Oracle (ORCL.US), un gigant al serviciilor cloud, este o companie care și-a construit poziția de-a lungul deceniilor în principal pe baze de date și software pentru întreprinderi, iar astăzi se concentrează din ce în ce mai mult pe dezvoltarea cloud computingului și a inteligenței artificiale. Pe de o parte, Oracle încă obține o parte semnificativă din veniturile sale din sistemele tradiționale de baze de date și aplicații de afaceri, în timp ce, pe de altă parte, rolul serviciilor Oracle Cloud Infrastructure și SaaS este în creștere. Compania a devenit unul dintre beneficiarii boom-ului AI, în parte datorită contractelor de profil înalt cu OpenAI și alți parteneri. Rezultatele financiare de astăzi, publicate după închiderea pieței, nu vor fi doar un raport trimestrial, ci și un test al modului în care piața evaluează strategia Oracle în lumea cloud și AI.
Sursa: xStation
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPe termen scurt, compania se află într-o tendință ascendentă foarte puternică – prețul acțiunilor a crescut cu peste 90% față de minimele locale din aprilie, iar mai multe bănci de investiții își ridică previziunile de preț, ajungând chiar la 300–325 USD. Acest lucru se datorează așteptărilor privind creșterea în continuare a veniturilor din cloud, creșterea numărului de comenzi restante și creșterea cererii de infrastructură pentru modelele de AI.
În același timp, apar voci mai prudente – de exemplu, RBC Capital consideră că evaluarea este deja prea mare, indicând o posibilă încetinire a creșterii OCI. Pe termen lung, întrebările cheie se referă nu numai la contractele viitoare de AI, ci și la capacitatea companiei de a menține marjele de profit în contextul creșterii cheltuielilor de capital pentru centrele de date și echipamente.
În ultimele săptămâni, s-a vorbit și despre concedieri masive la Oracle – peste 3.000 de persoane, în principal din departamentele de marketing și servicii pentru clienți, ceea ce face parte dintr-un val mai larg de restructurări în industria tehnologică. Pe de altă parte, piața este în fierbere din cauza zvonurilor despre posibile contracte de miliarde de dolari cu OpenAI, care ar intra în vigoare din 2028 și ar crește semnificativ veniturile pe termen lung din cloud. Aceste semnale contradictorii înseamnă că rezultatele de astăzi vor fi analizate cu o atenție deosebită.
După cum se poate observa în graficele privind veniturile și indicatorii de evaluare, creșterea companiei este stabilă, iar indicatorii foarte ridicați se normalizează treptat.
Scenariul de bază al pieței în prezent este că compania va depăși previziunile atât în ceea ce privește EPS, cât și veniturile, va înregistra o creștere puternică a OCI și va oferi semnale clare cu privire la executarea acordului cu OpenAI și alte parteneriate. În acest caz, acțiunile ar putea continua creșterea dinamică.
Cu toate acestea, dacă firma dezamăgește, de exemplu, cu venituri din cloud mai mici decât se aștepta, comentarii mai prudente cu privire la marje și CAPEX și lipsa de detalii despre contractele mari de AI, un astfel de raport ar putea deveni un pretext pentru realizarea de profituri și o corecție a prețului acțiunilor după creșterile semnificative din ultimele luni.
Este de remarcat faptul că rezultatele preconizate pentru primul trimestru al noului an fiscal Q1 FY26 – care este, de fapt, al doilea trimestru calendaristic – vor fi mai slabe decât cele raportate pentru perioada anterioară, Q4 FY25. La acel moment, Oracle a înregistrat venituri de 15,9 miliarde USD și EPS de 1,70 USD, mai mari decât estimările actuale de consens de aproximativ 15,0 miliarde USD și 1,48 EPS. Cu toate acestea, o astfel de slăbiciune nu înseamnă neapărat probleme imediate – Q4 tinde să fie, în mod tradițional, o perioadă mai puternică din punct de vedere al vânzărilor pentru companie. Cu toate acestea, piața va urmări dacă scăderea este doar un efect sezonier sau un semnal că rata de creștere a serviciilor cloud și AI începe să se stabilizeze. Dacă se dovedește că cifrele mai mici sunt un efect temporar, investitorii ar putea ignora diferența față de Q4.
Cu toate acestea, dacă compania nu prezintă perspective solide pentru trimestrele următoare, va exista îngrijorarea că evaluarea acțiunilor – deja foarte ridicată – nu are o bază suficientă în veniturile reale. În cazuri extreme, acest lucru ar putea duce la o corecție mai mare în sector.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
