afectează contractele futures, deoarece piața se așteaptă ca deficitul structural de cacao să persiste pentru o perioadă mai lungă. O soluție durabilă la problemele legate de bolile arborilor de cacao ar putea necesita soluții tehnologice avansate pe termen lung, cum ar fi terapia de editare genetică CRISPR (deja testată de Mars). Institutul Național de Cercetare și Dezvoltare din Camerun lucrează la varietăți hibride de cacao rezistente la intemperii. Riscul meteorologic continuă să consolideze perspectivele optimiste ale pieței.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCACAO (interval zilnic)
Prețurile la cacao testează limita superioară a „liniei de rezistență minimă”, cu un sprijin puternic în jurul valorii de 7.700-8.000 USD pe tonă. Următoarele niveluri semnificative se situează în intervalul 9.500-10.000 USD pe tonă, unde ultima creștere s-a oprit. Se pare că un profil al cererii de cacao stabil sau ușor mai slab nu este suficient pentru a răci piața, având în vedere contextul dificil al ofertei din regiunile cheie. Pentru a determina o normalizare susținută a prețurilor, ar fi probabil necesară o scădere bruscă a volumului comenzilor.
Sursa: xStation5
Observații cheie din raportul CoT (date la 5 august)
Angajamentul traderilor (date CFTC) arată că producătorii/comercianții și alte entități comerciale implicate direct în acoperirea riscurilor legate de cacao se așteaptă la o scădere a prețurilor, considerând nivelurile actuale atractive pentru vânzare.
- Speculatorii mari — categoria denumită „Managed Money” — se așteaptă la o creștere a prețurilor și au poziții diametral opuse celor ale comercianților, care au fost supuși astăzi unei presiuni puternice. Speculatorii și-au mărit pozițiile long cu 464 de contracte săptămâna trecută, în timp ce au adăugat doar 125 la pozițiile short. Pe de altă parte, participanții comerciali de pe ICE au redus atât pozițiile long, cât și cele short, rămânând însă ferm pe poziționare netă short.
- Cei mai mari speculatori controlează aproximativ 25 % din toate pozițiile short pe cacao (deținute de patru entități anonime), comparativ cu 15-17 % pe partea long, ceea ce sugerează că instituțiile majore sunt vânzătorii short dominanți.
- Participanții comerciali își acoperă producția viitoare împotriva scăderilor de preț, în timp ce speculatorii pariază pe continuarea tendinței ascendente. Creșterea de astăzi a prețului cacao reflectă probabil lichidarea pozițiilor comerciale short mari și stimulează profiturile pe partea speculativă long.
Sursa: CFTC
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
